(Bloomberg) - Yhdysvaltain julkiset eläkerahastot ovat vauhdissa syvimmässä taloudellisessa takaiskussaan suuren taantuman jälkeen, kun maailmanlaajuisten markkinoiden myllerrys tänä vuonna uhkaa jättää veronmaksajat ja valtion työntekijät koukkuun.
Useimmat luetut Bloombergilta
New Yorkissa toimivan voittoa tavoittelemattoman Equaable Instituten mukaan jyrkät osake- ja joukkovelkakirjatappiot jättävät valtion ja paikalliset eläkkeet tänä vuonna riittävästi kattamaan 77.9 prosenttia kaikista luvatuista eduista, kun se vuonna 84.8 oli 2021 prosenttia. Tämä kuvastaa lähes puolen biljoonan dollarin kasvua varojen ja eläkeläisten välisen eron välillä. Yhdysvaltain suurin rahasto, California Public Employees' Retirement System, ilmoitti tällä viikolla menettäneensä 6.1 prosenttia, mikä on huonoin tulos sitten vuoden 2009.
Julkiset rahastot menettivät Equable Instituten mukaan keskimäärin 10.4 % vuonna 2022, kun kiihtyvä inflaatio ja kasvavat taantuman pelot vaikuttivat joukkovelkakirjamarkkinoihin ja ajoivat osakkeet jyrkimpään neljännesvuosittaiseen laskuun sitten vuoden 19 alussa alkaneen Covid-2020-aallon. tappiot vähensivät noin puolet viime vuonna keskimäärin näkemistä ylisuurista 25 prosentin voittorahastoista, kun rahapoliittiset elvytystoimet auttoivat markkinoita piristymään pandemian aikana.
"Uhka valtioille ei ole investointien menetykset", sanoi Equalen toiminnanjohtaja Anthony Randazzo. "Uhka on maksuosuudet, jotka joutuvat nousemaan investointitappioiden vuoksi."
Kun eläkkeillä ei saavuteta oletettuja vuotuisia tuottotavoitteita – keskimäärin noin 7 prosenttia – osavaltioiden ja kuntien on lisättävä rahoitusta tai leikattava kustannuksia nostamalla työntekijöiden maksuja tai jäädyttämällä elinkustannusten nousuja. Markkinavaihteluiden vaikutusten vaimentamiseksi useimmat valtion eläkkeet maksavat lisämaksuja, kun tuotto jää tavoitteista.
Randazzo arvioi, että palkanmaksumaksut, jotka ovat tällä hetkellä noin 30 prosenttia, nousevat 35 prosenttiin seuraavien XNUMX-XNUMX vuoden aikana.
Julkisten eläkkeiden rahastoimaton vastuu oli laskenut 933 miljardiin dollariin vuonna 2021 1.7 biljoonasta dollarista vuotta aiemmin, Equable Instituten mukaan. Sen ennustetaan nousevan takaisin 1.4 biljoonaan dollariin vuonna 2022.
Eläkerahastojen konsultti Wilshire Associates sanoi aiemmin tässä kuussa, että tappiot toisella vuosineljänneksellä jättivät osavaltion eläkejärjestelmille varat riittävät kattamaan 70.1 % luvatuista etuuksista, kun se edellisellä neljänneksellä oli 81.4 %.
Julkiset eläkkeet, joiden vuotuinen voitto kattaa eläkeläisille luvatut edut, ovat lisänneet määrärahojaan riskialttiimpiin sijoituksiin osakkeisiin, pääomasijoituksiin ja korkeatuottoisiin joukkovelkakirjoihin saavuttaakseen pitkän aikavälin tavoitteet. Maasota Euroopassa, inflaatio, kiristyvä rahapolitiikka ja taantuman pelko ovat johtaneet laajoihin tappioihin joillakin näistä markkinoista. Equale Instituten mukaan pääomasijoitukset muodostavat nyt yli 10 prosenttia valtion eläkesalkuista.
Idahon julkisten työntekijöiden eläkejärjestelmä menetti 9.5 prosenttia 30. kesäkuuta päättyneeltä tilikaudelta, mikä on neljänneksi huonoin tuotto sen historiassa. San Franciscon työntekijöiden eläkejärjestelmä, jonka rahoitus oli 112 prosenttia vuonna 2021, menestyi verrattain hyvin ja menetti vaatimattomamman 2.8 prosenttia.
Siinä on hopeinen vuoraus, sanoo Jean-Pierre Aubry, Boston Collegen eläketutkimuskeskuksen valtion ja paikallisen tutkimuksen apulaisjohtaja. Valtio ja kunnat ovat hidastaneet vastuiden kasvua noin puolella vuodesta 2000 nostamalla maksuja ja karsimalla etuuksia.
"Tämäntyyppiset volatiliteettimarkkinat johtavat korkeampiin maksuihin", Aubry sanoi. "Mutta se ei aseta eläkerahastojen kokonaistaloutta todelliseen riskiin tai maksettavia etuuksia millään todellisella riskillä."
Aiheeseen liittyvä: Eläkerahoituksen ongelmat ovat palanneet, kun vuoden 2021 palautukset katoavat: Joe Mysak
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/public-pensions-face-worst-funding-194750496.html