Morgan Stanleyn (MS) monivuotinen muutossuunnitelma on ollut menestys, toimitusjohtaja James Gorman sanoi ylpeänä torstaina – ja osakkeenomistajina emme näe mitään syytä olla eri mieltä. "Olemme jatkuvasti poistaneet riskejä sellaisista liiketoiminnan osista, jotka saivat meidät vaikeuksiin [suuren finanssikriisin] aikana, ja teimme selvästikin suuren ponnistelun varallisuuden kasvattamisessa ja varallisuudenhoidossa, ja se toimi", Gorman sanoi CNBC:ssä. haastattelu Maailman talousfoorumista Davosista Sveitsistä. "Olemme tyytyväisiä siihen, minne pääsimme." Myös klubi on iloinen, vaikka markkinat eivät aina ole olleet samaa mieltä siitä vaihdosta, jonka Gorman on suunnitellut sen jälkeen, kun hän otti haltuunsa Wall Streetin pankin vuonna 2010. Gormanin johdolla Morgan Stanley on kääntynyt kohti vakaampia tuloja, jotka liittyvät varallisuuden ja omaisuudenhoitoon, mikä vähentää sen riippuvuutta usein epävakaasta investointipankki- ja kaupankäyntiliiketoiminnasta. Tämä strategia houkutteli meidät osakkeen pariin lähes kaksi vuotta sitten uskoen, että se nostaisi Morgan Stanleyn arvostusta ajan myötä - koska yleensä sijoittajat panostavat tasaisiin myyntivirtoihin. MS 6M Mountain Morgan Stanleyn osakekurssi viimeisen kuuden kuukauden aikana. Morgan Stanleyn vahva neljännesvuosittainen tulos aiemmin tällä viikolla vahvisti jälleen omistusosuutemme. Nämä neljännen vuosineljänneksen luvut tulivat myös samana aamuna sen pitkäaikainen Wall Streetin kilpailija Goldman Sachs (GS), joka ilmoitti huomattavasta tulonmenetyksestä, joka johtui osittain sen laajentumisesta kuluttajapankkitoimintaan. Vaikka Gorman kieltäytyi kommentoimasta kilpailijaansa torstaina, hän hahmotteli iloisesti, mitä hän pitää Morgan Stanleyn muutoksen eduina. ”Meidän täytyi rakentaa yritys, jossa, jos maailma muuttuu jälleen vaikeaksi – minkä näimme juuri viime vuonna esimerkkinä – me pärjäisimme. Ja tapa tehdä se on rakentaa yrityksiä, jotka ovat vakaita; sillä ei ole väliä, mitkä markkinaolosuhteet ovat”, Gorman sanoi. "Kuule, jokainen, joka ostaa osakkeita, joku muu myy niitä. Jokainen joukkovelkakirjalainaa ostava ottaa rahaa käteisestä. … Raha liikkuu jatkuvasti. Meidän tehtävämme on olla keskellä." Yritysostot olivat suuri osa sitä, kuinka Morgan Stanley siirtyi rahavirran keskelle. Pankki otti varainhoitaja Smith Barneyn täysin hallintaansa kymmenen vuotta sitten. Äskettäin se osti välitys E-Trade- ja sijoitusrahastoyhtiö Eaton Vancen. Näiden hankintojen kokonaisarvo on noin 20 miljardia dollaria, ja ne saatiin päätökseen lokakuussa 2020 ja maaliskuussa 2021. Kaupat olivat "aggressiivisia", Gorman myönsi. ”Meille kerrottiin johdonmukaisesti, että kun ostimme Smith Barneyn, sitten E-Traden ja sitten Eaton Vancen, maksoimme niistä kaikista liikaa. Vastaukseni oli: "Olet oikeassa." Mutta sillä ei ole väliä”, Gorman kertoi CNBC:lle. "Omistamme nyt yrityksen. Sillä ei ole väliä plus tai miinus miljardi dollaria. Tärkeää on 10 vuoden ajanjaksolla, mitä voit tehdä sillä yrityksellä." Nyt omistamme yrityksen. Sillä ei ole väliä plus tai miinus miljardi dollaria. Tärkeää on 10 vuoden ajanjaksolla, mitä voit tehdä kyseisellä yrityksellä. Morgan Stanleyn toimitusjohtaja James Gorman Talousnäkymät Gormanilta kysyttiin myös hänen ajatuksiaan maailmantaloudesta, inflaatiosta ja Yhdysvaltain keskuspankista. Hänen näkymät olivat suhteellisen optimistiset aikana, jolloin konsensusodotukset koskevat Yhdysvaltoja lama, vaikkakin lievä. Gorman sanoi, että hän uskoo, että vuosi 2023 on parannus vuoteen 2022 