Hudson Technologiesin (HDSN) osakkeilla oli vaikea päivä, vaikka se ilmoitti paljon odotettua vahvemmista tuloksista vuoden 2022 viimeiseltä neljännekseltä, ja se laski 9 %. Tarkemmin sanottuna yritys raportoi neljännen vuosineljänneksen liikevaihdosta 4 miljoonaa dollaria ja 47.4 sentin osakekohtaisen tuloksen, mikä ylitti selvästi analyytikot ennakoidut 11 miljoonan dollarin ja 37.4 sentin ennusteet tiettyjen kylmäaineiden odotettua korkeampien myyntihintojen ja myyntimäärien ansiosta. Silti ottaen huomioon, kuinka paljon vahvempi ylälinja oli odotuksiin verrattuna, uskon sijoittajien olevan pettyneitä siihen, että alimman rivin lyönti ei ollut parempi. Tämä heijastelee sitä tosiasiaa, että HDSN:n 7 %:n bruttokate oli merkittävästi pienempi kuin yli 32 %:n johto, johon marraskuussa vihjasi Q40:n tuloskyselyssä, ja jopa alle pitkän aikavälin 3 %:n tavoitteen.

Kuva

Vaikka tämä viittaa siihen, että sen varastokustannusten ja myyntihintojen välinen ero on kaventunut hieman odotettua nopeammin, uskon, että on tärkeää pitää mielessä, että Q4 on HDSN:n kausiluonteisesti heikoin neljännes, koska se jää yhdeksän kuukauden myyntikauden ulkopuolelle tammikuusta syyskuuhun. . Näin ollen tuotot ja bruttokatteet ovat yleensä paljon alhaisemmat kuin myyntikaudella saavutetut. Siten jopa hieman nopeammalla maltillisuudella kylmäaineen hinnoittelussa voi olla suuri vaikutus kauden marginaaliin. Uskon, että tästä syystä yhtiö on edelleen luottavainen, että se voi pomppia tästä alhaalta ja silti saavuttaa normalisoidun perustason bruttomarginaalin, joka on vähintään 35 % tänä vuonna ja sen jälkeen.

Vielä tärkeämpää on, vaikka olettaisit, ettei huippukasvua vuonna 2023 tapahdu, ja HDSN odottaa nyt paljon korkeampaa 26 prosentin efektiivistä verokantaa (verrattuna alhaiseen 11 prosenttiin vuonna 2022 johtuen paremman veron toteutumisesta). yli 14 miljoonan dollarin veroetu, joka liittyy tuloveron arvostushyvitysten vapauttamiseen), tämä tarkoittaa, että kuluvan vuoden osakekohtainen tulos ei ole niin kaukana siitä 1.21 dollarin analyytikot, joita analyytikot etsivät tällä tavoiteltulla bruttomarginaalilla. Lisäksi kun lähestymme AIM-lain mukaista HFC-tuotannon ja -kulutuksen seuraavaa laskua 60 prosenttiin vuodelle 2024 suunnitellusta perustasosta (nykyisestä 90 prosentista), HDSN:n paljon korkeamman marginaalin kierrätettyjen kylmäaineiden hintojen ja kysynnän pitäisi myös olla Kasvu jatkuu, kun yli 125 miljoonaa kiinteää yksikköä, joissa yhtiön arvion mukaan yhä käyttävät HFC-yhdisteitä, alkavat etsiä vaihtoehtoja. Yhdessä odotukseni bruttokateprosentin asteittaisesta laskusta viime vuoden ennätyksellisestä 50 prosentista 35 prosentin tavoitteeseen sen sijaan, että pudottaisiin välittömästi viimeksi mainittuun, uskon, että tulevana vuonna on mahdollista saavuttaa merkittävää suorituskykyä.

Hudson Technologies (HDSN) on yksi markkinoita päihittävässä sijoitusuutiskirjeessämme, Forbes Investorissa, suositelluista osakkeista. Kokeile Forbes Investoria, jos haluat löytää lisää lyötyjä, aliarvostettuja osakkeita, joilla on merkittävää nousua, kuten HDSN tästä.

Ja älkäämme unohtako, että koska AIM-laki alkaa vain pienellä 10 prosentin HFC-tuotannon vähentämisellä 90 prosenttiin vuonna 2022 eikä vaadi ylimääräistä supistamista vuonna 2023, HDSN:n tulevan suorituskyvyn todellinen ajuri on tämä 30 prosentin lisävähennys. 2024, jota seuraa lisävähennykset 30 % vuonna 2029, 10 % vuonna 2034 ja 5 % vuonna 2036, mikä merkitsee 85 %:n kokonaistuotantoa tällä ajanjaksolla. Tämän jatkuessa uskon, että HDSN on edelleen erinomaisessa asemassa saavuttaakseen aiemmin ilmoittamansa tavoitteensa tuottaa yli 400 miljoonan dollarin vuotuinen liikevaihto vuoteen 2025 mennessä. Tavoitteena olevalla bruttokateprosentilla arvioin, että tulos voi nousta yli. 1.50 dollaria osakkeelta siihen mennessä. Mutta koska osakkeen tämänpäiväinen ansaitsematon lasku on nyt uskomattoman halpa 7.2-kertainen jopa sen alentuneesta 1.19 dollarin osakekohtaisesta tulosodotuksesta vuonna 2023, uskon, että paluu olennaisesti korkeammalle tasolle, joka heijastelee tätä vahvaa odotettua kehitystä, alkaa paljon. aikaisemmin.