(Bloomberg) - Puheenjohtaja Jerome Powell sanoi, että Federal Reserve ei ole lähelläkään lopettamassa inflaation vastaista koronkorotuskampanjaansa, kun viranomaiset ilmoittivat lainakustannusten nousevan ensi vuonna sijoittajien odotuksia korkeammaksi.
Useimmat luetut Bloombergilta
"Meillä on vielä matkaa", hän sanoi lehdistötilaisuudessa keskiviikkona Washingtonissa sen jälkeen, kun liittovaltion avomarkkinakomitea nosti vertailukorkoaan 50 peruspisteellä 4.25–4.5 prosentin tavoitealueelle. Päättäjät ennustivat korot päättyvän ensi vuonna 5.1 prosenttiin heidän mediaaniennusteensa mukaan, ennen kuin ne lasketaan 4.1 prosenttiin vuonna 2024, mikä on korkeampi taso kuin aiemmin on ilmoitettu.
Powell sanoi, että Fedin seuraavassa kokouksessa 1. helmikuuta toimitetun koronkorotuksen suuruus riippuisi saapuvista tiedoista – jättäen oven avoimeksi uudelle puolen prosenttiyksikön siirrolle tai askeleen alaspäin neljännespisteeseen – ja hän painoi takaisin. vetoaa, että Fed kääntää kurssin ensi vuonna.
"En näkisi meidän harkitsevan koronlaskuja ennen kuin valiokunta on varma, että inflaatio on laskemassa 2 prosenttiin kestävällä tavalla", hän sanoi. "Hintavakauden palauttaminen edellyttää todennäköisesti rajoittavan politiikan säilyttämistä jonkin aikaa", hän sanoi.
S&P 500 -indeksi laski, kun sijoittajat sulattivat uutisen.
"Valiokunta odottaa, että meneillään olevat korotukset tavoitealueella ovat asianmukaisia, jotta voidaan saavuttaa rahapolitiikan asento, joka on riittävän rajoittava palauttaakseen inflaation 2 prosenttiin ajan myötä", FOMC totesi lausunnossaan, toistaen kielen, jota se on käyttänyt aikaisemmat viestit.
Sijoittajat olivat spekuloineet, että Fed keskeyttäisi pian nousunsa rahoitusolosuhteiden helpottua. Keskiviikkoon asti osakkeet olivat nousseet, kun taas asuntolainojen korot ja dollari olivat laskeneet, koska Powell viime kuussa ehdotti politiikan muutosta. He uskoivat myös, että vedonlyöntikorot nousevat noin 4.8 prosenttiin toukokuussa, mitä seurasi yhteensä 50 peruspisteen leikkaukset vuoden toisella puoliskolla.
Napsauta tästä Bloombergin TOPLive-blogiin Fedin päätöksestä ja lehdistötilaisuudesta
Äänestys oli yksimielinen.
"Tänään on meidän arviomme, ettemme ole vielä riittävän rajoittavassa politiikassa", Fedin pääjohtaja sanoi. "Jatkamme kurssilla, kunnes työ on tehty."
Powell oli aiemmin ilmoittanut suunnitelmista hillitä nousuja, mutta korosti, että kiristysvauhti on vähemmän merkittävä kuin huippu ja korkojen kesto korkealla tasolla.
Päätös seuraa neljää peräkkäistä 75 peruspisteen nousua, jotka ovat nostaneet korkoja nopeimmin sen jälkeen, kun Paul Volcker johti keskuspankkia 1980-luvulla.
'Kestää hieman'
"Kestää jonkin aikaa, ennen kuin Fed saavuttaa sen, mitä he haluavat saavuttaa", New Yorkin keskuspankin entinen presidentti William Dudley sanoi haastattelussa Bloomberg Televisionille. "Heidän täytyy hidastaa taloutta riittävästi synnyttääkseen tarpeeksi löysää työmarkkinoita, jotta palkkakehitys laskee vastaamaan 2 prosentin inflaatiota." Dudley on Bloomberg Opinion -kolumnisti ja Bloomberg Economicsin vanhempi neuvonantaja.