verrattuna, joka oli täynnä romahtavia osakemarkkinoita ja kohonneita hintapaineita, jotka saivat Federal Reserven erittäin aggressiivisen koronnostokampanjan. "Luulen, että se on parempi. Todellakin, Gorman sanoi. Vaikka on epäselvää, mitä Fed tekee koroilla tulevina kuukausina, Gorman sanoi, että ainakin yksi suotuisa kehitys on, että USA inflaatio on jo saavuttanut huippunsa. Hallituksen viimeaikaiset tiedot ovat tukeneet Gormanin väitettä, sillä hintapaineet ovat jäähtyneet sekä kuluttajien että tukkutuottajien kohdalla. Toinen positiivinen asia on se, mitä Kiinan taloudellisesti tapahtuu, Gorman sanoi. Vaikka toimitusjohtaja sanoi, että Pekingin päätös tiukan Covid-valvonnan lieventämisestä on tärkeä, hän painotti enemmän kasvusuuntautuneen talouspolitiikan omaksumista ja Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten jännitteiden purkamista. Hän viittasi Yhdysvaltojen tämän viikon tapaamiseen Valtiovarainministeri Janet Yellen ja Kiinan varapääministeri Liu He todisteina. Muualla pankkialalla JPMorganin (JPM) toimitusjohtaja Jamie Dimon kertoi CNBC:lle aiemmin torstaina, että hän uskoo, että keskuspankin on ehkä nostettava korkoja nykyisten ennusteidensa yläpuolelle, koska hänen mielestään "perustana on paljon inflaatiota, joka ei katoa niin nopeasti .” Klubin ote Huolimatta laajalle levinneistä taantuman peloista viime vuodesta, klubi on säilyttänyt uskonsa Morgan Stanleyyn. Muutossuunnitelma, jota Gorman mainosti koko torstain haastattelun ajan, osoitti, miksi emme vain pysyneet investoinneina, vaan myös kasvattaneet asemaamme alemmilla tasoilla, kun osakkeet myytiin loppuun viime vuoden alussa. Tällä hetkellä meillä on Morgan Stanley -luokitus 2, mikä tarkoittaa, että odotamme takaisinvetoa ennen kuin ostamme lisää osakkeita. Osake on noussut yli 10 % jo vuonna 2023 – auttoi suurelta osin lähes 6 %:n nousu tiistaina, kun sijoittajat ilahduttivat pankin tulosraporttia. Meillä on varmasti varaa olla kärsivällinen, kun odotamme investointipankkitoiminnan tulojen palautumista usean vuosineljänneksen laskusuhdanteesta. Morgan Stanleyn osakkeilla on noin 3.3 prosentin osinkotuotto, ja se osti osakkeita takaisin 1.7 miljardin dollarin arvosta viimeisellä neljänneksellä. Yrityksellä näyttää olevan mahdollisuudet jatkaa osakkeiden takaisinostoa, koska sen hallitus hyväksyi kesäkuussa monivuotisen 20 miljardin dollarin takaisinosto-ohjelman. (Jim Cramer's Charitable Trust on pitkä MS. Katso tästä täydellinen luettelo osakkeista.) CNBC Investing Clubin tilaajana Jim Cramerin kanssa saat kauppahälytyksen ennen kuin Jim tekee kaupan. Jim odottaa 45 minuuttia kauppahälytyksen lähettämisen jälkeen ennen kuin ostaa tai myy hyväntekeväisyyssäätiön salkussa olevan osakkeen. Jos Jim on puhunut osakkeista CNBC TV:ssä, hän odottaa 72 tuntia kauppahälytyksen antamisen jälkeen ennen kaupan toteuttamista. YLLÄ OLEVAT SIJOITUSKLUBIN TIEDOT OVAT KÄYTTÖEHTOME JA YKSITYISYYDEN SUOJAKÄYTTÖÄ YHDESSÄ VASTUUVAPAUSLAUSEKEMME ALAISIA. MITÄÄN SIJOITUSKLUBIN KANSSA TARJOTTAMIEN TIETOJEN VASTAANOTTAMISESTÄ EI OLE OLEMASSA MITÄÄN LUOTTAMISVELVOITTEETTA TAI VELVOLLISUUS.
James Gorman, Morgan Stanleyn puheenjohtaja ja toimitusjohtaja, puhumassa Squawk Boxista WEF:ssä Davosissa, Sveitsissä 19. tammikuuta 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyMS:n monivuotinen muutossuunnitelma on ollut menestys, toimitusjohtaja James Gorman sanoi ylpeänä torstaina – ja osakkeenomistajina emme näe mitään syytä olla eri mieltä.
Lähde: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html