Yrityksen vapaa kassa on pelastuskö osingoihin, takaisinostoihin ja muuhun pääoman käyttöön. Jos kaivo kuivuu tai jopa hidastuu, yritys voi joutua vähentämään kulujaan.
Tätä näyttöä varten Barron n etsi S&P 500 -yrityksiä, joiden kassavirran tuotto ylittää osinkotuotonsa. Kun nämä kaksi mittaria ovat kohdakkain tällä tavalla, se viittaa siihen, että yrityksellä on runsaasti kassavirtaa osinkonsa kattamiseksi ja kasvattamiseksi.
"Se on merkki siitä, että heillä on paljon tulivoimaa", sanoo Julian McManus, johtaja
Janus Henderson Global Select Fund
(ticker: JORAX) "Jos he haluavat nostaa osinkoaan, he varmasti voivat."
Hän lisää, että kysymys on siitä, kuinka ammattitaitoiset johtoryhmät ovat määrittäessään parhaat tavat käyttää tätä käteistä "suurin arvon luomiseksi osakkeenomistajille".
Kassavirran tuoton käyttäminen osakkeiden valitsemiseen tulisi kuitenkin yhdistää yritystä koskevaan syvempään tutkimukseen, mukaan lukien sen taseen kunto, kasvunäkymät, vapaan kassavirran näkymät ja kilpailuympäristö.
Silti "vapaan kassavirran tuotto on voimakas ensimmäinen leikkaus sellaisten yritysten löytämisessä, jotka ovat halvalla arvostettuja ja joilla on mahdollisuus nostaa osinkoa", McManus sanoo.
Tässä näytössä, jossa käytettiin Bloombergin tietoja, Barron n etsi S&P 500 -yhtiöitä, joiden osinkotuotto on vähintään 3 %, lähes kaksinkertainen indeksin keskiarvoon, noin 1.6 %, mutta enintään 4 %. Mitä korkeampi tuotto, sitä suurempi on mahdollisuus, että osake voi olla arvoloukku.
| Yritys / tunnus | Osinkotuotto | Vapaa kassavirran tuotto | Markkina-arvo (bil) | YTD -paluu |
|---|---|---|---|---|
| Päärahoitusryhmä / PFG | 3.8% | 16.6% | $16.9 | -5.7% |
| Alueet rahoitus / RF | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -1.3 |
| Exxon Mobil / XOM | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| Chevron / CVX | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Cisco Systems / CSCO | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -26.8 |
| Pfizer / PFE | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -12.5 |
| Northern Trust / NTRS | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -15.5 |
Tiedot 29. heinäkuuta.
Lähteet: Bloomberg ja FactSet
Päästäkseen näyttöön yrityksen kassavirran oli oltava suurempi kuin sen aloittelijan osinkotuotto. Kassavirran tuotot laskettiin osakekohtaisesti.
Toinen ruudun kriteeri oli enintään 50 %:n kokonaisvelka/omavaraisuusaste. Syynä oli, että velkaantuneilla yrityksillä voi olla vaikeampaa ylläpitää, vielä vähemmän nostaa osinkojaan korkojen noustessa.
Näyttö huomioi myös osinkojen maksusuhteet tai prosenttiosuudet tuloista, jotka maksetaan osinkoina. Barron n etsi yrityksiä, joiden suhdeluku on alle 55 %, melko konservatiivinen luku, joka tarjoaa runsaasti joustavuutta osingon kasvulle.
Oheisessa taulukossa näkyvät seitsemän yritystä, jotka tekivät tämän näytön.
PFG
), joka auttaa asiakkaita eläkesijoittamisessa, mukaan lukien omaisuudenhoito, on yksi suurimmista kassavirran tuoton ja osinkotuoton eroista, 16.6 % - 3.8 %. Osake on tuottanut miinus 6 % tänä vuonna heinäkuun 29. päivän sulkemiseen, osingot mukaan lukien.
Tämä verrattuna S&P 13:n miinus 500 prosenttiin.
Alueiden taloudellinen
(RF), alueellinen pankki, jonka kotipaikka on Birmingham, Ala., vapaan kassavirran tuotto on lähes 14 %, paljon korkeampi kuin sen viimeaikainen 3.8 prosentin osinkotuotto.
Viime kuussa yhtiö ilmoitti aikovansa nostaa neljännesvuosittaista osinkoaan 20 senttiin osakkeelta, mikä on 3 senttiä eli lähes 18 prosenttia enemmän kuin 17 senttiä.
Kaksi suurta globaalia energiayhtiötä
Exxon Mobil
(XOM) ja
Hihamerkki
(CVX) – molemmat tekivät myös näytön leikkauksen. Molemmat yhtiöt ovat hyötyneet öljyn ja kaasun hintojen noususta.
Vaikka pandemiassa aiemmin oli kysymyksiä siitä, onko
Exxon Mobil
pystyisi säilyttämään osinkonsa, se vihdoinkin esille se viime syksynä oli pennin 88 senttiin osakkeelta neljännesvuosittain. Tämän muutoksen ansiosta se pysyi S&P 500 Dividend Aristocrats -indeksin jäsenenä. Kaikki noista yritykset ovat maksaneet korkeampaa osinkoa vähintään 25 peräkkäisenä vuonna. Yhtiö raportoi 29. heinäkuuta, että sen vapaa kassavirta toisella vuosineljänneksellä oli 16.9 miljardia dollaria, kun se oli noin 7 miljardia dollaria vastaavana ajanjaksona vuotta aiemmin. Se maksoi 3.7 miljardia dollaria osinkoja viimeisimmän vuosineljänneksen aikana.
Hihamerkki
'S
toisen vuosineljänneksen vapaa kassavirta oli 10.6 miljardia dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 5.2 miljardia dollaria. Sen neljännesvuosittainen osinko on 1.42 dollaria osakkeelta.
Farmaseuttinen jättiläinen
Pfizer
(PFE) pääsi myös listalle. Tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla yhtiö maksoi osinkoina 4.5 miljardia dollaria. Sen neljännesvuosittainen osinko on 40 senttiä osakkeelta.
Yhtiön vapaa kassavirta oli 29.9 miljardia dollaria vuonna 2021, kun se vuonna 10.5 oli 2019 miljardia dollaria. Se oli noin 6 miljardia dollaria tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.
Pfizer
määrittelee vapaan käteisen yhdysvaltalaisiksi yleisesti hyväksytyiksi kirjanpitoperiaatteiksi tai GAAP:ksi, liiketoiminnan nettorahavirta vähennettynä käyttöomaisuuden ja kaluston hankinnoilla.
Cisco Systems
(CSCO) on listan ainoa teknologiayritys. Sen vapaan kassavirran 7.1 prosentin tuotto oli yli kaksinkertainen 3.4 prosentin osinkotuottoon verrattuna. Yhtiö on sanonut, että se aikoo palauttaa vähintään 50 prosenttia vapaasta rahastaan vuosittain osinkoina ja kantaosakkeidensa takaisinostoina.
Yhtiön viimeisimmän tilikauden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana, joka päättyi heinäkuussa, yhtiön vapaa kassavirta oli 9.2 miljardia dollaria, mikä on vähemmän kuin 10.4 miljardia dollaria vuotta aiemmin, mutta silti riittävä kattamaan ja kasvattamaan osinkoa. Yhtiö nosti neljännesvuosittaisen osinkonsa 38 senttiin osakkeelta, mikä on penniäkään eli lähes 3 % nousua.
Seitsemän yrityksen listaa pyöristetään
Pohjoinen luottamus
(NTRS), suuri Chicagossa sijaitseva pankki. Heinäkuun puolivälissä yhtiö jakoi neljännesvuosittain 75 senttiä osakkeelta osinkoa 5 senttiä enemmän eli 7 %.
Kirjoita Lawrence C. Straussille osoitteessa [sähköposti suojattu]
Lähde: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo