Huippuaktivistisijoittajien viimeaikaiset sijoitukset ovat Bausch + Lomb, Twitter, BBBY ja GameStop

Keskeiset ostokset

• Aktiiviset sijoittajat yrittävät ostaa tarpeeksi yrityksen osakkeita, jotta he voivat painostaa johtoa muutoksiin, joiden uskovat parantavan omistaja-arvoa.
• Kuten Ryan Cohenista nähtiin, aktivistisijoittajien toimet voivat vahingoittaa myös yksityissijoittajia, etenkin kun he jättävät asemansa.
• Paul Singer jätti äskettäin Twitter-asemansa hedge-rahastonsa Elliott Managementin kautta, kun Elon Musk yritti ostaa yritystä.

Sijoitusneuvoja etsiessämme käännymme usein asiantuntijoiden puoleen saadaksemme selville, mitä he tekevät oman analyysimme lisäksi. Eräs strategia, jota jotkut sijoittajat käyttävät, on seurata huippuaktivistisijoittajien viimeaikaisia ​​sijoituksia.

Nämä aktivistisijoittajat löytävät julkisesti noteerattuja yrityksiä, joiden he uskovat hyötyvän uusista aloitteista, ja yrittävät painostaa esitystä järjestäviä johtoryhmiä ja johtajia ostamalla suuria määriä osakkeita toivoen voivansa käynnistää uutta ajattelua ja parantaa omistaja-arvoa. Aina nykyinen johto ei kuitenkaan hyväksy muutoksia, motivaatio on ollut ajoittain kyseenalainen ja jopa vihamielisiä valtauksia on nähty.

Katsotaanpa hyvä, rehellinen katsaus aktivistisijoittamiseen, sen takana olevaan logiikkaan ja viimeaikaisiin sijoituksiin huippupelaajilta tällä alalla.

Mitä aktivistisijoittajat tekevät?

Aktivistisijoittajan tavoitteena on saada aikaan muutos yrityksessä, jonka toimintatapoja tai johtamista hän uskoo huonosti tuottavan tai vanhentuneen. Ostamalla riittävästi yhtiön osakkeita he toivovat voivansa hyödyntää asemaansa painostaakseen johtoa muutoksiin. Nämä sijoittajat ovat yleensä hedge-rahastojen hoitajia, ja he etsivät joskus paikkaa hallituksessa yrittääkseen korvata johtoryhmän suoraan uusilla nimitetyillä henkilöillä.

Aktivistisijoittajat etsivät heikosti menestyvää yritystä, josta he voivat hankkia suuren osuuden pakottaakseen muutoksia. Joskus muutokset hyväksytään ja joskus tulee ongelmia.

Viimeaikaiset sijoitukset huippuaktivistisijoittajilta

Aiomme tarkastella muutaman avainaktivistisijoittajan viimeaikaisia ​​sijoituksia.

Carl Icahn

Carl Icahn on tunnettu hahmo aktiivisten osakkeenomistajien keskuudessa. Jotkut jopa sanoisivat, että Warren Buffettia lukuun ottamatta Icahn on yksi Wall Streetin suosituimmista persoonallisuuksista. Icahn on noussut otsikoihin 1980-luvulta lähtien vihamielisillä valtausyrityksillä, jotka saivat hänet kutsumaan "yritysryöstäjäksi".

Nämä ovat joitakin huomionarvoisia sijoituksia Icahnista Icahn Enterprisesin kautta SEC-ilmoitukset 30. kesäkuuta päättyvältä vuosineljännekseltä:

Ichan aloitti uuden osuuden Bausch + Lombista (BLCO) 3.5 miljoonalla osakkeella. 53 miljoonan dollarin investointi kanadalaiseen silmäterveysyhtiöön oli yllättävää, koska se tuli vain julkisuuteen toukokuussa. Vain viikkoja Bausch + Lomb IPO:n jälkeen toimitusjohtaja ja puheenjohtaja erosivat hallituksesta ja tilalle tulivat Icahnin nimittämät henkilöt. Koska yhtiö listautui niin äskettäin, kehitystä on vaikea seurata, mutta on mielenkiintoista nähdä, mitä strategisia muutoksia tapahtuu ja miten osakkeen hinta vaikuttaa jatkossa.

