Pelkäätkö viimeisintä inflaatioraporttia? On aika myydä Yhdysvaltain dollari

Eilen odotettua kuumempi inflaatioraportti Yhdysvalloissa käynnisti massiivisen muutoksen korkeammalle Yhdysvaltain dollari. Myös osakkeet sukelsivat, kun Wall Street julkaisi suurimman yhden päivän prosenttiosuuden kahteen vuoteen.

Inflaatio yllätti positiivisesti. Elokuussa kuluttajahinnat nousivat 0.1 %, kun odotettiin -0.1 %. Myös ydinkuluttajahinnat, jotka eivät sisällä energian hintoja, nousivat 0.6 % verrattuna odotettuihin 0.3 %:iin.

Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?

Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.

Sellaisenaan vuotuinen inflaatio nousi 8.3 prosenttiin, kun markkinat odottivat 8.1 prosenttiin.

Se ei ehkä näytä suurelta nousulta, mutta markkinat yllättyivät. Raportin jälkeen Fedin swapit osoittivat Fedin rahastojen päätekoron yli 4.15 % vuoden 2023 alussa.

Joten dollari nousi ja osakkeet tankkasivat.

Tässä on kuitenkin kaksi syytä hidastaa siirtoa vastakkaisille kauppiaille, jotka ovat valmiita ottamaan dollarin toisen puolen:

• Shelter CPI on jäljessä oleva indikaattori
• DXY ei onnistunut nousemaan yli 110:n

Shelter CPI on jäljessä oleva indikaattori

Suurin osa eilisen raportin nousevasta yllätyksestä tuli turvakodista, joka nousi 0.7 %. Tämä on kuitenkin viivästynyt indikaattori, mikä tarkoittaa, että tiedot ovat saattaneet olla vääristyneitä.

Siitä huolimatta Fedillä ei ole nyt muuta vaihtoehtoa kuin nostaa korkoja seuraavassa kokouksessaan 75 bp. Jotkut väittävät, että suurempaa koronnostoa tarvitaan, mutta se on epätodennäköistä.

Todennäköisemmin useammat viranomaiset ennustavat korkeampia korkoja ensi viikolla esitettävissä neljännesvuosittaisissa talousennusteissa. Siksi 75 bp:n koronnosto on perustapaus, ja se oli hinnoiteltu jo ennen inflaatioraportin julkistamista.

DXY ei onnistunut nousemaan yli 110:n

Dollariindeksi (DXY) näyttää dollarin vahvuuden tai heikkouden suhteessa valuuttakoriin, kuten EUR, GBP tai CHF. Se nousi hiljattain yli 110, mutta ei pysynyt sen yläpuolella.

Lisäksi päiväkaavioon ilmestyi kaksi laskevaa merkkiä – nouseva kiilakuvio ja laskeva ero suhteellisesta voimaindeksistä tai suhteellisesta voimaindeksistä.

Kaikki nämä vaativat varovaisuutta. Inflaatio todellakin jatkaa nousuaan Yhdysvalloissa, mutta se ei ole enää yllätys. Korot ovat jo nousseet ja jatkavat nousuaan.

75 bp:n koronnosto ensi viikon kokouksessa seuraa muita suuria korotuksia. Siksi tiukentuneet rahoitusehdot saattavat olla jo hinnoiteltuja, ja dollarihärkien pitäisi olla varovaisia ​​nykyisellä tasolla.