Pelotonin osake on romahtanut. Tässä on miksi Morgan Stanley ei ole nouseva.

Tekstin koko

Interaktiivinen joukkue

osakkeet ovat pudonneet yli 40 % tähän mennessä. Morgan Stanley uskoo, että sijoittajien on viisasta pysyä sivussa.

Analyytikko Lauren Schenk aloitti Pelotonin (ticker: PTON) peittämisen Equal Weight -luokituksella maanantaina ja kirjoitti, että vaikka hän "nousee 50 %:lla 32 dollarin hintatavoitteestamme", osakkeista ei ole lähitulevaisuudessa näkyvyyttä. . Tämä yhdistettynä "laajaan mahdolliseen lopputulokseen" hänen nouseville ja laskeville skenaarioille saa hänet olemaan neutraali osakkeen suhteen.

Ehkä yksi hänen analyysinsä tärkeimmistä huomioista on kuitenkin se, että Pelotonin on oltava enemmän kuin pelkkä laiteyritys. Jopa nykyisellä tasolla, sen jälkeen kun osakkeet ovat laskeneet mielekkäästi, markkinoilla näyttää edelleen olevan 4.5 kerrannainen vuoden 2023 verkkoliikuntatilaustuloille.

Toisin sanoen vastaus kysymykseen "Voitko ostaa Pelotonin näillä tasoilla pelkästään Bike-liiketoiminnasta?" on ei.

Peloton pyrkii tietysti pitämään tilaukset ylhäällä ja ilmoitti äskettäin One Peloton Clubista uusilla hinnoittelurakenteilla. Schenk kirjoittaa, että tarjous on kuluttajan näkökulmasta houkutteleva "kokeilun helppouden ja alhaisten kustannusten vuoksi", mutta on myös huolissaan siitä, että se voi johtaa korkeampaan tilaajamäärään ajan myötä.  

---

Uutiskirje Sign-up

Barron's Daily

Aamutilaisuus siitä, mitä sinun on tiedettävä tulevana päivänä, mukaan lukien yksinomaiset kommentit Barronin ja MarketWatchin kirjoittajilta.

---

Hän kirjoittaa, että hän saisi nousevamman, jos Peloton saa lisää pyörämyyntiä ja tilauksia, mutta olisi varovaisempi, jos vaihtuvuus kasvaa ajan myötä.

Schenk ei ole ainoa analyytikko sivussa. Vaikka lähes kolme neljäsosaa FactSetin seuraamista analyytikoista oli nousussa Pelotonissa lokakuussa, luku on pudonnut alle puoleen.

Pelotonin osake on noussut 0.2 % viimeisimmässä tarkistuksessa 21.20 dollariin.

Kirjoita Teresa Rivasille osoitteessa [sähköposti suojattu]