Poliittinen retoriikka tai neuvottelut 101, PMI:t loistaa! BYD:n BOOM!

Keskeiset uutiset

Aasian osakkeet olivat alhaalla ennen kuin keskuspankit nostivat korkoja tällä viikolla, kun taas Intia onnistui hieman nousemaan ja Filippiinit ja Taiwan menestyivät heikommin.

Riskien poistamista tapahtuu maailmanlaajuisesti kaikissa riskiomaisuuksissa ja jonkin verran voiton ottamista osakkeiden vahvan kehityksen jälkeen. Tätä tapahtuu maailmanlaajuisesti, ei vain Aasiassa tai Kiinassa. Aasiassa ja eilen Yhdysvalloissa kiinnitettiin huomiota USA:n poliittisen retoriikan jyrkkään kasvuun, kuten Tik Tok -kielto, Huawei, Taiwanin sota vuoteen 2025 mennessä jne., mutta eikö ulkoministeri Blinken vieraile Kiinassa ensi viikolla? Voisivatko nämä "vuodot"/uutiset olla muuta kuin neuvottelutaktiikkaa? Vaikuttaa minusta loogiselta strategialta!

Mitä CNY, riskibarometrimme, teki eilen? Ei mitään. Avain, jota sijoittajat voivat kysyä, on, ostetaanko takaisinotto. Näetkö kaikkien johtajien sanovan olevansa ylipainoisia Kiinassa? En minäkään! Eilen illalla tammikuun tuotannon PMI nousi 50.1:een verrattuna odotuksiin 50.1 ja joulukuun 47, kun taas ei-valmistussektorin (palvelu) PMI oli 54.4 verrattuna odotuksiin 52 ja joulukuun 41.6. Näetkö muiden maailmanlaajuisten PMI-arvojen nousevan? En minäkään.

Northbound Stock Connect -virrat olivat jälleen erittäin vahvoja: 1.501 miljardin dollarin nettoostot ulkomaisilta sijoittajilta, ja sijoittajat ostivat suuria/megakap-kasvuosakkeita sekä kotimaisten että ulkomaisten sijoittajien suosimana. Tämä virta ei tule maailmanlaajuisesti noteeratuilta ETF:iltä, ​​koska on olemassa keskustelua siitä, että hedge-rahastot, jotka ostivat USA:n Kiinan ADR-osakkeita/Hongkongin Internet-osakkeita, saattavat siirtyä Kiinan A-osakkeisiin umpeutumiskauppana. Ehkä kuitenkin näkisimme jonkin verran Kiinan A ETF:ien käyttöä, vaikka sitä ei tapahdu. Uskon edelleen, että ylipainoinen Kiina on kaukana arkipäiväisestä, varsinkin kun lähestymme Kiinan Internet-osakkeiden Q4:n tulosta/Q1-näkymiä.

PMI-tiedot osoittavat, että talous/kuluttaja on elpymässä viime viikon matkatietojen tapaan. Siitä huolimatta meillä oli takaisku, kun Hang Seng -indeksi sulkeutui alle 22 21,842:ssa 1.29 1.28:ssa. Hongkongin eniten vaihdetut osakkeet olivat Tencent -0.63%, Alibaba HK -2.25% ja Meituan +458%. Terveydenhuolto oli pahin toimiala sekä Hongkongissa että Kiinassa useiden yritysten pettymysten jälkeen. BYD nousi +2021 % raportoituaan nettotulon nousseen vain +1.86 % vuodesta 2022 myytyään XNUMX miljoonaa sähköautoa vuonna XNUMX! Pääministeri Li osallistui PBOC:n taloussymposiumiin useiden korkeiden valtion virkamiesten kanssa.

Yksi kommentti Bytedancesta/Tik Tokista. Oletko nähnyt analyysiä heidän omistajuudestaan? Pitäisi olla hauskaa, kun globaalit pääomasijoituspositiot ja niiden loppuasiakkaat (Yhdysvaltalaiset eläkerahastot, säätiöt ja lahjoitukset) julkistetaan.

Hang Seng ja Hang Seng Tech laskivat -1.03% ja -0.82% volyymista -14.48% eilisestä, mikä on 138% yhden vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 156 osaketta laski. Emolevyn lyhyt liikevaihto laski -334 % eilisestä, mikä on 31 % vuoden keskiarvosta, sillä 116 % liikevaihdosta oli lyhyttä liikevaihtoa. Kasvu- ja arvotekijät sekoittuivat, sillä pienet yhtiöt "suorittivat" suuret yhtiöt. Materiaalit olivat ainoa positiivinen sektori +1 %, kun taas terveydenhuolto laski -15 %, kiinteistöt suljettiin -0.49 % ja perustuotteet -3.27 %. Tärkeimmät alasektorit olivat ruoka/perustuotteet, autot ja materiaalit, kun taas lääkkeet/biotekniikka, kiinteistöt ja kotitalous-/henkilötuotteet olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat maltilliset/korkeat, kun Manner-sijoittajat myivät -2.59 miljoonaa dollaria Hongkongin osakkeita. Tencent näki toisen suuren myynnin, vaikkakaan ei niin suuren kuin eilen, Kuaishou oli pieni nettomyynti ja Meituan pieni nettoosto.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board laskivat -0.42%, -0.36% ja -1.67% volyymista -15.4% eilisestä, mikä on 100% vuoden keskiarvosta. 1 2,771 osaketta nousi ja 1,828 1.66 osaketta laski. Sekä kasvu- että arvotekijät menestyivät hyvin, kun taas pienet yhtiöt ylittivät suuret yhtiöt. Huipputoimialat olivat kiinteistöt +0.51%, materiaalit +0.49% ja energia +2.26%, kun taas terveydenhuolto -2.11%, perustuotteet -1.47% ja tekniikka -1.501%. Tärkeimmät alasektorit olivat petrokemian, kemiallisen kuidun ja merenkulku, kun taas viina, toimistotarvikkeet ja ravintolat olivat huonoimpia. Northbound Stock Connectin volyymit olivat kohtalaiset/korkeat, kun ulkomaiset sijoittajat ostivat 6.75 0.34 miljardia dollaria mantereen osakkeita. CNY laski hyvin vähän suhteessa Yhdysvaltain dollariin XNUMX:een, valtion joukkovelkakirjalainoilla oli vahva päivä ja kupari laski -XNUMX %.

Kiinan suurkaupungin liikkumisseuranta

Takaisin töihin, kun liikenteen ja metron käyttö hyppää loman jälkeen.

Viime yön esitys

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY per USD 6.75 vs. 6.75 eilen
• CNY per EUR 7.32 vs. 7.36 eilen
• 10-vuotisen joukkovelkakirjalainan tuotto 2.89% verrattuna 2.91% eilen
• Kiinan 10-vuotisen kehityspankkilainan tuotto oli 3.05% verrattuna eilen 3.08%: iin
• Kuparin hinta -0.34% yön yli