Sama indeksirahasto, eri tuotto – kuinka kustannukset vähentävät sijoitusten tuottoa

Vaikka se ei ole ilmeistä, kaksi samannimistä indeksirahastoa voivat tuottaa erilaisia ​​​​tuloksia sijoituskustannusten vuoksi. Yhdessä aiemmassa Forbes-artikkelissani Voivatko naiset todella jäädä eläkkeelle menestyksekkäästi sukupuolten tasa-arvoon sijoittamalla?, korostin rahastot, jotka seurasivat MSCI KLD -indeksiä.

Tämä indeksi ylitti ennustetun S & P 500:n. Koska nämä rahastot seurasivat indeksiä, joka sai sukupuolten tasa-arvossa A-luokan. Alla olevasta tasa-arvorahastojen kaaviosta näkyy, että iSharesin versiolla oli alhaisin kulusuhde verrattuna (Jackson National Life) JNL/Mellon-versioon.

Vaikka Jackson-versioilla ei ole niin pitkää historiaa, niiden tuotot voidaan ekstrapoloida, koska ne kopioivat indeksiä. Se on yksi indeksirahastojen vertailun kauneuksista. Huomaa, että indeksin luoja määrittää, mitä yrityksiä rahastossa on. Rahastoyhtiö päättää, mitä se veloittaa indeksin kopioimisesta.

In Kuinka kustannukset vähentävät sijoituksen tuottoa Saman rahaston eri tuototSelitän, että sijoitusrahastoilla on erilaiset kulusuhteet esitettyinä osakelajeina. iShares KLD 400 -sijoituksen tapauksessa kyseessä on ETF (pörssissä noteerattu rahasto). Tämä on yksinkertaisesti erilainen tapa saada hyöty yhteissijoituksesta, kuten rahastosta. Mikä tärkeintä, ETF:illä ei ole osakeluokkia.

Sijoituskustannussuhteet, osakeluokat ja jakelukanavat

Morningstarin mukaan A-osakkeet ovat yleensä kustannustehokkaimpia pitkäaikaisille sijoittajille, jotka käyttävät kauppaan provisiopohjaista välittäjää. Usein on olemassa vähintään 2,500 2,500 dollarin sijoitus, joka on 4 5.75 dollaria tai vähemmän. Tyypillisesti enimmäisalkukustannus (ei-palautettava talletus) on XNUMX–XNUMX %. Olet ehkä kuullut, että tätä kutsutaan etukuormitukseksi.

Välittäjältä peritään jatkuva palkkio 0–5 % 50 bps. Tämä tunnetaan 12b-1-maksuna. 12b-1-palkkio on palkkio, jolla katetaan sijoitusrahaston jakelukustannukset. Sitä käytetään usein palkkiona rekisteröidyille edustajille (välittäjille) rahaston myynnistä.

Suuret institutionaaliset ostajat ostavat I-osakeluokan (ei pidä sekoittaa iSharesiin). Heillä on alhaiset ellei alhaisimmat kulusuhteet. Tyypillisesti sijoituksen vähimmäismäärä on 250,000 XNUMX dollaria tai enemmän. Sijoitusneuvojat ja sijoituskonsultit käyttävät näitä ja lisäävät palkkionsa näiden sijoitusrahastojen päälle.

ETF:t käyvät kauppaa kuin osakkeilla. Kanavakumppanit lisäävät työstään maksun ETF:n kustannusten lisäksi. Usein tähän sisältyy salkun kehittäminen ja sen jälkeen sen määrittäminen, mikä ETF tulisi sisällyttää salkkuun.

Hanki rahastomaksun röntgen

Kulutussuhteet vaikuttavat sijoitusten tuottoon. Finanssialan sääntelyviranomainen tarjoaa tämän FINRA Fund Analyzer auttaa arvioimaan kulusuhteiden vaikutuksia.

Maksuanalysaattori aloittaa tasaamalla alkuperäisen sijoitettavan määrän, sijoituksen tuotto-odotusten ja aloituspäivän ovat kaikki samat. Tämä mahdollistaa keskittymisen maksuihin eikä palautuksiin, joita he käsittelevät myöhemmin. Tässä esimerkissä oletetaan, että 10,000 10 dollaria on sijoitettu 5 vuoden aikana ja XNUMX prosentin odotettu tuotto.

Kaaviosta näkyy, että alhaisimman kulusuhteen omaavilla sijoituksilla on korkein tuotto. Kulusuhde kuvaa rahaston kullekin kanavalle arvioimia kustannuksia. Olisi järkevää, että eri kanavilla on erilaiset kustannukset. Korkeimmat tiliarvot saavutetaan iShares MSCI KLD 400 Social ETF:llä.

Suurimman arvon tuottava skenaario voi muuttua merkintöjesi ja todellisen säilytysajan mukaan. Kuvatut tulevaisuuden arvot perustuvat 5 %:n odotettuun sijoitustuottoon, eivätkä ne välttämättä kuvaa todellisen tuoton tuloksia.

Vaikka analysaattorin oletustuottooletus oli 5 %, tämä tasa-arvorahaston grafiikka näyttää todellisen tuoton viimeisen 15 vuoden ajalta. Näin katsottuna tuottoerot eivät näytä olevan liian dramaattisia.

Jos unohdit Voivatko naiset todella jäädä eläkkeelle mukavasti investoimalla sukupuolten tasa-arvoon?, nämä tuotot ylittivät S&P 500:n samoilla ajanjaksoilla.

Kuinka paljon kustannusten pitäisi vaikuttaa sijoituspäätökseesi?

Kustannukset ovat vain yksi tekijöistä, jotka sinun tulee ottaa huomioon sijoittaessasi. Keskusteluni alkoi halusta sijoittaa indeksirahastoihin, joilla on A-tasa-arvo. Tämä saattaa olla syy, miksi valitset sijoituksen.

Tilanteesi perusteella saatat haluta sijoittaa MSCI KLD 400 sosiaalinen indeksi (tai jokin muu), mutta sinulla ei ehkä ole vaihtoehtoa käyttämäsi sijoitusalustan vuoksi. Jos tämä on linjassa arvojesi kanssa, onnittelut!

Kustannussuhteen pitäisi lieventää tuotto-odotuksiasi. Tässä tapauksessa ero ei ole suuri. Toivottavasti sijoittamalla enemmän rahaa tai pidentämällä aikahorisonttiasi saavutat silti säästötavoitteesi.

Toivon, että tämä artikkeli tekee sinusta älykkäämmän sijoittajan tavoittelemassa tavoitteitasi arvojesi mukaisesti.