Venäjän hameet lähempänä oletusarvoa dollarimaksun eston jälkeen

(Bloomberg) - Venäjä on luisunut lähemmäs teknistä maksukyvyttömyyttä, kun ulkomaiset pankit kieltäytyivät käsittelemästä noin 650 miljoonan dollarin dollarimaksuja joukkovelkakirjalainoistaan ​​ja pakotti sen tarjoamaan ruplia sen sijaan.

Useimmat luetut Bloombergilta

Vaikka valtiovarainministeriö sanoi, että se "katsoo täyttäneensä velvoitteensa täysimääräisesti", kumpikaan kyseessä olevista arvopapereista ei sallinut velkakirjojen mukaan maksaa ruplissa. Molemmilla seteleillä on 30 päivän lisäaika, Bloombergin keräämät tiedot osoittavat.

Yhdysvallat ja Euroopan unioni asettivat Venäjää vastaan ​​kovia taloudellisia pakotteita presidentti Vladimir Putinin hyökättyä Ukrainaan helmikuun lopulla, mikä vaikeutti sen kykyä siirtää maksuja joukkovelkakirjalainan haltijoille. Venäjä on toistaiseksi sivuuttanut ensimmäisen ulkoisen maksukyvyttömyytensä vuosisataan, mutta Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tämän viikon päätös pysäyttää dollarivelkojen maksu maan tileiltä Yhdysvaltain pankeissa on herättänyt uudelleen sijoittajien huolet.

Venäjän valtionvelan vakuutuskustannukset merkitsevät nyt ennätyksellisen 99 %:n todennäköisyyttä maksukyvyttömyyteen vuoden sisällä.

"Oletusongelma on hankala", sanoi Abdul Kadir Hussain, Dubaissa toimivan Arqaam Capitalin korkovarallisuuden johtaja. "Venäjä voi väittää: "Olemme valmiita maksamaan, meillä on rahaa maksaa, mutta pankit eivät anna meidän maksaa." En ole varma, kuinka tuomioistuimet suhtautuisivat asiaan."

Valtiovarainministeriön mukaan ulkomaiset pankit hylkäsivät maksut aiemmin tässä kuussa erääntyneistä joukkovelkakirjoista ja huhtikuussa 2042 erääntyneistä joukkovelkakirjalainoista, jolloin Venäjä joutui lähettämään ruplamaksut kansalliseen selvitysrahastoon.

JPMorgan Chase & Co., joka on joukkovelkakirjojen kirjeenvaihtajapankki, ei saanut Yhdysvaltain valtiovarainministeriöltä lupaa käsitellä tällä viikolla erääntyviä siirtoja, asian tunteva henkilö sanoi tiistaina ja pyysi olemaan nimeämättä, koska he eivät ole Ei oikeutta puhua julkisesti. Pankin tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta.

Tarina jatkuu

Venäjän päätös maksaa velka ruplissa "lisää varmasti teknisen laiminlyönnin mahdollisuutta", sanoi Gary Kirk, TwentyFour Asset Management LLP:n kehittyvien markkinoiden salkunhoitaja. "Se on ilmeisesti merkittävä ongelma Venäjälle ja joillekin EM-rahastoille."

Luokitusyritykset S&P Global ja Fitch Ratings sanoivat aiemmin tänä vuonna, että he katsoisivat Venäjän olevan maksukyvyttömyydessä, jos se maksaisi seteleitä eri valuutassa kuin oli sovittu.

Molemmat yritykset ilmoittivat poistavansa luokitukset Venäjän valtion ja yritysten velasta EU:n asettamien rajoitusten vuoksi, jotka rajoittivat niiden kykyä antaa tällaisia ​​luokituksia.

Viimeisimpien uutisten vuoksi rupla vahvistui dollaria vastaan ​​keskiviikkona ja pyyhkii tappionsa hyökkäyksen jälkeen. Ruplan myyntiä rajoittavien pääomarajoitusten lisäksi Venäjän viejät – mukaan lukien sen suuret öljy-, kaasu- ja metalliyhtiöt – velvoitetaan lain mukaan muuttamaan 80 % tuloistaan ​​valuutaksi, mikä auttaa nostamaan sitä.

Kansainvälisten varantojen pakotteet ovat jäädyttäneet arviolta kaksi kolmasosaa Venäjän 604.4 miljardista dollarista. Varannot supistuivat 38.8 miljardilla dollarilla 25. maaliskuuta verrattuna keskuspankin edelliseen helmikuun raporttiin.

Venäjä ei maksanut ruplavelkaansa vuonna 1998. Kun Putin nousi valtaan vuonna 2000, hän painoi hallitusta pitämään velkatason alhaisena ja pyrkimään kurinalaiseen julkisen talouden hallintaan.

Jos Venäjä pääsee valuuttatililleen, se luo perusteet viranomaisille sallia näiden ruplan muuntaminen ulkomaan valuutoiksi, valtiovarainministeriö sanoi lausunnossaan.

"Venäjän on nyt löydettävä uusi maksureitti nopeasti", Lutz Roehmeyer, berliiniläisen Capitulum Asset Managementin sijoitusjohtaja. "Jos he eivät tee mitään, he osuvat seinään, jota kutsutaan oletukseksi."

(Päivitykset kommenteilla, yksityiskohdat läpi)

Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä

© 2022 Bloomberg LP