Säästäjät saavat takaisin kunnioituksen ja tulot

Aplodit Federal Reserve ja Wall Street. Heidän uudet toimintansa palauttavat unohdetun kapitalismin voimanpesän: säästäjät.

Federal Reserve nostaa lyhyitä korkoja, mikä tukee säästämistä ja elvyttää säästäjien pitkään menetettyjä korkotuloja. Samaan aikaan Wall Street nostaa pidempiä korkoja ja palauttaa sijoittajille oikean tuotto-riskitason. Tuloksena on kuluttaja-, yritys- ja sijoitussuhteiden ja vahvuuksien tasapainottuminen.

Tämä tasapainottaminen auttaa myös korjaamaan joitain "epäoikeudenmukaisia" ongelmia, jotka liittyvät Fedin lähes 0 %:n korkopolitiikkaan (eli sijoittajien suuret tuotot verrattuna säästäjien vähäisiin korkotuloihin). Wall Street Journal toimitti todisteen vaihdosta jo töissä tänään (10.) Kuului kadulla artikkeli ",Fed Move vapauttaa talletuskoron"

"Fedin kiihtyvä kiristysvauhti lisää mahdollisuuksia, että kuluttajat ja yritykset voivat aggressiivisesti etsiä ansaitakseen enemmän käteisellä."

He raportoivat Morgan Stanley -tutkimuksen tulokset, jotka yhdistävät inflaationäkymät kuluttajien säästämisajatuksiin ja -toimiin (alleviivaus on minun):

"Morgan Stanleyn analyytikot julkaisivat maanantaina noin 2,000 XNUMX yhdysvaltalaisen kuluttajan äskettäin tekemän tutkimuksen, jossa todettiin, että huoli inflaatiosta oli kaikkien aikojen korkein heidän tutkimushistoriansa aikana. Yli 40 % vastaajista sanoi harkitsevansa uuden säästötilin avaamista 1 %:n korolla ja yli 60 % harkitsisi sitä 2 %."

Mieti sitä. Kun inflaatio on reilusti yli 2 %, ihmiset ovat valmiita toimimaan tuottoisten käteistalletustensa puolesta. Lisäksi he ovat valmiita tekemään niin vain 1 tai 2 prosentin korolla. Yli vuosikymmenen 0.0-jokin prosentin kurssien jälkeen kaikki, jossa on kokonaisia ​​prosenttilukuja (1 % tai enemmän), näyttää toivottavalta. Säästäjät eivät ole vielä siinä vaiheessa, että haluavat "todellista" (inflaatiokorjattua) korkoa – mutta he saavat sen. Kun ne tekevät, ne edistävät pääomamarkkinoiden useiden korkoja määrittävien toimijoiden (pääoman tarjoajien ja käyttäjien) tuottoa.

Joten kuinka säästäjät voivat ohjata pääomamarkkinoita?

Säästäjät ovat olleet laiminlyöty voima, koska Federal Reserve piti pääomaa liian halvalla ja runsaalla. Menneinä aikoina säästäjät tarjosivat pankeille tärkeitä käteisvaroja ja -virtoja henkilö- ja yrityslainojen ottamista varten, mikä puolestaan ​​edisti taloudellista toimintaa. Nämä varat ovat kuitenkin viime vuosina ylittäneet pankkien tarpeet. Kun Fed purkaa nyt politiikkaansa, säästäjien merkitys on loppumassa.

Lisäksi säästäjillä on yhteisön vaikutusvaltaa. Heillä on samanlaiset toiveet ja tarpeet, ja heidän yhteenlaskettu omaisuus on useita biljoonia dollareita. Ja nyt he ovat heränneet ostovoimansa kutistumiseen, kun inflaatiosta tulee ongelma.

Säästäjät saattavat olla tyytyväisiä säästötilien korkeampiin korkoihin, mutta myöhemmin pankit houkuttelevat heitä paremmin tuottavilla määräaikaistalletuksilla, kuten CD-levyillä. Sitten tulevat sijoituspalveluyritykset, jotka kannustavat käyttämään rahamarkkinarahastoja ja muita tulotuotteita.

Lopputulos: Kun säästäjät saavat kunnioitusta – ja tuloja – kaikki voittavat

Säästäjät menettivät kunnioituksen ja pääsyn "kohtuullisiin" tuloihin yli kaksitoista vuotta sitten. Barron n 19. lokakuuta 2009 kansilehdellä oli seuraava suuri fonttiotsikko: "Tule Ben! Anna heille tauko." (Ben oli Fed-johtaja Ben Bernanke, ja "he" olivat säästäjiä.)

"Fed:n on aika lopettaa puhuminen "irtautumisstrategiasta" ja alkaa toteuttaa sitä. Lyhyiden korkojen ei tarvitse pysyä lähellä nollaa nyt, kun talous elpyy.

Tämä artikkeli oli Wall Streetin näkemyksen mukainen ja sen mukainen. Ben ei kuitenkaan perääntynyt. Sen sijaan hän aloitti monivuotisen mantransa: "Kyllä, asiat ovat paremmin. Ne eivät kuitenkaan ole vielä tarpeeksi hyviä."

Siitä eteenpäin biljoonat säästöt (ja CD-levyt, rahamarkkinarahastot ja lyhytaikaiset joukkovelkakirjarahastot) eivät vain ansainneet juuri mitään, vaan ne kärsivät inflaatioverosta, joka alensi tasaisesti ostovoimaa reilusti yli 20 %.

Nyt vihdoin kadonnut kunnioitus on palaamassa, ja säästäjät kasvavat korkotuloillaan elävöittävät jälleen Yhdysvaltain taloutta ja rahoitusjärjestelmää.