Istuta osinkotulon siemenet näillä kolmella maatalousosakkeella

Tietyt markkina-alueet ovat omiaan luomaan suuria osinkoosakkeita. Tämä voi johtua siitä, että kysyntä on tasaista, marginaalit ovat korkeat tai alalla on paljon kasvua. Esimerkkejä ovat sähkölaitokset, kulutustavarayritykset ja maatalouden osakkeet, joista kolmea tarkastellaan tässä.

Hienot Scottit! (Miracle-Gro)

Vuonna 1868 perustettu Scotts Miracle-Gro (SMG) on erilaisten nurmikon ja puutarhanhoitotuotteiden sekä sisä- ja ulkoistutustuotteiden valmistaja ja jakelija maailmanlaajuisesti. Scottsilla on kolme segmenttiä: US Consumer, Hawthorne ja muut. Näiden segmenttien kautta Scotts tarjoaa valtavan valikoiman tuotteita, kuten kuuluisia nurmikon ja ruohonhoitolinjoja, lannoitteita, rikkakasvien torjuntaa, tuholaistorjuntaa, kasviruokaa ja tiettyjä laitteita, jotka liittyvät läheisesti sen ydintuotteisiin, kuten levittimet. Scotts omistaa monia alan tunnetuimpia brändejä, mukaan lukien Earthgro, Ortho, Miracle-Gro, Roundup ja tietysti Scotts.

Yhtiön pitäisi tuottaa noin 4 miljardia dollaria kokonaistuloja tänä vuonna, ja sen markkina-arvo on 2.8 miljardia dollaria vuoden 2022 tähän mennessä tapahtuneen erittäin suuren myynnin jälkeen.

Scotts on rakentanut kadehdittavan valikoiman kuluvia maataloustuotteita, joiden kysyntä yleensä kasvaa ajan myötä. Tämä koskee yhtiön kuluttajille suunnattua nurmikonhoitotuoteportfoliota, mutta sen lisäksi Scottsilla on erilaisia ​​tuotteita viljelijöille, jotka vaativat satoltaan yhä korkeampaa satoa. Kannabiksenviljelijöiden parin viime vuoden aikana näkemä valtava myötätuuli on laantunut, ja uskomme, että tämän vuoden paljon alhaisempi tulospohja voi tarjota yhtiölle vahvan 7 %:n osakekohtaisen tuloksen kasvun tulevaisuudessa.

Scotts on myös onnistunut nostamaan osinkoaan 12 peräkkäisenä vuonna, mikä on varsin hyvää alalla, joka on yhtä syklinen kuin maataloustuotteet. Lisäksi keskimääräinen osingonkorotus kuluneesta vuosikymmenestä on ollut noin 8 %, joten yhtiö suhtautuu vakavasti käteisen palauttamiseen osakkeenomistajille. Maksusuhde on kaikesta tästä kasvusta huolimatta edelleen hieman yli puolet tuloksesta, ja ottaen huomioon ennusteemme 7 %:n tuloskasvu, Scottsilla on edessään vielä monta vuotta osingonkorotusta.

Osinkotuotto on nyt jopa 5.2 %, mikä on noin kolminkertainen S&P 500 -indeksiin verrattuna ja normaalisti kiinteistöosakkeille varattu tuotto. Koska tuotto on niin korkea kuin se on, sekä maksun suhteellinen turvallisuus, näemme Scottsin tänään valtavana osinkoosakkeena.

Osakkeella käydään myös kauppaa vain 11-kertaisella tämän vuoden tulosarviolla, mikä on selvästi alle 15-kertaisen arviomme käyvän arvon. Tämä voisi tarjota osakkeenomistajille keskimmäisen yksinumeroisen myötätuulen tulevina vuosina nousevan arvonnousun vuoksi. Kun kaikki nämä tekijät yhdistetään, Scottsin vuosituotto on yli 16 % tulevina vuosina.

Ylös ja ADM!

Archer-Daniels-Midlandin perustaja 120 vuotta sitten (ADM) on hyödykejätti, joka hankkii, kuljettaa, varastoi, jalostaa ja jakelee maataloustuotteita maailmanlaajuisesti. Siinä on kolme segmenttiä: Ag Services and Oilseeds, Carbohydrate Solutions ja Nutrition. Näiden segmenttien kautta Archer tuottaa, varastoi, siirtää ja jakelee valtavasti erilaisia ​​maataloushyödykkeitä, kuten maissia, vehnää, kauraa, ohraa, öljysiemeniä, makeutusaineita, kasviöljyjä, rehuja ja paljon muuta.

Yhtiön pitäisi tuottaa tänä vuonna noin 98 miljardia dollaria liikevaihtoa, ja sen nykyinen markkina-arvo on 48 miljardia dollaria.

Archer on nauttinut kasvavasta kysynnästä vuosien varrella valtavan kokonsa ja mittakaavansa ansiosta. Yhtiö on hallitseva toimija maataloushyödykeliiketoiminnassa Yhdysvalloissa, ja ottaen huomioon erityisesti elintarvikehyödykkeiden kysynnän, näemme yhtiön liiketoimintamallin varsin houkuttelevana osingon tuottamiseen ajan mittaan. Tämä on auttanut yhtiötä nostamaan osinkoaan huimat 47 vuotta peräkkäin, mikä on nostanut sen harvinaiseksi yhtiöksi ei vain maatalousosakkeiden joukossa, vaan kaikilla markkinoiden toimialoilla. Lisäksi yhtiön keskimääräinen nousu viimeisen vuosikymmenen aikana lähestyy 9 %, mikä tarkoittaa, että Archer on saavuttanut korkeat arvosanat sekä pitkäikäisyydestä että kasvusta.

Näemme 5 prosentin tuloskasvun jatkossa, ja nykyinen maksusuhde on vain neljäsosa tämän vuoden tuloksesta, mikä tarkoittaa, että Archerin osinko on erittäin turvallinen, mutta sillä on myös erittäin pitkä kiitorata tulevalle kasvulle. Nykyinen tuotto on vain 1.9 %, mutta se on silti noin 30 pistettä S&P 500:n edellä, ja Archerilla on paljon paremmat osingon kasvunäkymät kuin laajemmilla markkinoilla.

Arvioimme käyvän arvon 14-kertaiseksi tulokseksi, ja osakkeet ovat tänään vajaat 13-kertaiset, mikä viittaa arvostuksen vaatimattomaan myötätuulen. Yhdessä 5 %:n tuloskasvun ja 1.9 %:n tuoton kanssa ennakoimme 8 %+ kokonaistuottoa tulevina vuosina.

Bunge Bounce

Lopullinen varastomme on Bunge Limited (BG), joka toimii maatalous- ja elintarvikealan yrityksenä maailmanlaajuisesti. Yhtiöllä on neljä segmenttiä: Maatalousliiketoiminta, Jalostetut ja erikoisöljyt, Jauhatus sekä Sokeri ja bioenergia. Näiden segmenttien kautta yritys tarjoaa laajan valikoiman tuotteita, kuten öljysiemeniä, jyviä, proteiinijauhoja, irtoöljyjä ja rasvoja, jauhoja, maissijauhoja ja paljon muuta.

Yritys perustettiin vuonna 1818, ja perustamisestaan ​​kuluneiden kahden vuosisadan aikana sen vuotuinen liikevaihto on kasvanut noin 69 miljardiin dollariin ja markkina-arvo 13.6 miljardiin dollariin.

Kuten Archer, Bungen erittäin monipuolinen maataloushyödykeliiketoiminta on johdonmukaista. Bungella on portfoliossaan pitkä luettelo hyödykkeistä, jotka kattavat monenlaisia ​​käyttötarkoituksia, ja ajan myötä näiden hyödykkeiden kysyntä jatkaa kasvuaan. Tietysti on suhdannejaksoja, mutta uskomme, että yhtiön osinkonäkymät ovat valoisat.

Nykyinen osingonkorotusputki on vain kaksi vuotta, mutta tämä johtuu siitä, että Bunge keskeytti osingonkorotuksensa pandemian aikana. Leikkausta ei koskaan tehty, mutta se kesti yhden vuoden ilman nousua. Silti kuluneen vuosikymmenen aikana osinko on kasvanut keskimäärin 9 % vuodessa tästä tauosta huolimatta, joten Bungea pidetään vahvana osingon kasvuosakkeena vaatimattomasta sarjasta huolimatta.

Bungen tämänhetkinen tulos on historiallisesti korkeampi, joten näemme tulosten lievän supistumisen tulevina vuosina. Osakekohtainen tulos nousi kuitenkin vuoden 1.75 2019 dollarista 13.64 dollariin viime vuonna, joten erittäin korkea pohja tarkoittaa, että hienoinen supistuminen ei ole ongelmallista.

Tämä tarkoittaa myös, että maksusuhde on vain 21 % tämän vuoden tuloksesta, joten pidämme osinkoa erittäin turvallisena ja siinä on paljon tilaa tulevalle kasvulle. Myös tämänhetkinen tuotto on kunnioitettava 2.8 %, joten kyseessä on hyvin pyöristetty osinkoosake.

Näemme käyvän arvon 10.5-kertaisena tuloksena, ja tänään osakkeilla käydään kauppaa hieman yli 7-kertaisesti. Tämä voi aiheuttaa huomattavan myötätuulen, ja yhdessä tulosten supistumisen ja tuoton kanssa odotamme noin 8 prosentin vuosituottoa tulevina vuosina.