Robo-neuvojat ovat saamassa suosiota. Voivatko he korvata ihmisneuvojan?

Robotit haluavat olla seuraava taloudellinen neuvonantajasi.

Ei liian kauan sitten tuo käsitys saattoi haistaa sci-fi-huijaukselta - "Star Wars" -kyborgi C-3PO tehopuvussa Wall Streetillä, ehkä.

Mutta robotit tai niin sanotut "robo-neuvojat" voivat pian hallita yli 1 biljoonaa dollaria amerikkalaisten omaisuudesta.

Nämä eivät itse asiassa ole konkreettisia robotteja; ne ovat algoritmeja, joita yritykset ovat kehittäneet automatisoidakseen digitaalista sijoittamista. Liitä joitain yksityiskohtia (ikä, säästötavoitteet, riskinmukavuus) tietokone- tai puhelinsovellukseen, niin algoritmi kokoaa ja hallitsee sinulle räätälöidyn sijoitussalkun.

Lisää Personal Financeista:
4 tapaa saada eläkesäästösuunnitelmasi takaisin raiteilleen
New Yorkin häätökielto umpeutuu lauantaina. Mitä vuokralaisten tulee tietää
Eronnut? Voit periä sosiaaliturvaetuuksia entiseltä puolisolta

Mutta onko robo-neuvoja oikea kaikille sijoittajille? Onko ihminen paremmin varustautunut rahanhallintaan ja taloussuunnitteluun?

"Se sopii joillekin ihmisille, mutta ei muille", Ivory Johnson, sertifioitu taloussuunnittelija ja Delancey Wealth Managementin perustaja Washington DC:ssä, sanoi robo-neuvojista. ”Jos pelaat golfia, se on vain eri golfmaila.

"Joskus käytän 7-rautaani ja joskus en - se riippuu vain siitä, missä olen."

Robo-neuvojat jokapäiväiselle sijoittajalle alkoivat ilmestyä noin 2008, vuosi sen jälkeen, kun iPhone teki julkisen debyyttinsä.   

Hieman yli kymmenen vuotta myöhemmin robo-neuvojat hallinnoivat noin 785 miljardia dollaria, kertoo Backend Benchmarking, joka on erikoistunut digitaalisten neuvonantajien tutkimukseen.

Kymmenet yritykset ovat rakentaneet omia mallejaan hyödyntääkseen suosiota ja nousevaa digitaalista kulttuuria.

Niihin kuuluvat itsenäiset kaupat, kuten Betterment, Personal Capital ja Wealthfront; perinteiset Wall Streetin välittäjät, kuten Fidelity Investments, Merrill Lynch ja Morgan Stanley; ja ne, kuten Financial Engines, jotka palvelevat 401(k) suunnitelman sijoittajia.

Vakiintuneet pelaajat, jotka ovat perinteisesti keskittyneet vanhempaan, vauraampaan asiakaskuntaan, voivat myös hyödyntää teknologiaa koskien uutta nuorempien sijoittajien luokkaa, jotka ovat osoittaneet innostusta digitaaliseen rahoitusmaailmaan online-osakekaupan sovellusten, kuten Robinhood, ja omaisuuserien, kuten kryptovaluuttojen, kautta. .  

"He ovat kaikkialla nyt", David Goldstone, Backend Benchmarkingin tutkimus- ja analytiikkapäällikkö, sanoi robo-advisorsista. "Melkein jokainen suuri pankki ja alennusvälittäjä julkaisi sellaisen viimeisen vuosikymmenen aikana."

Robotit sopivat alan asiantuntijoiden mukaan erityisen hyvin uudemmille sijoittajille, jotka eivät ole vielä rakentaneet paljoa vaurautta ja jotka haluavat ulkoistaa rahanhallinnan ammattilaiselle kohtuullisen edulliseen hintaan.

Ensinnäkin robo-neuvojat tarjoavat alhaisen pääsyn esteen alhaisten tai olemattomien tilien vähimmäismäärien vuoksi.

Acorns, Fidelity Go, Betterment ja Ellevest, naisten robo-palvelu, antavat asiakkaille mahdollisuuden rekisteröityä digitaaliseen peruspalveluun ilman etukäteisvarallisuutta. Merrill Edge Guided Investingin, SigFigin, SoFin, Vanguard Groupin ja Wealthfrontin vähimmäissummat vaihtelevat muutamasta dollarista 3,000 XNUMX dollariin.

