Pelotonin markkina-arvo putoaa 2.5 miljardia dollaria, kun osakkeet lähestyvät listautumishintaa

Pelotonin osakkeet laskivat 23.9 % 24.22 dollariin torstaina ja menetti noin 2.5 miljardia dollaria markkina-arvostaan.

Jyrkkä pudotus toi osakkeen alle 29 dollarin arvon, jossa se hinnoiteltiin ensimmäisen kerran syyskuussa 2019, ja merkitsi jälleen merkittävää virstanpylvästä yhtiön myrskyisässä kehityksessä viime kuukausina.

Osakkeet putosivat sen jälkeen, kun CNBC ilmoitti, että liitetty kuntoiluyritys keskeyttää tilapäisesti tuotteidensa tuotannon, ja ne pysäytettiin volatiliteetin vuoksi useita kertoja.

Toimitusjohtaja John Foleyn johtama Peloton listautui pörssiin yli kaksi vuotta sitten, ja sen alkuperäinen markkina-arvo oli 8.1 miljardia dollaria.

Osakkeen kauppa kävi hetken alle 29 dollarin kynnyksen julkisen debyyttinsä jälkeen. Maaliskuun 2020 puolivälissä, lähellä pandemian alkamista, Pelotonin osakkeet liikkuivat 23 dollarin tuntumassa, kun laajemmat markkinat romahtivat koronaviruksen aiheuttaman epävarmuuden keskellä.

Mutta kun sijoittajat alkoivat pitää Pelotonia äärimmäisenä pysyä kotonaan osakkeena, osakkeet lähtivät massiiviseen nousuun. Osake saavutti kaikkien aikojen päivänsisäisen korkeimman 171.09 dollarin 14. tammikuuta viime vuonna, kun Peloton raportoi kolminumeroisen liikevaihdon kasvun ja näki ennätysalhaisen vaihtuvuuden käyttäjien keskuudessa. Tuolloin sen markkina-arvo oli lähes 50 miljardia dollaria.

Sijoittajien huoli alkoi kuitenkin hiipua, kun Pelotonin massiiviseen kasvuun liittyi toimitusketjun rajoituksia. Asiakkaat, jotka olivat maksaneet tuhansia dollareita pyörästä tai jostakin Pelotonin juoksumattokoneista, ilmoittivat toimitusten viivästymisestä, ja Peloton joutui investoimaan tuotantokapasiteetin lisäämiseksi.

Sitten viime maaliskuussa uutiset lapsen kuolemasta Pelotonin kalliimpaan Tread+ juoksumattoon liittyvään onnettomuuteen pelottivat sekä sijoittajia että kuluttajia. Aluksi Peloton vastusti vaatimuksia, jotka koskivat yrityksen juoksumattokoneensa vetäytymistä. Lisävammojen ilmoitetessa Peloton veti kuitenkin vapaaehtoisesti takaisin sekä Tread- että Tread+ -tuotteensa viime toukokuussa. Osakkeilla käytiin tässä vaiheessa alle 100 dollaria.

Viime kuukausina Pelotonin liikevaihdon kasvuvauhti on hidastunut, eikä se lisää niin paljon uusia käyttäjiä vuosineljänneksellä kuin vuotta aiemmin. Osa tästä oli odotettavissa, sillä pandemia vauhditti Pelotonin liikuntatuotteiden poikkeuksellisen suurta kulutuskysyntää, kun kuntosalit suljettiin väliaikaisesti ja ihmiset halusivat treenata kotona. Kuluttajilla on nyt kuitenkin valittavanaan useita kotikuntoiluvaihtoehtoja: Tonal, Hydrow, Mirror, Tempo ja Clmbr, muutamia mainitakseni. He voivat myös palata kuntosalille tai boutique-kuntotunnille.

Raportoituaan kolmen peräkkäisen vuosineljänneksen nettotuloksesta Peloton kirjasi tappion 31. maaliskuuta päättyneelle kolmen kuukauden ajanjaksolle, ja sen tappiot ovat kasvaneet sen jälkeen.

Peloton on sanonut, että se ei odota olevan kannattava – ennen korkoja, veroja ja poistoja – ennen vuotta 2023.

CNBC raportoi tiistaina, että Peloton työskentelee nyt konsulttiyritys McKinsey & Co:n kanssa etsiäkseen mahdollisuuksia kustannusten leikkaamiseen, mikä voi sisältää irtisanomisia ja myymälöiden sulkemisia.

Tämän kuun lopussa se alkaa myös oikaista Bike and Tread -tuotteidensa toimitus- ja asennusmaksuja osittain historiallisen inflaation vuoksi. Sen pyörän hinta nousee 1,745 1,495 dollariin 2,845 2,495 dollarista. Sen halvempi juoksumatto nousee 2,495 XNUMX dollariin XNUMX XNUMX dollarista. Bike+ pysyy XNUMX XNUMX dollarilla Pelotonin verkkosivuston mukaan.

Peloton oli juuri laskenut pyöränsä hintaa viime elokuussa noin 20 prosenttia 1,495 XNUMX dollariin, sanoen, että se toivoi tarjoavansa kuluttajille edullisemman vaihtoehdon.

JMP Securitiesin analyytikko Andrew Boone sanoi asiakkaille osoittamassaan huomautuksessa, että uhkaavat hinnankorotukset voivat tuoda jopa 150 miljoonan dollarin lisätuloja ja bruttovoittoa tilikaudella 2023. Se voisi myös rohkaista tulevia asiakkaita ostamaan Pelotonin kalliimman Bike+:n, hän sanoi. , johon hinnankorotukset eivät vaikuta, ja sitä voitaisiin nyt pitää järkevämpänä vaihtoehtona.

Mutta ylimääräiset maksut voivat myös heikentää kysyntää ja saada kuluttajat ostamaan muualta.

Peloton panostaa tuoteinnovaatioihin ja kansainväliseen laajentumiseen edistääkseen tulevaa kasvua. Se alkaa pian myydä Peloton Guide -nimistä voimatuotetta nipussa sykekäsivarsinauhan kanssa hintaan 495 dollaria. Toivomme, että nykyisistä käyttäjistä tulee toistuvia asiakkaita ostaessaan asusteita, kuten Pelotonin käsipainoja tai pyöräilykenkiä sekä asusteita.

Noustuaan yli 440 % vuonna 2020, Pelotonin osakkeet putosivat 76 % vuonna 2021.