Post Party Congress Pivot To Economy nostaa osakkeita

Keskeiset uutiset

Aasian osakkeilla oli positiivinen päivä Hongkongin ja Kiinan parantuessa, kun taas Intialla oli vapaapäivä Diwalilla.

Tämän päivän katalysaattorina oli eilinen uutinen, että PBOC (People's Bank of China) ja SAFE (State Administration of Foreign Exchange) tapasivat "vahvistaakseen osastojen yhteistyötä osakemarkkinoiden, joukkovelkakirjamarkkinoiden ja kiinteistömarkkinoiden terveen kehityksen ylläpitämiseksi". Kuulostaa siltä, ​​että he ymmärtävät Kiinan talouden kohtaamat haasteet/riskit ja ovat valmiita tarttumaan niihin. ”… ylläpitää kohtuullista kasvua rahan ja luottojen kokonaismäärässä, lisää tukea keskeisille aloille, kuten tieteelliselle ja teknologiselle innovaatiolle…”. Kuulostaa sekoitukselta verotuksellista ja rahallista tukea. Lisäksi he totesivat "Edistämme rahoitusmarkkinoiden korkeatasoista kaksisuuntaista avaamista ja tuemme Hongkongin kansainvälisen finanssikeskuksen jatkuvaa vaurautta ja kehitystä." Tämä on täysin vastoin median kertomusta, jonka mukaan Kiina sulkee liiketoimintansa sen jälkeen, kun presidentti Xi on edistänyt liittolaisia.

Olemme ehdottaneet "Takaisin liiketoimintaan" -teesämme, jonka puoluekokouksen jälkeen hallitus kääntyy heidän työpaikan varmistamisesta seuraavan viiden vuoden ajan talouden turvaamiseen ja toivottavasti diplomaattisuhteiden parantamiseen. Uusi valtioneuvosto kokoontui myös tarkastelemaan puoluekokousta, joka jälleen presidentti Xin puhe viime sunnuntaina oli hyvin keskittynyt talouteen. Markkinat saivat viestin ja nousivat korkeammalle, vaikka ne nousivatkin päivänsisäisten huippujensa perusteella, kun Wuhanin alueella oli raportoitu covid-epidemiasta. Tämä alue on menossa karanteeniin/sulkutilaan, kun Pekingin Universal-huvipuisto suljettiin, koska Peking ilmoitti tänään seitsemästätoista uudesta koronatapauksesta. Muista, että covid on kaikkialla Kiinassa, vaikka emme näe taloudellisia seurauksia ulottuvia sulkuja.

Terveydenhuolto menestyi parhaiten sekä Kiinassa +6.97% että Hongkongissa +4.78% eilisen uutisen jälkeen, että inhaloitava rokote on hyväksytty käytettäväksi Shanghaissa. CanSino Biologics (6185 HK) nousi +20.6 % Hongkongissa, kun sijoittajat ymmärsivät, että se oli mukana. Hongkongin Internet-osakkeet menestyivät hyvin, kun Hongkongin eniten vaihdettu yhtiö oli Tencent +2.52 % nähtyään jälleen vahvan päivän netto-ostojen aikana Manner-sijoittajilta Southbound Stock Connectin kautta. Meituan nousi +5.02 %, vaikka Alibaba HK laski -2.04 % huolimatta alustavien raporttien mukaan sinkkupäivän ennakkomyynti oli vahva. Lyhyt aktiviteetti on hidastunut muutaman viime päivän aikana, vaikka useiden yksittäisten osakkeiden lyhyeksimyynnin liikevaihto kasvoi.

Yksi mielenkiintoinen löytö liittyi maanantain huhun ympärille, että ADR-rahastoja likvidoidaan. Kävi ilmi, että ETF-palveluntarjoaja poisti Tencentin, BaidunBIDU
, ja Weibo ETF-rahastoistaan ​​ESG-luokituksen muutoksen vuoksi. Kokonaismyynti ei kuitenkaan ollut niin suuri, huhu vaikutti selvästi maanantain romahtamiseen. Minulle siirto on toinen vahva ristiriitainen signaali. Toinen suuri uutinen tänään oli CNY:n vahvistuminen +1.3 % verrattuna Yhdysvaltain dollariin, joka päätti 7.17:ssä eilisestä 7.31:stä (muista, että CNY:n noteeraus on erilainen kuin useimpien valuuttojen, koska sen noteeraus on $1=7.17 renminbi, joten lasku on hämmentävästi arvostusta). Keskustelu on, että kiinalaiset pankit myivät Yhdysvaltain dollareita. Korot määräävät valuuttahinnat, joten hintaa ei voida muuttaa olennaisesti pitkällä aikavälillä, mutta muutos hidastaa laskua.

Hang Seng ja Hang Seng Tech nousivat +1% ja +2.48% volyymista -8.85% eilisestä, mikä on 106% vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 390 osaketta laski. Emolevyn lyhyeksi myynnin liikevaihto laski -99 %, mikä on 4.94 % vuoden keskiarvosta, sillä 96 % kaupankäynnistä oli lyhyttä. Arvo- ja kasvutekijät sekoittuivat, kun pienet yhtiöt ylittivät suuret yhtiöt. Huippusektorit olivat terveydenhuolto +1 %, teknologia nousi +16 % ja viestintä +4.79 %, kun taas kiinteistöt laskivat -3.33%, energia -2.09 % ja talous -1.59%. Tärkeimmät alasektorit olivat tekniikan laitteistot, terveydenhuollon laitteet, autonosat ja puolikkaat, kun taas energia, pankit ja omaisuus olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat korkeat, kun mantereen sijoittajat ostivat Hongkongin osakkeita 1.03 miljoonalla dollarilla, ja Tencent osti vahvasti puolet maanantaisin 0.27 miljardilla Hongkongin dollarilla. Meituan osti vahvasti 644 miljardilla Hongkongin dollarilla, Wuxi Biologicsilla maltillinen nettoosto ja Kuaishoulla pieni nettoosto.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board nousivat +0.78%, +1.79% ja +3.29% volyymista +13.65% eilisestä, mikä on 93% vuoden keskiarvosta. 1 3,670 osaketta nousi ja 883 osaketta laski. Kasvutekijät ylittivät arvotekijät, kun taas pienet yhtiöt ylittivät suuret yhtiöt. Huipputoimialat olivat terveydenhuolto +7.14%, teknologia +5.35% ja viestintä +3.75%, kiinteistöala laski -0.52%. Tärkeimmät alasektorit olivat kemikaalit, ohjelmistot ja lääkkeet, kun taas maatalous, hiili ja kiinteistöt olivat huonoimpia. Northbound Stock Connectin volyymit olivat maltillisia, kun ulkomaiset sijoittajat ostivat 478 miljoonaa dollaria Manner-osakkeita. CNY nousi +1.3 % verrattuna USD:n päätöskurssiin 7.17, kun taas valtion obligaatiot nousivat ja kupari +0.35 %.

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY per USD 7.17 vs. 7.31 eilen
• CNY per EUR 7.19 vs. 7.21 eilen
• 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto 2.70% verrattuna 2.72% eilen
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto oli 2.86% verrattuna eilen 2.87%: iin
• Kuparin hinta + 0.35% yön yli