Vähittäiskaupan ja kuluttajien listautumisannit, yritysjärjestelyt hidastumassa inflaation keskellä: KPMG

Toimitusketjun päänsärky, nousevat korot ja Ukrainan sota ovat yhdessä tukahduttaneet listautumisannit ja kauppojen tekemisen kuluttaja- ja vähittäissektorilla tänä vuonna.

Kuluttaja- ja vähittäiskauppojen kokonaismäärä ensimmäisellä neljänneksellä putosi 31.9 % edellisestä ajanjaksosta, globaali konsulttiyritys KPMG sanoi keskiviikkona julkaistussa raportissa. Kauppavolyymi supistui 39.8 %.

Tämä merkitsee jonkin verran jyrkkää käännettä viimeaikaisista trendeistä, kun yhdysvaltalaisten kuluttaja- ja vähittäiskauppayritysten sopimusten määrä vastasi lähes pandemiaa edeltävää tasoa.

Viime vuoden noususuhdanteen taustalla oli suurelta osin vähittäiskaupan sähköisen kaupankäynnin kasvu ja keskittyminen terveys- ja hyvinvointitrendeihin, KPMG sanoi. Vuonna 2021, Levi Strauss & Co. osti Beyond Yogan, Wolverine World Wide osti Sweaty Bettyn ​​ja Crocs osti Hey Duden. Jälleenmyyjät, kuten Allbirds, Warby Parker, Juoksussa, Lulun, Loistava maa, ThredUp, Vuokra kiitotie ja AKA tuotemerkit - vain muutamia mainitakseni - kaikki aloittivat kaupankäynnin julkisissa pörsseissä.

Kuluttaja- ja vähittäiskaupan aloilla oli vuoden alussa valmis näkemään kauppojen ja listautumisannin nopea jatkuva kasvu, sanoi Kevin Martin, joka johtaa KPMG:n US Consumer and Retail -divisioonaa. Mutta epävakaat osakemarkkinat ja epävarmuus lähiajan kuluttamisesta ovat saaneet johtajat ja sijoittajat pysähtymään, samoin kuin niin sanottujen suoraan kuluttajille myytävien kultaosakkeiden alitulos verrattuna laajempiin markkinoihin, mukaan lukien Warby Parkerin ja Allbirdsin markkinat.

Vaikka Martin ei ennustakaan, että sopimusten aktiviteetti elpyy nopeasti tänä vuonna, hän näkee yhä useammat kuluttajabrändit, vähittäiskauppiaat ja pääomasijoitusyritykset asettavan katseensa vuoteen 2023. Hän odottaa lemmikkikategorian, mukaan lukien lemmikkieläinten ruokien valmistajat, olevan keskipisteenä kuluttajien alkoholisektorin ohella.

Joitakin jälleenmyyjiä saatetaan painostaa myymään osia liiketoiminnastaan. Muutamia erittäin katsottuja tarjouksia voisi tulla ennemmin tai myöhemmin. Esimerkiksi kodin tavaroiden jälleenmyyjä Bed Bath & sen ulkopuolella on kuulemma harkitsemassa tarjouksia BuyBuy Baby -liiketoiminnastaan, mukaan lukien yksi pääomasijoitusyhtiö Cerberus Capital Managementilta. Myös puhelut lisääntyvät Kuilu erottaa nopeammin kasvavan Athleta-divisioonan muista merkeistä.

"Yritykset jatkavat edelleen eteenpäin - joissakin tapauksissa polkevat metallia - ajatuksena, että vuoteen 2023 mennessä jotkin nyt maailmanlaajuisesti havaitsemamme huolenaiheet siirtyvät niistä eteenpäin", Martin sanoi. "Kysyntä jää hukkaan."

Vähittäiskauppa- ja kuluttajayritykset, joiden on raportoitu pyrkivän listautumiseen, ovat mm online tennarien vaihto StockX, Rihannan Savage X Fenty alusvaatteita linja, jogurtin valmistaja Chobani, sähköisen kaupankäynnin markkinapaikka Zazzle ja huonekalumerkki Serena & Lily. Myös kuluttajapääomajätti L Catterton on kuulemma harkitsee listautumista.

Näiden yritysten edustajat eivät heti vastanneet CNBC:n kommenttipyyntöön.

Nopean hintojen nousun vuoksi Martin uskoo, että yksi realistisimmista tarjousmahdollisuuksista ainakin tämän vuoden loppupuolella voisi olla omien merkkien elintarvikemerkkien sidominen.

"On epäselvää, kuinka suuri osa kuluttajien käytettävissä olevista tuloista tai säästöistä kuluu korkeampien hintojen myötä", hän sanoi. "Joten monet suuret kuluttajaruoka- ja juomayritykset haluavat joko myydä omia tuotemerkkejään tai hankkia omia merkkejään", hän sanoi, tarjotakseen ostajille halvemman vaihtoehdon ruokakaupoissa.

Hän sanoi, että toimitusketjun ongelman ympärillä on toinen mahdollisuus kaupan kasvulle, sillä monet yritykset kamppailevat edelleen joko valmiiden tuotteiden tai materiaalien viivästyneiden toimitusten kanssa ulkomailta yhdistettynä korkeisiin kuljetuskustannuksiin.

”Rakennatko jotain vai ostatko jotain saadaksesi paikallisemman toimitusketjun asiakaskunnallesi? Se tulee olemaan M&A-toiminnan liikkeellepaneva voima ja jotain, joka kiihtyy loppuvuoden 2022 aikana", hän sanoi.

Tässä mielessä vaatteiden jälleenmyyjä American Eagle Outfitters osti viime vuonna kaksi yritystä, joista toinen keskittyi jakelukeskuksiin ja toinen kuljetuspalveluihin, auttaakseen sitä rakentamaan vertikaalisesti integroitua toimitusketjuliiketoimintaa. se on nyt avoinna muille jälleenmyyjille.

Kolmas suuntaus voisi johtua lisääntyneestä keskittymisestä ESG:hen tai ympäristön sosiaaliseen hallintoon, Martin sanoi. Voita Brands Grouposti äskettäin Love Your Melonin, ulkoiluelämäntyylibrändin, joka antaa 50 % nettotuloistaan ​​järjestöille, jotka taistelevat lasten syöpää vastaan.

KPMG havaitsi, että pääomasijoitussopimukset olivat suurimmat ensimmäisellä neljänneksellä, ja ne laskivat 51 % vuoden 2021 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Federal Reserven aggressiivisempi lähestymistapa korkoihin on osoittautunut yhdeksi keskeiseksi pelotteeksi, Martin sanoi.

"Korkeammat pääomakustannukset vaikuttavat strategioihin tai yrityksiin suurella tavalla", hän sanoi. "Ja se syöttää heidän päätösmatriisiinsa, joka koskee sitä, minkä tyyppistä tuottoa he aikovat saada omaisuudesta. Ja samalla se vaikuttaa pääomasijoituksiin… joskus jopa suuremmalla tavalla.”

Martin sanoi, että kuluttajakeskeisten pääomasijoitusyhtiöiden käsissä on edelleen runsaasti "kuivaa jauhetta". he vain vievät aikaa etsiäkseen parasta omaisuutta pandemian jälkeisessä ympäristössä. L Cattertonin lisäksi joitakin tällä alueella pelaavia yrityksiä ovat Sycamore Partners, Bain Capital, Ares Management ja Leonard Green & Partners.