Tuloskortti FedExille ja kahdelle muulle logistiikkayritykselle

Logistiikkaosakkeet Viimeisimmät uutiset

Globaalien logistiikkamarkkinoiden odotetaan kasvavan 6.8 %:n vuotuisella kasvuvauhdilla (CAGR) vuosina 2022–2030, mikä johtuu erityisesti sähköisen kaupankäynnin logistiikan kasvusta, konttipulasta, suurten satamien sulkemisesta, mikä aiheuttaa satamien ruuhkautumista, sekä kuorma-autonkuljettajien pulasta. ja rajoitettu kapasiteetti lentorahtimarkkinoilla.

Sähköisen kaupankäynnin yleistymisen myötä logistiikan tarjoajat joutuvat ottamaan käyttöön automaatiota ja uudempia teknologioita, kuten tekoälyä, geoaitoja, esineiden Internetiä (IoT) ja data-analytiikkaa, jotta toimitus- ja palautuskokemus olisi saumaton ja kustannustehokas. sekä asiakkaille että jälleenmyyjille.

Venäjän ja Ukrainan välinen konflikti häiritsi logistiikkateollisuutta aiemmin tänä vuonna. Rahti on ohjattu uudelleen, suistunut raiteilta ja keskeytetty ympäröiviltä alueilta, mikä häiritsee maailmanlaajuista toimitusketjuverkostoa.

FedExin melko suuri tulospuute syyskuussa herättää huolta logistiikan näkymistä. FedEx mainitsi volyymin laskun, koska makrotalouden kehitys heikkeni merkittävästi myöhemmin neljänneksellä sekä kansainvälisesti että Yhdysvalloissa. Makrotalouden heikkous oli erityisen yleistä Aasiassa ja Euroopassa. Lisäksi yhtiö peruutti koko vuoden tulosohjeistuksensa. Monet pelkäävät, että muut yritykset, kuten UPS, joutuvat kärsimään saman kohtalon.

Logistiikkaosakkeiden luokittelu AAII:n A+ osakeluokilla

Yritystä analysoitaessa on hyödyllistä, että sinulla on objektiivinen viitekehys, jonka avulla voit vertailla yrityksiä samalla tavalla. Tästä syystä AAII loi A+ osakeluokitukset, jotka arvioivat yrityksiä viiden tutkimuksen ja todellisten sijoitustulosten osoittaman tekijän perusteella, jotta voidaan tunnistaa markkinat lyövät osakkeet pitkällä aikavälillä: arvo, kasvu, vauhti, tulosarvion tarkistukset (ja yllätyksiä) ja laatua.

AAII:n käyttö Sijoittajaosakkeiden arvosanat A+Seuraavassa taulukossa on yhteenveto kolmen logistiikkaosakkeen – Expeditors Internationalin, FedExin ja United Parcel Servicen – houkuttavuudesta niiden perustekijöiden perusteella.

AAII:n A+-osakeluokan yhteenveto kolmelle logistiikkaosakkeelle

Mitä A + -osakkeet paljastavat

Expeditors International
EXPD
tarjoaa erilaisia ​​maailmanlaajuisia logistiikkapalveluita. Yhtiön palveluihin kuuluvat lento- ja merirahtien yhdistäminen ja huolinta, tullin välitys, varastointi ja jakelu, ostotilausten hallinta, toimittajien yhdistäminen, aikamääräiset kuljetuspalvelut, lämpötilaohjattu kuljetus, rahtivakuutukset, erikoistuneet lastinvalvonta ja -seuranta sekä muut toimitusketjun ratkaisut . Yhtiön pääasiallisia palvelukategorioita ovat lentorahtipalvelut, merirahti ja meripalvelut sekä tullin välitys ja muut palvelut. Se tarjoaa valikoiman räätälöityjä ratkaisuja, mukaan lukien tullin välitys- ja tuontipalvelut sekä varasto- ja jakelupalvelut. Lentorahtipalvelussa se toimii tyypillisesti joko rahdin yhdistäjänä tai lähetyksen kuljettavan lentoyhtiön edustajana. Yritys palvelee useita toimialoja, mukaan lukien terveydenhuolto, ilmailu ja ilmailu, valmistus, öljy ja energia, autoteollisuus ja muoti.