Icahn myös poistui tehtävästään Delek US Holdingsissa (DK) toisen vuosineljänneksen aikana. Maaliskuussa ilmoitettiin, että Delek osti osakkeita takaisin Icahnilta kaupalla, joka sisälsi johtajaehdokkaiden peruuttamisen ja lisäosakkeiden hankinnan. Tämä on todiste siitä, että nämä johdon muutokset eivät aina toimi hyvin, näyttää siltä, ​​että Delek aikoi pitää monipuolisen hallituksen palvelemaan osakkeenomistajiaan.

Paul Singer

Paul Singer aloitti Elliott Managementin vuonna 1977. Hedge-rahastosta on tullut yksi maailman tuotteliaimmista aktivistisijoittajista, koska se on suunnannut suuriin globaaleihin yrityksiin AT&T:stä Hyundaihin. Toisella vuosineljänneksellä tehtiin yksi merkittävä kauppa, jota on korostettava.

Arvopaperihakemus osoitti, että Elliott Managementilla ei ollut kantaosakkeita Twitterissä 30. kesäkuuta, mikä tarkoittaa, että hedge-rahasto poistui kokonaan asemastaan ​​toisella neljänneksellä. Tämä oli valtava liike, koska Elliottilla oli 10. maaliskuuta 387 miljoonaa dollarin TWTR:n osaketta, joiden arvo oli 31 miljoonaa dollaria. Toisella vuosineljänneksellä tapahtui myös fiasko, jossa Elon Musk ilmoitti ostavansa Twitterin. Voidaan olettaa, että kulissien takana oli monia ongelmia, kun Elon Musk kommentoi julkisesti mahdollisuutta hankkia sosiaalisen median alusta.

Singerin suurin omistusosuus on tällä hetkellä Howmet Aerospace Inc. (NYSE: HWM), ja se on 14.89 % Elliott Managementin 13F-salkusta.

Ryan cohen

Ryan Cohenista on tullut yksi suosituimmista aktivistisijoittajista viime aikoina, ja se yhdistetään mediassa usein meemiosakkeiden ralliin, ja hyvästä syystä. Cohenista tuli kuuluisa, kun hän myi vuonna 2011 perustamansa Chewy.comin ennätyshinnalla 3.34 miljardilla dollarilla PetSmartille. Cohen omistaa pääomasijoitusyhtiö RC Venturesin.

Hän oli äskettäin uutisissa hänen puolestaan siteitä Bed Bath & Beyondiin ja hänen kiistanalainen eronsa. Hänet tunnetaan pääasiassa GameStopin, suositun meemiosakkeen, takana olevana aktivistisijoittajana. Halusimme korostaa Cohenia, koska hän on esimerkki aktivistisijoittajasta, joka osallistui kyseenalaisiin kauppoihin ja maksoi yksityissijoittajille paljon rahaa.

Cohen myi 7.78 miljoonan osakkeensa BBBY:n osakkeet 68 miljoonan dollarin arvioidulla voitolla 16. ja 17. elokuuta 2022. Tämä johti osakkeenomistajien kanteeseen, jossa väitettiin Cohenin osallistuneen pumppu- ja kaatopaikkajärjestelmään, ja pian sen jälkeen saimme kaikki tietää Bed Bath & Beyondin talousjohtajan Gustavo Arnalin itsemurhasta. Meidän on seurattava, kuinka oikeusjuttu etenee, mutta monet ihmiset ovat järkyttyneitä siitä, kuinka Cohen sijoitti yritykseen vain poistuakseen toisen meemiosakkeen rallin jälkeen elokuussa. Voidaan vain arvailla, mitä kulissien takana tapahtui.

Miksi näillä investoinneilla on merkitystä?

Sijoittajat odottavat analyytikoilta ja asiantuntijoilta neuvoja rahojen sijoittamiseen, koska he uskovat, että näillä ihmisillä on todistettu kokemus. Yksityissijoittajana meillä ei ole paljoa sananvaltaa siihen, miten yritys panee kovalla työllä ansaitut rahamme töihin. Aktivistisijoittajat puolestaan ​​sijoittavat yrityksiin, jotta he voivat vaikuttaa yrityksen toimintaan.

