(Bloomberg) - Ennen tämän viikon Federal Reserve -kokousta - ja vuonna, jolloin monet eivät soittaneet oikeita puheluita - ammattisijoittajat ja tee-se-itse -yritykset ovat jyrkästi eri mieltä siitä, mikä on paras tapa sijoittaa ennen keskuspankin korkopäätöstä. 14. joulukuuta.
Useimmat luetut Bloombergilta
Viimeisimmän MLIV Pulse -tutkimuksen suosituimmat vastaukset totesivat, että 37 % yksityissijoittajista uskoi, että yhdysvaltalaisten osakkeiden omistaminen on paras kauppa ennen korkopäätöstä, kun taas 40 % ammattisijoittajista sanoi, että on parempi lyhentää ne.
"Vähittäissijoittajat ja institutionaaliset tai ammattimaiset sijoittajat ovat olleet jakautuneet suurimman osan vuodesta, ja ammattilaisten sijoitukset ovat olleet paljon heikompia", Art Hogan, B. Riley Wealthin päämarkkinastrategi, sanoi puhelimitse. ”Institutionaaliset sijoittajat puhuvat todennäköisesti enemmän kirjastaan kuin älyllisestä rehellisyydestään. Jos tarkastellaan verkkosijoittelua, monet ammattilaiset ovat edelleen paitsiossa.
MAPsignalsin pääsijoitusstrategi Alec Young sanoi, että vaikka "vähittäiskaupassa saattaa olla oikein", ammattilaisten varovaisuus on perusteltua, koska kuluttajahintaindeksitiedot julkaistaan tiistaina, päivää ennen liittovaltion avomarkkinakomitean korkopäätöstä ja molemmat ovat ajaneet. suuret markkinaliikkeet.
"On paljon huolta - näin tapahtuu karhumarkkinoiden lopussa", Young lisäsi. "Ihmiset ovat liian varovaisia. Mutta yleisesti ottaen markkinoilla menee erittäin hyvin 12 kuukauden aikana inflaatiohuippujen jälkeen.
Osana ponnistelujaan säälimättömän inflaation hillitsemiseksi Fedin ennustetaan nostavan korkoja 50 peruspistettä 14. joulukuuta 4.25–4.5 prosentin luokkaan. Tämän jälkeen 31 % 515 vastaajasta oli samaa mieltä siitä, että osakkeet ovat suurimmat edunsaajat.
"Jos Fedin asenne on hitaampi, ehkä pidempi, mutta hitaampi, uskon, että ihmiset voivat elää sen kanssa, ja siksi osakkeet nousisivat", Bokeh Capital Partnersin perustaja ja sijoitusjohtaja Kim Forrest sanoi haastattelussa. "Vähisijoittajat katsovat vain ilmiötä, jota kutsutaan Joulupukkiralliksi, ja ammattilaiset katsovat talousdataa."
B. Riley's Hogan oli samaa mieltä: "Markkinat ovat valmiita reagoimaan myönteisesti kokouksen tulokseen mikä tahansa."
Ammattisijoittajat sanoivat, että osakkeiden ohella korkealuokkaiset yritysluotot nousivat todennäköisimmin 50 pisteen nousun jälkeen. Vähittäiskauppiaiden ykkösvalinta oli pitkäaikainen Treasuries, joka on noussut jyrkästi viime viikkoina ja vetänyt 2 vuoden tuoton alle 10 %:n viime keskiviikkona.
"Sijoittajien duraatiokysyntä on ollut erittäin vahvaa, koska Treasuryn tuotot olivat saavuttaneet houkuttelevan tason", Vanguardin kansainvälinen korkopäällikkö Roger Hallam sanoi haastattelussa.
Ralli on jo ajanut joukkovelkakirjamarkkinat kalliille tuottotasoille. Hallam kuitenkin lisäsi: "Fed ei aio vahvistaa nykyistä markkinahinnoittelua ensi viikon kokouksessa, joten uskomme, että tuotoilla on mahdollisuus nousta uuteen vuoteen."
Swap-hinnat osoittavat, että Fedin odotetaan nostavan politiikkaa kohti 5 prosentin huippua ensi vuoden puoliväliin mennessä ja laskevan sitten noin 4.5 prosenttiin vuoden 2023 loppuun mennessä. Syyskuussa Fedin virkamiehet ilmoittivat 4.6 prosentin huippuunsa. Vaikka puheenjohtaja Jerome Powell sanoi myöhemmin, että sitä olisi tarkistettava korkeammalle joulukuun kokouksessa.
Lähes kaksi kolmasosaa kyselyyn vastanneista sijoittajista kannatti skenaariota Yhdysvaltain lievästä taantumasta ensi vuonna.
He "ajattelevat talouden tilaa juuri nyt, että se ei ole kauheaa, ja vain ennustavat, että koronkorotukset tulevat vaikuttamaan lievästi talouteen", sanoi Bokeh's Forrest. "Se on huono väite, mutta ymmärrän. Emme tiedä, että aiomme todella mennä taantumaan, ensinnäkin, emmekä todellakaan tiedä, että se tulee olemaan pehmeää. Mielestäni tämä on paljon toiveajattelua."
Suosituin strategiapyyntö vuodelle 2023 kaikkien vastaajien keskuudessa oli Citigroupin näkemys, että Yhdysvaltain dollari pysyy vahvana lähitulevaisuudessa ja heikkenee sitten vuoden toisella puoliskolla. Tämä näkee ylivoimaisen enemmistön sekä vähittäiskaupan että ammattimaisista vastaajista, jotka odottivat, että jos Fed lopettaa vaelluksen vuoden puolivälissä ja pysähtyy, se laskee korkoja.
Kyselyyn osallistuneilta kysyttiin myös, kenellä sijoittajalla on parhaat twiitit. Listan kärjessä oli Michael Burry, hedge-rahastojen hoitaja, joka sai mainetta lyömällä vetoa asuntomarkkinoita vastaan ennen vuoden 2008 romahdusta (ja joka on myös kuuluisa sekä twiittiensä että Twitter-tilinsä poistamisesta). Cathie Wood, jonka lippulaiva Ark Innovation ETF on laskenut yli 60 % tänä vuonna, sijoittui alimmalle kyselyn vaihtoehdoista.
Tilaa ja katso aiempia MLIV Pulse -tarinoita napsauttamalla tätä. Viritä keskiviikkona Instant Pulse -kyselyymme heti FOMC-päätöksen jälkeen.
– Airielle Lowen avustuksella.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/retail-investors-clash-pros-over-010015215.html