SCHD ETF -osakkeet lähestyvät kuolemanrajaansa kiertoliikkeen aikana valtiovarainrahastoihin

Schwab US Dividend ETF (SCHD) -osakkeen hinta on sukeltanut viime viikkoina sijoittajien vaihtaessa osakkeista käteiseen ja treasuries-rahastoihin. Rahaston kauppa käy 70.88 dollarissa, mikä oli alin piste sitten viime vuoden lokakuun. Se on pudonnut noin 10 prosenttia alle tämän vuoden korkeimman pisteen. 

Osinkoosakkeet kilpailevat käteisen kanssa

SCHD ETF on yksi suurimmista osinkoyhtiöihin keskittyvistä rahastoista Yhdysvalloissa. Se kilpailee iShares Select Dividend ETF (DVY) ja Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) kaltaisten kanssa. Sillä on yli 44 miljardin dollarin omaisuutta, ja sen tärkeimmät yhtiöt ovat Broadcom, Cisco, Texas Instruments ja Verizon. 

Schwab US Dividendillä on a osinko tuotto oli 3.56 %, mikä on korkeampi kuin edellä mainitut vastaavat. Tämä tuotto on edelleen huomattavasti alhaisempi kuin Yhdysvaltojen yleisinflaatio, joka on yli 6 %. Se on myös pienempi kuin valtion obligaatioiden tuotto. 

Treasury-korot laskivat jyrkästi maanantaina, kun sijoittajat ennustivat, että Federal Reserve hidastaa koronnostoaan tässä kuussa. Kuten tässä kirjoitin artikkeli, Goldman Sachsin analyytikot uskovat, että Fed nostaa tässä kuussa vain 0.25 prosenttia tai välttää vaellusta. 

Kuitenkin valtion joukkovelkakirjalainoilla on korkeampi tuotto kuin SCHD ETF: llä. Investingin keräämien tietojen mukaan 1 kuukauden lainan tuotto on 4.6 % ja 6 kuukauden lainan 4.7 %. 2 vuoden ja 10 vuoden joukkolainojen tuotto on 4.13 % ja 3.57 %. Nämä tuotot ovat laskeneet jyrkästi tällä viikolla, kun otetaan huomioon, että 2 vuoden tuotto oli 5 % viime viikon perjantaina. 

Siksi osa tulosijoittajista kiertää selvästi osinkoa osakkeet joukkovelkakirjoihin ja käteiseen. Muistiossa WSJ:lle, analyytikolle sanoi:

"Ei ole mitään tarvetta ostaa riskialtista yritystä vain siksi, että sillä on sama postinumero kuin käteisellä."

On kuitenkin kohta, jossa SCHD ETF:ään sijoittaminen on järkevämpää kuin käteisen pitäminen. Ensinnäkin on epäselvää, kuinka kauan lyhytaikaiset Treasuries menestyvät paremmin kuin rahasto. Finanssisektorin romahtaessa se tarkoittaa, että Fed voi alkaa muuttaa linjaansa ja jopa laskea korkoja myöhemmin tänä vuonna. 

Lisäksi SCHD ETF tarjoaa korkeamman osinkokasvun kuin muut. Sen 3 vuoden CAGR oli 14.10 % verrattuna DVY:n ja VYM:n 4.77 %:iin ja 4.59 %:iin. Kuten alla näkyy, sen osinkoluokitus on myös suhteellisen vakaa. 

SCHD ETF tekninen analyysi 

TradingView:n SCHD-kaavio

Viimeisessä artikkeli Schwab US Dividend Equity ETF:ssä väitin, että vaikka se oli hyvä rahasto sijoittaa, sen tekniset tiedot olivat erittäin huolestuttavia. Tämä ennuste piti paikkansa, sillä rahasto on vetäytynyt sen jälkeen ~8 %. Se on myös siirtynyt hieman avaintukitason alapuolelle 73.98 dollariin, joka on kolminkertaisen yläosan kuvion pääntie. 

SCHD ETF on myös muodostamassa kuolemaristin, joka muodostuu, kun 50 päivän ja 200 päivän liukuvat keskiarvot tekevät risteyksen. Siksi on todennäköistä, että rahasto jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat seuraavan avaintuen 65 dollariin.