Yrityksellä on arvosana B, joka perustuu arvopisteeseen 71, jota pidetään hyvänä arvona. Korkeammat pisteet osoittavat houkuttelevampaa osaketta arvosijoittajille ja siten parempaa arvosanaa.

Expeditors Internationalin Value Score -luokitus perustuu useisiin perinteisiin arvostusmittareihin. Yhtiöllä on sijoitus 19 osakkeenomistajien tuoton osalta, 27 hinta-myynti (P/S) ja 32 hinta-voitto-suhde (P/E) (mitä korkeampi sijoitus on sitä parempi arvo). Yhtiön osakastuotto on 4.0 %, hinta/myyntisuhde 0.75 ja hinta-voittosuhde 9.6. Yrityksen arvon suhde tulokseen ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) on 6.6, mikä tarkoittaa 30 pistettä.

Value Grade perustuu edellä mainittujen arvostusmittareiden prosenttipisteiden keskiarvon prosenttipisteeseen sekä vapaan kassavirran suhde (P/FCF) ja hinta kirjanpitoarvoon. (P/B) -suhde. Sijoitus skaalataan siten, että se antaa korkeammat pisteet osakkeille, joiden arvostus on houkuttelevin, ja alhaisemmat arvosanat osakkeille, joiden arvo on vähiten houkutteleva.

Expeditors Internationalin Momentum Grade on C, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 48. Tämä tarkoittaa, että se on keskimääräinen painotetulla suhteellisella vahvuudellaan viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana. Tämä pistemäärä on johdettu keskimääräistä suuremmasta suhteellisesta hintavahuudesta, joka oli negatiivinen 10.4 % toisella viimeisellä neljänneksellä ja 1.0 % neljännellä viimeisellä neljänneksellä, mitä tasoitti keskimääräistä alhaisempi suhteellinen hintavahvuus, negatiivinen 7.2 % useimmilla viimeisellä neljänneksellä ja negatiivinen 18.2 % kolmannella viimeisellä neljänneksellä. Pisteet ovat 44, 71, 28 ja 77 peräkkäin viimeiseltä vuosineljännekseltä. Painotettu neljän vuosineljänneksen suhteellinen vahvuus on negatiivinen 4.3 %, mikä tarkoittaa 48:aa. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen vahvuus on suhteellinen hinnanmuutos kullakin viimeiseltä neljältä vuosineljännekseltä, ja viimeisin neljännesvuosittainen hintamuutos on annettu paino on 40 % ja jokaisella kolmella edellisellä vuosineljänneksellä painotettu 20 %.

Expeditors Internationalilla on laatuluokka A, jonka arvosana on 92. Yrityksellä on vahva sijoitus omaisuuden tuoton (ROA), takaisinostotuoton ja bruttotulojen suhteen. Yrityksen pääoman tuotto on 20.5 %, takaisinostotuotto 2.4 % ja bruttokateprosentti 65.4 %. Alan keskimääräinen takaisinostotuotto on huomattavasti huonompi kuin Expeditors Internationalin, negatiivinen 0.5 %. Yritys sijoittuu alle toimialan mediaanin muutoksen osalta velkojen kokonaismäärässä ja siirtoveloissa.

FedEx
FDX
tarjoaa valikoiman kuljetuksia, sähköistä kaupankäyntiä ja liiketoimintaa FedEx-brändin alla. Yhtiön segmenttejä ovat FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight ja FedEx Services. FedEx Express -segmentti tarjoaa valikoiman Yhdysvaltain kotimaisia ​​ja kansainvälisiä lähetyspalveluita pakettien ja rahdin toimittamiseen. FedEx Ground -segmentti tarjoaa pienpakkauksia maahan toimituspalveluita, jotka sisältävät päiväkohtaisen palvelun mihin tahansa yritysosoitteeseen Yhdysvalloissa ja Kanadassa, sekä kotiinkuljetuspalveluita FedEx Home Delivery -palvelun kautta. FedEx Freight -segmentti tarjoaa vähemmän kuin rekkakuormaisia ​​rahtipalveluja. FedEx Services -segmentti tarjoaa myyntiä, markkinointia, tietotekniikkaa, viestintää, asiakaspalvelua, teknistä tukea, laskutus- ja perintäpalveluita sekä tiettyjä yhtiön toimintasegmenttejä tukevia back-office-toimintoja.