Kuluttajahintojen nousu on alkanut hidastua selvemmin 40 vuoden huipulta aiemmin tänä vuonna. Mutta kasvava taloustieteilijöiden joukko odottaa Fedin aggressiivisen toiminnan kallistavan USA:n taantumaan ensi vuonna.
Tällaiset huolenaiheet ovat herättäneet lainsäätäjien kritiikkiä, ja demokraattisen puolueen senaattorit Elizabeth Warren, Bernie Sanders ja Sheldon Whitehouse varoittivat, että koronnostot uhkaavat "hidastaa taloutta ryömimään".
Viranomaiset antoivat selkeämmän merkin siitä, että he odottavat korkeampien korkojen vaikuttavan talouteen. Keskiviikkona julkaistujen mediaaniennusteiden mukaan he leikkaavat vuoden 2023 kasvuennusteitaan ja näkevät kasvun 0.5 prosenttia. He nostivat arviotaan vuoden 2022 BKT:sta hieman 0.5 prosenttiin. Keskuspankkiirit nostivat ennustettaan ensi vuoden työttömyysasteesta 4.6 prosenttiin sen marraskuun 3.7 prosentista.
Myös korkoennusteiden jakautuminen vinoutui korkeammalle, sillä seitsemän 19 virkamiehestä näki korot yli 5.25 prosentin ensi vuonna.
Viranomaiset antoivat selvemmän merkin siitä, että he odottavat korkeampien korkojen vaikuttavan talouteen tarkistamalla mediaaniennusteitaan.
He leikkasivat vuoden 2023 kasvuennusteitaan ja näkevät vain 0.5 %:n ja 1.6 %:n kasvun vuonna 2024.
Silti he nostivat arvionsa ensi vuoden inflaatiosta 3.1 prosenttiin, mikä laski 2.5 prosenttiin vuonna 2024
Viranomaiset nostivat myös ennusteita ensi vuoden työttömyysasteesta 4.6 prosenttiin sen marraskuun 3.7 prosentista.
Keskiviikon siirto rajoittaa haastavaa vuotta Yhdysvaltain keskuspankille, joka alun perin oli hidas aloittamaan politiikan kiristämistä vastauksena kiihtyviin hintapaineisiin.
Sen jälkeen, kun Fed nosti korkoja läheltä nollaa maaliskuussa, se on siirtynyt aggressiivisesti kiinni kuroakseen umpeen, säilyttäen samalla toivon, että se voi tarjota pehmeän laskun, joka välttää dramaattisen työttömyyden nousun.
Viranomaiset yrittävät hidastaa kasvun pitkän aikavälin suuntauksen alapuolelle jäähdyttääkseen työmarkkinoita – avoimia työpaikkoja on edelleen paljon enemmän kuin työttömien amerikkalaisten määrä – ja vähentää painetta hintoihin, jotka ovat selvästi yli 2 prosentin tavoitteen.
Päättäjät saivat hyviä uutisia tiistaina, kun hallituksen tietojen mukaan kuluttajahinnat nousivat 7.1 % marraskuussa päättyneenä vuonna, mikä on tämän vuoden alhaisin nopeus.
Siitä huolimatta Powell on toistuvasti sanonut olevansa valmis talouden kärsimään jonkin verran tuskaa inflaation alentamiseksi ja välttääkseen 1970-luvun virheet, kun Fed löystyi ennenaikaisesti rahapolitiikkaa. Hän toisti tämän viestin keskiviikkona ja lisäsi, että "pysymme kurssilla, kunnes työ on tehty".
– Chris Middletonin, Sophie Caronellon, Liz Capo McCormickin, Molly Smithin, Jonnelle Marten, Matthew Boeslerin ja Craig Torresin avustuksella.
(Lisää luoteja talousennusteisiin)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/fed-downshifts-half-point-hike-190001500.html