SEC-tuotto vs 12 kuukauden tuotto: Miksi SEC on parempi

"Hei Brett. Millainen sää Kaliforniassa on?"

Tavallinen vastaukseni on "lämmintä ja aurinkoista". Yksinkertainen. Antaa kysyjälle, mitä he odottavat, ja pitää miellyttävät asiat liikkeellä.

Jos olisin pieni keskustelu, minulla olisi houkutus sekoittaa hämmentävää ja liian yksityiskohtaista vastausta. Kuten tämä:

"Sää? No, Sacramento saavutti alimmillaan 27 astetta varhain aamulla 24. helmikuuta. Ja teimme ruokaa äärimmäisessä 116 asteessa 6. syyskuuta. Siitä on jo 12 kuukautta!

Kaksitoista kuukautta? Ketä kiinnostaa 12 kuukautta? No, korkorahastot tekevät.

Viime viikolla, korostimme iShares 20+ vuoden joukkovelkakirjalaina ETF (TLT): "Sen (TLT) tuotto on 4.1 % ja sillä on vakavaa nousupotentiaalia."

Jos ostit sen silloin, hienoa työtä -TLT nousi 3.9 % heti seuraavana päivänä. (Se on hyvä koomiselle 200 %+ vuosituotolle.)

Ylöspäin? Tarkistaa. Ja popin jälkeenkin TLT on yhä maksaa 4.1 prosenttia.

Huomaa, että monet sivustot sanovat, että TLT maksaa vain 2.6 %. Tämä on liian yksityiskohtainen-ei-liian hyödyllinen sääraportti versio tämän rahaston tuotosta.

Kyllä, yli Ohi 12 kuukautta, TLT on maksoi 2.6 %. Mutta toisen tason ajattelijat eivät välitä tapahtuneesta. Välitämme nyt ja tulevasta.

Viime aikoina (viimeisten 30 päivän aikana) TLT on jakanut osinkoja 4.1 prosentin vauhtia. Tämä on se, mitä ostamme – rahasto, joka maksaa todennäköisesti 4.1 % eteenpäin seuraava 12 kuukautta, ei viimeiset 12.

Miten löydämme tämän? "SEC Yield" kuvaa rahaston ansaitsemaa korkoa, josta on vähennetty kulut viimeisten 30 päivän aikana. Se on oikeudenmukaisempi ja tarkempi laskenta nykyisestä ja tulevasta kuin kahdentoista kuukauden (TTM) tuotto.

SEC-laskennan avulla muutamme tarkennusta auton peilin takaa eteenpäin tielle. Mitä TLT todennäköisesti maksaa yli seuraava 12 kuukautta? Käytä SEC-saantoa: 4.1 %.

Yksi tyttärieni suosituimmista noutopyynnöistä on antaa yhden heidän pehmoeläimensä ("tavarat") ajaa meidät kotiin. Tuskainen vieraskuljettajamme katselee kaikkea ympärillä paitsi edessä olevaa tietä, samalla kun lapset nauravat ja huutavat: "Katso tietä!"

Taaksepäin tuijottaminen sopii erinomaisesti nauramiseen, mutta ei joukkovelkakirjojen ostamiseen. Älä ole noin tukala.

Miksi välitämme nyt SEC-tuotoista verrattuna TTM-tuottoon yhtäkkiä? Koska ostamme joukkovelkakirjoja hyödyntääksemme a pomppia korkotuloista.

Bondilla on ollut kevyesti sanottuna huono vuosi. Mutta toivo on tulossa, kun sadot alkavat "yltyä".

En ole varma, onko syy iloon. Federal Reserve suunnittelee taantumaa kesyttääkseen inflaation. Taantumat ovat nousevia kestoltaan (kuinka kauan ennen kuin joukkovelkakirjalaina "päättyy" - liikkeeseenlaskija lunastaa sen), koska korot laskevat. Mikä nostaa joukkovelkakirjojen hintoja.

Koska olemme menossa laskuun, emme halua ostaa vain Kaikki vanha side. Luottolaatu tulee huomion kohteeksi. Viime viikolla näimme kryptovaihdon räjähtää. Lisää tavaraa romahtaa tulevina kuukausina.

Haluamme siis omistaa vain turvallisimman paperin. TLT sopii siihen, koska se omistaa Yhdysvaltain valtiovarainministeriön, jota tukee täysi usko, luotto ja painokone Amerikan.

Jälleen sinulle, joka tekee maalin asianmukaisesti, TLT tuottaa 4.1 % (SEC). Ei 2.6 % (virheellinen TTM-laskenta, jonka näet kaikkialla muualla kuin täällä).

- iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) on toinen hyvä rahasto joukkovelkakirjalainojen palautumiseen. Rahastolla on duh-investointiluokan yritysluottoja. Sen siteet ovat turvallisia.

Yleisesti ottaen ostamme harvoin joukkovelkakirjalaina-ETF:itä (suosittelemme CEF-rahastoja). Mutta kun teemme niin, poimimme kirsikka tarjoukset. Ja LQD on valmis kerääntymään joukkovelkakirjojen noustessa matolta.

Jälleen kerran LQD:n tuotto on parempi kuin miltä näyttää. Tietokoneet sanovat 3.2%, mutta älä mene lankaan. Rahaston SEC-tuotto on upea 5.7%.

Jälleen luottoriski ei ole suuri huolenaihe LQD:n kanssa. Se omistaa investointitasoisia joukkovelkakirjoja, planeetan korkealaatuisinta paperia.

LQD ei ikinä tuottaa näin paljon. Älä anna väärän säätiedotuksen pettää! Muut sivustot sanovat, että rahasto maksaa vain 3.2%, mutta tämä on TTM-tuotto. SEC:n laskelman mukaan LQD tuottaa fantastiset 5.7 %.

Brett Owens on Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita saat ilmaisen kopion hänen uusimmasta erityiskertomuksestaan: Varhaiseläkesalkkusi: valtavat osingot – joka kuukausi – ikuisesti.

Paljastaminen: ei mitään