Nousevat korot ja heikentynyt talous ovat murskaaneet kiinteistösijoitusrahastot vuonna 2022, ja FTSE Nareit All Equity REIT -indeksi on pudonnut 23 prosenttia tähän mennessä.
Korkojen nousu tekee kipeää REIT koska he lainaavat rahaa ostaakseen kiinteistöjä ja koska korkeammat tuotot tekevät obligaatioista, jotka ovat yleensä turvallisempia sijoituksia, houkuttelevampia REITiin verrattuna.
Samaan aikaan taantuva talous vähentää kiinteistöjen kysyntää.
Mutta REIT-laskut voivat kääntyä heti ensi vuonna, olettaen, että Federal Reserve lopettaa korkojen nostamisen.
Tässä on joitain vahvimmista kiinteistötoimialoista, joihin olen sijoittanut itse, mukaan lukien mainitut osakkeet.
Asunto REITs Kohonneet asuntojen hinnat ja räjähdysmäisesti nousevat asuntolainakorot ovat tehneet kodin omistamisesta mahdotonta monille meistä. Tämä tarkoittaa vahvaa kysyntää omakotitaloille.
Suurin asunto REIT on AvalonBay-yhteisöt (AVB Hanki ilmainen raportti .
Yhtiö "omistaa ja operoi korkealaatuisia moniperherakennuksia kaupunkien ja esikaupunkien rannikkomarkkinoilla, joiden väestötiedot mahdollistavat AvalonBayn korkean käyttöasteen ylläpitämisen ja voimakkaan vuokran kasvun", Morningstarin analyytikko Kevin Brown kirjoitti kommentissaan.
Nämä alueet ovat New England, New York/New Jersey, Keski-Atlantti, Etelä-Kalifornia, Pohjois-Kalifornia ja Seattle.
"Näillä markkinoilla on ominaisuuksia, jotka luovat vahvaa kysyntää asunnoille, kuten työpaikkojen kasvu, tulojen kasvu, asuntojen lasku, omakotitalon korkeat suhteelliset kustannukset ja houkuttelevat kaupunkikeskukset, jotka houkuttelevat nuorempia ihmisiä", Brown sanoi.
Hän arvioi osakkeen käypään arvoon 250 dollaria, mikä on 48 % korkeampi kuin sen äskettäinen 169 dollarin hinta. Se tuottaa 3.75 %.
Teolliset REITit Sähköisen kaupankäynnin räjähdysmäinen kasvu viime vuosina on lisännyt varastojen ja jakelukeskusten merkitystä, jotka muodostavat suuren osan teollisista REIT-omistuksista.
Varastojen/jakelukeskusten omistajat joutuivat rakennushumaukseen pandemian aikana, kun Internet-kauppa nousi huimasti. Nyt kun verkko-ostokset ovat hidastuneet, varastosektorilla on ylitarjontaa.
Mutta Internet-ostolla on runsaasti kasvunvaraa. Verkkokaupan osuus vähittäismyynnistä oli kolmannella neljänneksellä vain 14.8 %. Summa tulee epäilemättä kasvamaan tulevina vuosina.
Suurin teollinen REIT on ProLogis (PLD Hanki ilmainen raportti .
"Yhtiö hyötyy edelleen teollisuuskiinteistöjen historiallisen alhaisesta vajaakäyttöasteen ympäristöstä", Morningstarin analyytikko Suryansh Sharma kirjoitti kommentissaan. "Teollisuuskiinteistöjen markkinat ovat edelleen vahvat."
"Näemme joitain merkkejä maltillisuudesta", hän sanoi. "Uskomme, että makrotalouden heikkeneminen, sähköisen kaupankäynnin hitaampi käyttöönotto ja vahva toimitusputki johtavat vuokraustason normalisoitumiseen ja markkinavuokran kasvuun… tulevina vuosina."
Sharma arvioi osakkeen käyvän arvon 118 dollariin, mikä on 1.7 % korkeampi kuin sen äskettäinen 116 dollarin hinta. Se tuottaa 2.72 %
Palvelinkeskuksen REIT:t Datan käyttö lisääntyy, ja suuri osa siitä tapahtuu pilvessä. Se vaatii veneitä tietokone- ja tietoliikennelaitteita, jotka on tallennettu datakeskuksiin. Tietojen tarpeen pitäisi vain kasvaa, mikä tekee tämän REIT-sektorin hyväksi.
Suurin datakeskus REIT on Equinix (EQIX Hanki ilmainen raportti .
Yhtiö "yli kolmannella vuosineljänneksellä myynti- ja tulosodotukset ja ilmoitti, että sen liiketoiminta on pysynyt vahvana, mikä tarkoittaa, että vakaan tuloksen pitäisi jatkua ainakin ensi vuonna", Morningstarin analyytikko Matthew Dolgin kirjoitti kommentissaan.
"Johto ei hylännyt heikon makrotaloudellisen ympäristön mahdollista vaikutusta, mutta yritys ei vielä näytä merkkejä, mikä saa meidät uskomaan, että maallinen siirtyminen kohti pilvipalveluntarjoajia ja yhteenliitettyjä datakeskuksia on keskeytymätöntä."
Dolginin mielestä osake on tällä hetkellä yliarvostettu. Hän arvioi käypään arvoon 570 dollaria, mikä on 15 % alle äskettäisen 673 dollarin hinnan. Se tuottaa 1.83 %.
Matkapuhelintorni REITs Matkapuhelimen käyttö jatkaa huimasti, ja ihmiset käyttävät mobiililaitteitaan kaikkeen television katselusta lentolippujen ostamiseen.
Jotta matkapuhelimet toimisivat – kaikki vihaavat katkenneita/keskeytettyjä puheluita – teleoperaattoreiden, kuten Verizonin, AT&T:n ja T-Mobilen, on oltava antennit matkapuhelintorneissa. Joten noiden tornien omistajat ovat kissanpentuissa ja veloittavat kantajilta vuokraa.
Matkapuhelintornien suurin omistaja on Amerikkalainen torni (AMT Hanki ilmainen raportti .
"Uskomme, että American Towerin strategia monipuolistaa tornivalikoimaansa maailmanlaajuisesti jättää sen parhaan aseman kolmen yhdysvaltalaisen torniyhtiön joukossa, koska se on valmis hyötymään jatkuvasti kasvavasta mobiilidatan maailmanlaajuisesta kysynnästä", Dolgin kirjoitti.
"Emme kuitenkaan usko, että siirtyminen datakeskusliiketoimintaan, jonka se teki CoreSiten hankinnan myötä, kannattaisi, ja se häiritsee keskittymistä torniin, josta pidimme American Towerissa."
Dolgin arvioi osakkeen käypään arvoon 210 dollaria. Sen kauppa käy äskettäin 213 dollarissa, 1.4 % käyvän arvon yläpuolella, ja sillä on a osinkotuotto 2.92%: sta.
Kirjoittaja omistaa AvalonBay Communitiesin, Prologisin, Equinixin ja American Towerin osakkeita.
Lähde: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo