Taantumakertoimet saavuttivat 100 % (ja tämä 7.3 %:n osinko ei voi odottaa)

Taantuma on tulossa – ja osakkeet… nousussa? Se tekee nolla- pinnalla, mutta siellä is hyvä syy tällä viikolla havaittuun pomppimiseen. Ja aiomme pelata sitä 7.3 % maksavalla rahastolla, jonka on määrä nousta korkeammalle markkinoiden elpyessä.

Ei, emme puhu sellaisesta indeksirahastosta SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
VAKOOJA
). Kollegani Brett Owens kutsuu SPY:tä "Amerikan tickeriksi" hyvästä syystä: melko hyvin kaikki omistavat sen!

Sen sijaan käytämme rahastoa, joka maksaa meille tänään 7.3 % osinkoa. Se on yli 4 kertaa SPY:n niukka 1.7 % voitto. Ja tämä rahasto voitot volatiliteetista, joka pompusta huolimatta todennäköisesti pysyy paikallaan.

Lisää tästä ainutlaatuisesta rahastosta hetkessä. (Vihje: pudotat "Y"-merkin "SPY"-merkkiin ja lisäät "XX".)

Ensinnäkin haluan kertoa teille näkemykseni tästä uudesta markkinarallista.

Lopputulos? Meillä on nyt edessämme lähes täydellinen järjestely rahastolle, johon pääsemme jäljempänä – erityinen rahasto, jota kutsutaan "covered-call-rahastoksi".

Muistoja menneistä taantumista

Olet luultavasti kuullut median sirkuttavan Bloomberg Economicsin uusimmasta ennustuksesta: kohtaamme a 100% mahdollisuus 2023 taantumasta.

Rehellisesti sanottuna he ovat todennäköisesti oikeassa, mutta tämä ennuste on vähemmän tärkeä kuin se, että toisin kuin mikään sukupolven taantuma, kipu on jo hinnoiteltu osakkeisiin.

Ajattele, että ensimmäisten 12 kuukauden aikana ennen vuoden 2008 kriisin puhkeamista markkinat hyräilivät mukana. S&P 500 nousi yli 10 % vuodessa ennen kuin alkoi heilua vuoden 2007 lopulla, ja silloinkin se nousi karhualueelle vasta vuoden 2008 lopulla.

Tällä kertaa vertailuindeksi on kuitenkin hyvin alas (kuten tiedämme!), mikä viittaa siihen, että taantuma on jo hinnoiteltu.

Kun S&P 500 on jo laskevilla markkinoilla, osakkeet ovat hinnoitelleet taantuman aikana ennen kuin taantuma on alkanut. Tämä tarkoittaa, että talouden supistuminen on markkinoiden perustapaus. Sen kääntöpuoli, kuten me päinvastoin tiedämme, on se Kaikki Näkymien pieni kirkastuminen riittää rallin kiihtymiseen.

Ja on syytä uskoa, että kuva voisi todellakin olla kirkkaampi kuin markkinat uskovat, mikä antaa meille paremmat mahdollisuudet mukavaan nousuun (7.3 %:n osingon "sivulla", kuten näemme hetken kuluttua).

Haluan näyttää sinulle, mistä nämä hyvät uutiset voivat tulla, alkaen kansakunnan velkakuvasta.

Velkahuolet ovat vain puolet tarinasta

Koska korot nousevat ja velka tulee kalliimmaksi, velkasadotuksen tarkastelun pitäisi olla ensimmäinen pysähdyspaikkamme Yhdysvaltain talouden terveyden määrittämisessä. Ja tässä mittakaavassa kokonaisvelka on hieman yli 16 biljoonaa dollaria kymmenen vuoden takaisesta 11.4 biljoonasta dollarista. Se on 42 prosentin kasvu vain 10 vuodessa.

Mutta velka antaa sinulle vain puolet kuvasta. Oletetaan, että kerroin sinulle, että tiesin jonkun, joka lainasi 6 miljoonaa dollaria ostaakseen talon. Pelkästään näiden tietojen perusteella saatat ajatella, että tämä henkilö oli velkaantunut liiallisen kulutuksen vuoksi. Mutta jos kertoisin sinulle, että tämä mies oli Mark Zuckerberg ja että 6 miljoonaa dollaria oli pieni osa hänen nettovarallisuudestaan, sinulla olisi erilainen mielipide. Asia on siinä, että meidän on aina tarkasteltava velkaa suhteessa varallisuuteen.

Joten tehdään se.

Varallisuus kohoaa – jopa vuoden 2022 vetäytymisen myötä

On selvää, että osakkeiden ja joukkovelkakirjojen hintojen lasku on iskenyt maan varallisuuteen tänä vuonna, mutta silti kaikkien kotitalouksien nettovarallisuus Amerikassa on noussut 136 biljoonaan dollariin, mikä merkitsee 108 prosentin kasvua vuosikymmenessä. Tämä tarkoittaa myös, että keskimääräinen amerikkalainen on kolmasosa vähemmän velkaa kuin vuosikymmen sitten.

Kyllä, näiden velkojen korot ovat tulossa kalliimmiksi, mutta amerikkalaiset ovat paremmassa asemassa käsittelemään näitä velkoja kuin ne ovat olleet suurimman osan historiasta. Tästä syystä talouden hidastuminen, jopa syvä ja jyrkkä taantuma, on todennäköisesti vähemmän tuskallinen vuonna 2023 kuin vuonna 2008.

Mutta et koskaan tiedä sitä markkinoiden tämän vuoden suorituskyvyn perusteella.

Kun tarkastellaan suurta lamaa, vain viisi vuotta on huonompi kuin vuosi 2022. Ja jos poistamme toista maailmansotaa edeltävät vuodet, vain kaksi vuotta ovat huonompia kuin tämä: 1974 ja 2008. Näistä kahdesta vuosi 1974 näyttää eniten vuodelta 2022. Tuolloin OPECin kauppasaarto aiheutti Yhdysvalloissa energiapulaa ja pulaa kaikenlaisista tavaroista.

Erona tänään on se, että olemme jo nähneet merkkejä pulasta, erityisesti elintarvikkeista ja polttoaineista (suurimmat inflaation aiheuttajat 1970-luvulla). Samaan aikaan Yhdysvallat tuottaa nyt enemmän öljyä kuin se käyttää, mikä tarkoittaa, että OPEC-saarto tuskin on nyt huolenaihe. Näemme sen viimeaikaisessa öljyn hinnan laskussa.

Joten mihin tämä jättää meidät? Pitkän aikavälin trendi alemman velan ja varallisuuden suhteen, korkeampien tulojen, alhaisempien energiahintojen ja korkeamman tuottavuuden suhteen ovat merkkejä siitä, että Yhdysvaltain taantuma voi olla lievempi kuin mitä tällä hetkellä hinnoitellaan.

Ja meitä CEF-sijoittajia on siunattu keinolla tuottaa voittoa: katetuilla rahastoilla, kuten se, josta nyt puhumme.

Voitto volatiliteetista ja a palautus SPXX:n avulla

- Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) on kuin "Amerikan ticker" SPY yhdellä tavalla: sillä on kaikki S&P 500 -indeksin osakkeet, kuten nimestä voi päätellä.

Tämä tarkoittaa, että sinun ei ehkä tarvitse muuttaa nykyisiä sijoituksiasi saadaksesi SPXX:n ja sen 7.3 %:n osingon. Vain "vaihda" nykyiset omistusosuutesi Microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), Visa
V
(V) tai mitä tahansa tälle rahastolle.

Saat myös nämä osakkeet jälkeen ne on myyty ja hinnoiteltu suureen taantumaan. Lisäksi SPXX:n tulovirtaa tukee rahaston katettu puhelustrategia, joka hyötyy suuremmasta volatiliteetista. (Tässä strategiassa rahasto myy osto-optioita salkussaan ja saa vastineeksi käteispreemioita optiokaupan tuloksesta riippumatta.)

Tämä on hyvä asetelma toistaiseksi, kun markkinat ovat (vielä) ylimyydyt ja hyvät mahdollisuudet heilahtelemaan lähitulevaisuudessa, koska epävarmuus jatkuu Fedin seuraavien liikkeiden yllä.

Michael Foster on johtava tutkimusanalyytikko Kontrastinen näkymä. Saat lisää hyviä tuloideoita napsauttamalla tätä saadaksesi uusimman raportin “Tuhoamaton tuotto: 5 edullista rahastoa tasaisilla 10.2 %:n osingoilla."

Paljastaminen: ei mitään