Purjehdi seuraavan laman läpi näillä kolmella suurella osingolla

Osinkosijoittajina – ja erityisesti suljettujen rahastojen (CEF) sijoittajina – me tietää pysyä kurssilla, kun markkinakorjaukset osuvat: emme halua myydä ja katkaista arvokkaita voittojamme!

Se on päinvastoin kuin fanipojat ja tytöt, jotka harrastavat kryptoa, tuottoisia teknologiaosakkeita, NFT:itä ja Jumala tietää mitä muuta. Kun taantuma saapuu, he voivat vapaasti pelastaa – vaikka he aina tehdä niin liian myöhään. Sitten he joutuvat istumaan ja katsomaan, kuinka inflaatio nielee heidän kätensä!

Pysymällä kurssilla me älä meidän on huolehdittava näistä riskeistä: CEF-rahastojemme korkean tuoton ansiosta voimme istua tiukasti kivikkoina aikoina ja kerätä onnellisesti voittojamme, kunnes tilanne rauhoittuu.

Itse asiassa voimme tehdä muutakin kuin vain istua tiukasti – voimme katsoa yhteen luotettavaan indikaattoriin, joka kertoo meille, milloin seuraava taantuma koittaa (vinkki: se sanoo, että ei ole yksi nyt horisontissa). Kun "taantumasignaalimme" sammuu, voimme poimia CEF:itä, jotka lisäävät tulojamme ja tasoittavat volatiliteettiamme. Keskustelemme kahdesta alla.

Mutta ensin puhutaan tuosta taantuman signaalista, josta olet todennäköisesti kuullut: tuottokäyrästä.

Tämä kaavio näyttää eron 10 vuoden US Treasury -tuoton ja 2 vuoden US Treasury -tuoton välillä. Tätä kirjoittaessani edellinen on 1.816 % ja jälkimmäinen 1.196 %. Siten näiden kahden välinen "hajonta" on 0.62, positiivinen luku.

Tuossa on järkeä. Loppujen lopuksi, kun ostat 10 vuoden Treasuryn, rahasi ovat lukittuina vuosikymmeneksi, joten sinun pitäisi saada korvaus likviditeetin puutteesta. Kuten kaaviosta näkyy, asiat yleensä menevät näin.

Mutta kuusi kertaa viimeisten 45 vuoden aikana tämä luku on mennyt negatiiviseksi, mikä tarkoittaa, että sijoittajat ovat saaneet vähemmän kiinnostusta pitkäaikaisen joukkovelkakirjalainan hallussa. Siinä ei ole järkeä! Kun se tapahtuu, sitä kutsutaan käänteiseksi tuottokäyräksi. Ja joka kerta kun tämä asetus tapahtuu, seuraa taantuma, usein kuudesta 18 kuukauteen.

Joten jos haluamme ennustaa seuraavan taantuman, meidän on vain tarkkailtava valtiovarainministeriön tuottokäyrää, ja kun se kääntyy, tiedämme, että taantuma on tulossa.

Kuinka voittaa seuraava taantuma ("No-Drama" 7 %+ osingoilla)

Tässä korkeatuottoiset suljetut rahastomme (CEF) antavat meille suuren edun, koska vaadimme aina alennusta ostaessamme. Tämä johtuu siitä, että CEF, jolla on syvä alennus substanssiarvoon (NAV tai rahaston salkun arvo), voi toimia salkkumme "iskunvaimentimena", koska syvän alennetun rahaston on vaikea saada halvempaa!

Näimme sen toiminnassa kahden terveydenhuollon CEF:n kanssa CEF sisäpiiri salkku, Tekla Life Sciences (HQL) ja Tekla Healthcare Investors (HQH) rahastot, jotka molemmat kävivät kauppaa noin 11 prosentin alennuksella maaliskuun 2020 alussa. Kuten näette, tämä kaksikko ei pudonnut S&P 500:aan asti romahduksen aikana, ja ne palautuivat nopeammin (ja korkeammalle) kuin markkinat. niiden alennukset supistuivat noin 7 prosenttiin vuoden loppuun mennessä.

Lisäksi molemmat rahastot tuottavat historiallisesti 7 prosentista 9 prosentin pohjoispuolelle. Ja koska yllä oleva tuotto sisältää osingot, suuri osa siitä oli käteistä.

Municipal-Bond CEFs Cruise Through Corrections

Meidän ei tarvitse luottaa vain alennuksiimme: voimme antaa itsellemme toisen suojakerroksen lisäämällä varoja, jotka vähentävät aktiivisesti omaa volatiliteettiaan (ja lisäävät myös tulojamme). Otetaan CEF:t, joilla on kunnallisia joukkovelkakirjoja, jotka ovat paljon vähemmän epävakaita kuin osakkeet ja tarjoavat korkeita osinkoja, jotka ovat verovapaita useimmille sijoittajille. Molemmat vahvuudet tekevät niistä loistavia vaihtoehtoja vaikeina aikoina.

Harkitse, mitä tarkoitan BlackRock Municipal Income Trust (BLE) ja BlackRock MuniYield Quality Fund (MQY), jotka molemmat korostin maanantain kolumnissani Contrarian Outlookista. Molemmat selvisivät kahdesta viimeisestä taantumasta (he eivät ole olleet näkemässä sen enempää) ja tienasivat matkan varrella.

Ja meidän ei pitäisi vähätellä tuon verovapaan etuuden arvoa. Tällä hetkellä BLE tuottaa 5.3 %, mikä on riittävän terve sinänsä, mutta se voi olla sinulle verotettava 8.8 %:n voitto, jos olet korkeimmassa veroluokassa. Vastaavasti MQY:n 5.1 %:n tuotto voi olla sama kuin 8.1 %:n voitto verotettavasta osakkeesta tai rahastosta korkeatuloisille.

Katetut puhelurahastot antavat sinulle "pienennetyn" osakepositiot

Toinen vaihtoehto on cover-call CEF, joka myy osto-optioita (sopimuksia, jotka antavat ostajille mahdollisuuden ostaa rahaston omaisuutta kiinteään hintaan tulevaisuudessa vastineeksi käteiselle nyt).

Se on fiksu tapa tuottaa tuloja, koska osakkeet joko myydään kiinteään hintaan – jota kutsutaan ”laketushinnaksi” – tai sitten ei. Joka tapauksessa rahasto pitää ostajan tästä oikeudesta maksaman maksun, jota kutsutaan preemioksi, ja luovuttaa sen osakkeenomistajille osana heidän osinkoaan. Tämä strategia toimii erityisen hyvin epävakaina aikoina, kuten nykyään.

Suosittu suojattu CEF on Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Kuten nimestä voi päätellä, se pitää osakkeet S&P 500:ssa, joten sen salkku näyttää paljon suositulta indeksirahastolta, kuten SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), with Apple (AAPL), sen ylimpänä tilana, jota seuraa Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ja Tesla (TSLA).

Mutta toisin kuin SPY, joka tuottaa pienet 1.3 %, SPXX antaa sinulle vakavan 5.8 %:n osingonmaksun älykkään osinkostrategiansa ansiosta.

Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tulo: 5 tarjousrahastoa, joiden osinko on turvallinen 7.5%."

Paljastaminen: ei mitään