Korkealaatuisemmalla osakkeella on ominaisuuksia, jotka liittyvät nousuun ja pienempään laskuriskiin. Laatuluokan jälkitestaus osoittaa, että korkeamman arvosanan osakkeet ylittivät keskimäärin huonomman arvosanan osakkeet vuosina 1998–2019.

FedExin laatuluokka on A, jonka pistemäärä on 89. Laatuluokka A+ on omaisuuden tuoton, sijoitetun pääoman tuoton (ROIC), bruttovoiton, takaisinostotuoton, muutoksen prosenttipisteiden keskiarvon. yhteensä velat varoihin, siirtovelat, Z double prime konkurssiriski (Z) ja F-Score. F-Score on nollan ja yhdeksän välillä oleva luku, joka arvioi yrityksen taloudellisen aseman vahvuutta. Se ottaa huomioon yrityksen kannattavuuden, vipuvaikutuksen, likviditeetin ja toiminnan tehokkuuden. Pistemäärä on muuttuva, eli se voi ottaa huomioon kaikki kahdeksan mittaa tai, jos jokin kahdeksasta mittarista ei ole pätevä, loput voimassa olevat mittarit. Laatupisteiden määrittämiseksi osakkeilla on kuitenkin oltava voimassa oleva (ei nolla) mitta ja vastaava sijoitus vähintään neljässä kahdeksasta laatumittarista.

Yhtiö sijoittuu vahvasti bruttotulojensa, F-Score- ja takaisinostotuottonsa suhteen. FedExin bruttotulo on 75.3 %, F-Score on 7 ja takaisinostotuotto 2.6 %. Sektorin bruttotulojen mediaani on 22.5 % ja F-Score 5. Yhtiö sijoittuu myös korkealle 4.2 prosentin varojen tuotolla, joka on 70. prosenttipisteellä. FedEx sijoittuu kuitenkin huonosti sijoitetun pääoman tuoton suhteen 18. prosenttipisteeseen.

Tulosarvioiden tarkistukset antavat viitteitä siitä, miten analyytikot näkevät yrityksen lyhyen aikavälin näkymät. Esimerkiksi FedExin tulosarvion tarkistusten luokka on F, mikä on erittäin negatiivinen. Arvosana perustuu sen kahden viimeisimmän neljännesvuosittaisen tulosyllätyksen tilastolliseen merkittävyyteen ja kuluvan tilikauden konsensusarvion prosentuaaliseen muutokseen viimeisen kuukauden ja kolmen viimeisen kuukauden aikana.

FedEx raportoi 2023 prosentin negatiivisen tulosyllätyksen vuoden 33.1 ensimmäisellä neljänneksellä ja edellisellä neljänneksellä 0.1 prosentin positiivisen tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2023 toiselle neljännekselle on laskenut 5.501 dollarista 2.817 dollariin osakkeelta johtuen 20:stä alaspäin tehdystä tarkistuksesta. Viimeisten kolmen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2023 on laskenut 35.3 % 22.466 14.528 dollarista 24 XNUMX dollariin osakkeelta johtuen XNUMX alaspäin tehdystä tarkistuksesta.

Yrityksellä on arvoluokka B, joka perustuu sen arvopisteeseen 77, joka on arvoalueella. Tämä johtuu erittäin alhaisesta hinta-myyntisuhteesta (0.39) ja korkeasta 5.9 prosentin osakkeenomistajien tuotosta, jotka sijoittuvat vastaavasti 15. ja 13. prosenttipisteeseen. FedExin kasvuluokka on A 90 pisteen perusteella. Yrityksen viiden vuoden liikevaihdon kasvu on vahvaa 9.2 %.

United Parcel Service
UPS
on pakettien jakeluyritys ja globaalien toimitusketjun hallintaratkaisujen toimittaja. Sen segmenttejä ovat Yhdysvaltain kotimainen paketti ja kansainvälinen paketti. Yhdysvaltain kotimaista pakettia ja kansainvälistä pakettia kutsutaan yhdessä sen globaaliksi pienpakettitoiminnaksi. Ne tarjoavat pikakirjeiden, asiakirjojen, pakettien ja lavarahdin toimituspalveluita lento- ja maapalvelujen kautta. Yhdysvaltain kotimaan pakettipaketti tarjoaa pienpakettien toimituspalveluita Yhdysvalloissa ja laajan kirjon Yhdysvaltain kotimaan taattuja lento- ja maapakettikuljetuspalveluita. Kansainvälinen pakettisegmentti koostuu pienpakkausliiketoiminnasta Euroopassa, Aasian ja Tyynenmeren alueella, Kanadassa, Latinalaisessa Amerikassa ja Intian niemimaalla, Lähi-idässä ja Afrikassa (ISMEA). Sen muita liiketoimintoja ovat toimitusketjuratkaisut, jotka koostuvat sen huolinta-, rekkakuormavälityksestä, logistiikasta ja jakelusta sekä muista liiketoiminnoista.

UPS:llä on laatuluokka A, jonka pistemäärä on 98. Yhtiö sijoittuu vahvasti varojen tuottoon, bruttotuloihin ja F-pisteisiin nähden. UPS:n varojen tuotto on 15.9 %, bruttotulo 108.0 % ja F-Score 7. Yritys on alan mediaanin yläpuolella kaikissa muissa laatumittareissa.

UPS:n Momentum Grade on B, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 61. Tämä tarkoittaa, että se on keskimääräistä korkeampi painotetulla suhteellisella vahvuudellaan viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana. Tämä pistemäärä on johdettu suhteellisesta hintavahuudesta, joka oli negatiivinen 6.0 % viimeisellä neljänneksellä, negatiivinen 2.9 % toisella viimeisellä neljänneksellä, 8.2 % kolmannella viimeisellä neljänneksellä ja 5.8 % neljännellä neljänneksellä. viimeisellä neljänneksellä. Pisteet ovat 46, 48, 73 ja 87 peräkkäin viimeiseltä vuosineljännekseltä. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen hintavahvuus on negatiivinen 0.2 %, mikä tarkoittaa 61 pistettä.

UPS ilmoitti positiivisesta tulosyllätyksestä vuoden 2022 toisella neljänneksellä 4.2 % ja edellisellä vuosineljänneksellä 5.8 % positiivisen tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2022 kolmannelle neljännekselle on laskenut 2.883 dollarista 2.876 dollariin osakkeelta johtuen kahdesta alaspäin tehdystä tarkistuksesta. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2022 on laskenut 0.1 % 12.874 12.858 dollarista XNUMX XNUMX dollariin osakkeelta perustuen kahteen alaspäin tehtyyn tarkistukseen.

Yrityksellä on arvoluokka C, joka perustuu sen arvopisteeseen 48, joka on keskimääräinen. Tämä johtuu keskimääräistä alhaisemmasta hinta-voittosuhteesta 13.2 ja korkeasta 3.9 prosentin osakkeenomistajien tuotosta, jotka sijoittuvat vastaavasti 45. ja 20. prosenttipisteeseen. UPS:n kasvuluokka on A 98 pisteen perusteella. Yhtiön viiden vuoden liikevaihdon kasvu on vahva, 9.6 %.

____

Lähestymistavan kriteerit täyttävät varastot eivät edusta ”suositeltavaa” tai ”osta” -luetteloa. On tärkeää suorittaa due diligence.

Jos haluat reunan koko tämän markkinoiden volatiliteetin suhteen, tulla AAII: n jäseneksi.