Samaan aikaan perinteiset yritykset yleensä hallinnoivat rahaa asiakkaille, joilla on vähintään 250,000 XNUMX dollaria sijoitettavana, Goldstone sanoi.

Ei ehkä ole yllättävää, että keskimääräinen robo-käyttäjä vinoutuu nuoremmaksi. Esimerkiksi noin 90 % Wealthfrontin 470,000 40 asiakkaasta on alle 60,000-vuotiaita, sanoi Elly Stolnitz, yrityksen tiedottaja. Niiden keskimääräinen saldo on noin XNUMX XNUMX dollaria.

Tämä demografinen trendi johtuu myös suuremmasta digitaalisesta kiinnostuksesta milleniaalien ja Z-sukupolven keskuudessa, jotka suurelta osin kasvoivat digitaalisina alkuperäisväestöinä ja saattavat siksi olla houkuttelevampia robo-palveluun.

"[Käyttäjämme] haluavat pystyä hallitsemaan rahaa samalla tavalla kuin he hoitavat muita asioita, kuten [ruoan verkkotoimitus DoorDashin kautta", Stolnitz sanoi.

Bettermentillä on myös keskimääräinen alle 40-vuotias käyttäjä, jolla on 55,000 60,000–XNUMX XNUMX dollarin tili, yrityksen käyttäytymisrahoituksesta ja sijoittamisesta vastaavan varatoimitusjohtajan Dan Eganin mukaan.

Mutta ikä ja varallisuus eivät ole ainoita vaikuttavia tekijöitä, hän sanoi. Yrityksellä on 60- ja 70-vuotiaita asiakkaita monen miljoonan dollarin salkuilla; vanhin käyttäjä on yli 90-vuotias.

"Mielestäni se houkuttelee ihmisiä, jotka haluavat delegoida salkkunsa hallinnan", Egan sanoi.

Tämän hallinnoinnin palkkiot ovat tyypillisesti paljon alhaisemmat kuin perinteisellä rahoitusneuvojalla, joka veloittaa 1 % vuodessa asiakkaan varoista. Tyypillinen robo veloittaa neuvontapalvelustaan ​​0.25–0.35 prosenttia vuodessa - noin neljänneksen kustannuksista, Goldstone sanoi.

Dollareissa tämä tarkoittaa, että sijoittaja, jolla on 100,000 1,000 dollaria, maksaisi tyypilliselle ihmiselle 250 1 dollaria vuodessa palveluistaan ​​ja XNUMX dollaria keskimääräiselle robolle. (Kaikki neuvonantajat eivät tietenkään veloita XNUMX %:n maksua. Jotkut ovat siirtyneet esimerkiksi kuukausimaksuihin tai kertaluonteisiin konsultaatiomaksuihin.)

Jotkut robo-neuvojat, kuten Charles Schwab ja SoFi, eivät peri neuvontamaksua; toiset, kuten Fidelity ja SigFig, veloittavat vain yli 10,000 XNUMX dollarin saldoista.

Sijoitukset salkkuun - usein edullisia indeksirahastoja tai pörssirahastoja - maksavat lisämaksun. Jotkut yritykset sijoittavat asiakkaita nimimerkkirahastoihinsa, mikä lisää heidän tulojaan rahastopalkkioiden kautta. Ne voivat myös periä korkeampia tilin vähimmäismääriä tai maksuja porrastetuista palvelutasoista.

"Jos sinulla ei ole paljon rahaa, olet 20- ja 30-vuotias, salkut ovat aika pirun hyviä", sanoi William Whitt, konsulttiyrityksen Aite-Novarica Groupin strateginen neuvonantaja.

Puhtaasti digitaalisen palvelun käyttäminen voi sisältää kompromisseja.

Vaikka digitaaliset palvelut tekevät hyvää työtä tärkeiden sijoitustoimintojen automatisoinnissa (esimerkiksi rahaston valinta, osake-obligaatio-käteisyhdistelmä ja säännöllinen salkun tasapainottaminen), neuvonantajat valittavat algoritmisten ohjelmien suhteellista kyvyttömyyttä puhua asiakkaita tilanteista tarpeen mukaan.

Tällaisia ​​voivat olla tietyn strategiasuosituksen taustalla olevat perustelut tai kädestä pitäminen pelottavina aikoina, kuten työpaikan menetys tai pörssi kraattereissa.

Taloussuunnittelijat uskovat myös, että he sopivat paremmin ennakoivaan toimintaan ja joidenkin asiakkaiden tarpeisiin perehtymiseen rahanhallinnan lisäksi – olipa kyseessä vero-, kiinteistö- tai yrityssuunnittelu, mikä saattaa osoittautua liian monimutkaiseksi tai vivahteeksi esimerkiksi verkkokyselyyn.

"Teemme paljon muutakin kuin vain sijoittamista", sanoi Johnson Delancey Wealth Managementista.

Asiakkaan auttaminen valitsemaan, käyttääkö hän osakeoptioita, ostaa pitkäaikaishoito- tai vastuuvakuutuksen tai perustaa yrityksen LLC:ksi tai muun tyyppiseksi kokonaisuudeksi, ei todennäköisesti kuulu digitaalisen neuvonantajan piiriin, Johnson sanoi.

Se on myös haaste automatisoida asiakaspsykologiaa.

Robo-neuvojat käyttävät online-kyselylomakkeita parhaan portfolion määrittämiseen asiakkaalle, eivät voi tutkia vastauksia ja kehonkieltä samalla tavalla kuin ihmisneuvojat, Whitt sanoi.

Jopa sen määrittäminen, mikä tekee asiakkaan onnelliseksi – pohjimmiltaan heidän rahojensa tarkoitus – saattaa olla robottien ulottumattomissa, joidenkin asiantuntijoiden mukaan.

"Rahoitusneuvojat voivat kysyä jatkokysymyksiä täyttääkseen kuvan ja ymmärtääkseen", Whitt sanoi.

Securities and Exchange Commission, joka teki äskettäin robo-neuvontapalveluita koskevan katsauksen, kyseenalaisti myös, suosittelivatko ne aina asianmukaisia ​​salkkuja, kun otetaan huomioon asiakkaiden ilmoittama riskinsietokyky. (Virasto ei nimennyt tarkastamiaan yrityksiä.)

Tietenkään kaikki neuvonantajat eivät välttämättä suorita näitä tehtäviä asianmukaisesti. Jotkut voivat hallita puhtaasti asiakkaiden sijoituksia arvioimatta tavoitteita tai muita monimutkaisia ​​taloussuunnittelun yksityiskohtia – ja tässä tapauksessa asiakkaat voivat saada enemmän arvoa robo-neuvontasuhteesta.

"Uskon, että ihmisillä on arvoa", sanoi Brian Walsh, SoFin taloussuunnittelusta vastaava johtaja. "Mutta investointipuolella uskon, että roboilla on valtava etu kustannustehokkuudessa."

Robo-alustat ovat myös kehittyneet vastaamaan joitain kritiikkiä ja palvelemaan laajempaa sijoittajajoukkoa.

Ensinnäkin monet ovat laajentuneet tarjoamaan monimutkaisempia "tavoitteisiin perustuvan" suunnittelun tasoja; he voivat koota sijoitus- ja säästämissuosituksia lyhyen ja pitkän aikavälin tavoitteiden, kuten koti-, loma-, korkeakoulurahasto- tai eläkkeelle jäämisen, perusteella.

Monet tarjoavat nyt "hybriditarjouksen", joka tarjoaa pääsyn kertaluonteiseen vuorovaikutukseen taloussuunnittelijan kanssa tai jopa jatkuvaan suhteeseen ihmisneuvojan kanssa.

Esimerkiksi Charles Schwabin premium-palvelu veloittaa 300 dollaria etukäteen suunnittelukonsultaatiosta ja 30 dollarin kuukausimaksun inhimillisen neuvonnan saatavuudesta, mikä täydentää sen digitaalista sijoitushallintaa.

Jopa Wealthfrontissa - joka pitää sitä "tuotteemme epäonnistuneena, jos joudut soittamaan meille" - käyttäjät voivat soittaa hotline-puhelimeen keskustellakseen kirjanpitäjien, CFP:n ja talousanalyytikoiden kanssa, jos heillä on kysyttävää, Stolnitz sanoi.

Viime kädessä se, hallitseeko rahojasi robotti vai ihminen, riippuu siitä, mitä sijoittaja haluaa suhteelta.

"Mielestäni robo-neuvojat ovat hyviä - se antaa sijoittajille enemmän vaihtoehtoja", Johnson sanoi. "Inhoisin maailmaa, jossa ihmiset voisivat sijoittaa vain yhdellä tavalla."

Tietojen julkistaminen: NBCUniversal ja Comcast Ventures ovat sijoittajia Tammenterhoja.