Insightian mukaan aktivistisijoittajat esittivät julkisia vaatimuksia 886 yritykselle maailmanlaajuisesti vuonna 2021. Yksityissijoittajat seuraavat usein näitä sijoituksia, koska he uskovat tehtävään ja odottavat innovaatioita ja siihen liittyvää osakekurssin nousua.

Aktivistisijoittajat pyrkivät kohdistamaan kohteensa yrityksiin, joita he pitävät huonosti johdettavina, joilla on liian suuria kuluja tai muita ongelmia, jotka aktivistit kokevat voivansa korjata tehdäkseen yrityksestä arvokkaamman osakkeenomistajille.

Sijoittajana yrität aina maksimoida tuottosi.

Argumentti aktivistisijoittajia vastaan ​​on se, että he voisivat keskittyä lyhyen aikavälin tuloksiin saadakseen nopean voiton sen sijaan, että pohtisivat pitkän aikavälin horisonttia. Jos olet pitkäaikainen sijoittaja yrityksessä, saatat kokea heilahteluja aktivistisijoittajien toiminnasta. Ei myöskään ole aina itsestään selvää, että näiden aktivistisijoittajien pyytämät muutokset ovat parempaan suuntaan.

Tämä johtaa meidät toiseen mielenkiintoiseen kysymykseen aktivistisijoittajista.

Mitä tapahtuu, kun aktivistisijoittaja myy?

On tärkeää ottaa huomioon, mitä seurauksia aktivistisijoittajan irtautumisesta yrityksessä on. Vaikka on paljon optimismia, kun aktivistisijoittaja ostaa ensimmäisen kerran ja hankkii osakkeita ja vaikutusvaltaa miljoonilla, voi esiintyä vakavia ongelmia, kun aktivisti päättää myydä. Koska he omistavat niin paljon yhtiön osakkeita, tämä voi olla merkittävä uutistapahtuma. Jos hedge-rahasto myy osakkeensa, koska se ei saanut pyydettyjä muutoksia, yhtiön arvo voi pudota dramaattisesti ilman myyntiin liittyvää hypeä tai tunnetta, mikä vahingoittaa omistuksiasi.

Aktivistisijoittajilla on todennäköisesti erilainen aikahorisontti kuin sinulla, useista syistä, todennäköisimmin siksi, että säästät eläkkeelle tai muihin pitkän aikavälin tavoitteisiin. Sinun on otettava huomioon näihin osakkeisiin liittyvät mahdolliset heilahtelut, kun teet sijoituspäätöksiä aktivistisijoittajien perusteella.

Miten näiden sijoitusten pitäisi vaikuttaa salkkuusi?

Kun päätät, mihin sijoittaa rahasi, sinun on tehtävä oma laaja tutkimus vähentääksesi riskejä ja suojataksesi itseäsi. Ei ole takeita siitä, että aktivistisijoittaja saa tahtonsa tai että hänen päätöksensä johtavat pitkäjänteiseen ja kestävään kasvuun.

Tästä syystä on järkevää tutkia Q.ai:ta Sijoitussarjat. Nämä ovat valmiita sijoitusstrategioita, jotka tarjoavat erilaisia ​​vaihtoehtoja, jotka on rakennettu sijoitusteemojen ympärille – inflaatio, kehittyvä teknologia, arvovarasto, krypto ja niin edelleen. Voit rakentaa sarjoja riskinsietokyvyn ja aikajanan perusteella, olitpa sitten lähellä eläkkeelle siirtymistä tai vasta aloittamassa.

Bottom Line

Jos haluat seurata aktivistisijoittajia, koska uskot, että heillä on todistettu kokemus, sinun on harkittava mahdollisia seurauksia siitä, mitä voisi tapahtua, jos hedge-rahasto ei saa haluamaansa. Ei ole takeita siitä, että aktivistisijoittaja on aina oikeassa tai että sijoittajayritys hyväksyy muutokset. Kuten aina, on parasta tehdä oma tutkimus, jotta teet tietoisia sijoituksia rahoillasi tai etsit ratkaisua se tekee suuren osan tästä työstäsi, Q.ai.

Lataa Q.ai tänään päästäkseen tekoälypohjaisiin sijoitusstrategioihin. Kun talletat 100 dollaria, lisäämme tilillesi 100 dollaria.