PayPalin "kerran rakastettu tarina" on "takaisin muodissa" melusta huolimatta

Osakkeella kävi paremmin myöhemmin kuussa Amazon.com Inc:n jälkeen.
AMZN,
-5.52%
ilmoitti, että se oli aloitetaan vihdoin Venmo-maksuvaihtoehdon käyttöönotto USA:n verkkokauppasivustollaan. PayPal kiusoitti kumppanuutta ensimmäisen kerran viime syksynä.

Molemmat kohteet eivät ainakaan ole vaikuttaneet PayPalin uusimpiin tuloksiin, koska ne tapahtuivat kolmannen vuosineljänneksen päätyttyä. Ne eivät myöskään välttämättä vaikuta yritykseen taloudellisesti liikaa pidemmällä aikavälillä.

Jefferiesin analyytikko Trevor Williams kirjoitti pian "Poista PayPal" -kiistan jälkeen, että sosiaalisen median toiminnan laajuus ei osoittanut, että PayPal kärsisi "mitään havaittavaa vaikutusta uusiin aktiivisiin nettotileihin" vastareaktion seurauksena.

Sillä välin Bernsteinin Harshita Rawat kirjoitti, että Amazonin Venmo-painike on luultavasti "tyhjiä kaloreita bruttotulon osalta". Vaikka Amazonilla "ei todennäköisesti ole suurta muunnosongelmaa", siirto voi olla yksinkertaisesti suurempi asia, sillä se saa kuluttajat tottumaan ajatukseen näkemään Venmon maksuvälineenä sähköisen kaupankäynnin maailmassa.

Suurin ongelma PayPalille sen torstai-iltapäivän raportissa on se, kuinka se edistyy tarinassa, joka on pelannut koko vuoden. Jälkeen sarja ohjausleikkauksia eri mittareista, analyytikot ymmärsivät PayPalin viimeisimmän raportin, että yritys lopulta kohtasi saavutettavissa olevan baarin. Nyt on kysymys siitä, pystyykö yritys selvittämään sen ja antamaan rohkaisevan sävyn tulevalle vuodelle.

"Koska sähköinen kaupankäynti on nyt ohittanut suurimmat COVID-ärsykevaikutukset ja kohonnut inflaatio ei edelleenkään ole johtanut merkittävään siirtymiseen harkinnanvaraisista kuluista, alan tiedot viittaavat siihen, että kasvu on todennäköisesti parantunut kolmannella neljänneksellä verrattuna viime vuosineljänneksen 3 prosentin sähköisen kaupankäynnin kasvuun (7). % ex-AMZN), kirjoitti Morgan Stanleyn James Faucette.

Vaikka inflaatioon ja taloudellisiin kysymyksiin liittyy edelleen riski, parantuvat trendit "näkemyksemme mukaan vähentäisivät sijoittajien huolia normalisoituneen teollisuuden kasvun palaamisesta kaksinumeroiselle tasolle", hän jatkoi.

PayPalin tulokset tulevat American Express Co:n tulosten jälkeen.
AXP,
-0.92%,
Visa Inc.
V,
-0.11%,
ja Mastercard Inc.
MA,
+ 1.53%
Kaikki kolme yritystä viittasivat terveeseen kulutusdynamiikkaan, vaikka PayPalin liiketoiminta on suhteellisesti enemmän alttiina harkinnanvaraisille luokille, joten Wall Street tutkii, olivatko yrityksen trendit erilaisia.

Lisäksi johtajat antavat tyypillisesti jonkinlaisen varhaisen katsauksen seuraavaan tilikauteen kolmannen vuosineljänneksen kutsussa. Vuoden 2023 lopullinen näkemys on yksi syy siihen, miksi SMBC Nikko Securities America -analyytikko Andrew Bauch antoi äskettäisen PayPal-raporttinsa nimeksi "A Once Beloved Story Back in Vogue".

Vaikka PayPalilla on edelleen suuri tilaus, hänen näkemyksensä mukaan yritys "tarkistaa useita ruutuja siinä, mitä sijoittajat pitävät parempana nykyisessä markkinaympäristössä", koska se on "yksi ainoista nimistä FinTech-universumissa optimaalisesti valmiina vauhdittamaan huipputason kasvua vuonna 2023."

Yrityksen huipputason kasvu on vain osa tarinaa. PayPalin osakkeiden laskussa, jotka ovat edelleen yli 50 % vuodessa, johtajat myönsivät viimeisellä neljänneksellä käyneensä vuoropuhelua Elliott Management Corp.:n aktivistien kanssa, jotka ovat sijoittaneet yritykseen. PayPalin toimitusjohtaja Dan Schulman sanoi viimeisimmän raportin yhteydessä, että osapuolet olivat "täysin linjassa yhteisessä tavoitteessamme maksimoida osakkeenomistaja-arvo".

Yhtiön viimeaikaisten aloitteiden joukossa on kustannussäästösuunnitelma, sillä johtajat tavoittelevat vähintään 1.3 miljardin dollarin kustannussäästöjä vuonna 2023.

"Kun otetaan huomioon sijoittajien kysyntä tulojen kasvulle, uskomme johdon nostavan nämä odotukset 1.5 miljardiin dollariin 2023 vuositasolle seuraavien useiden vuosineljänneksien aikana", Bauch kirjoitti.

Barclaysin analyytikko Ramsey El-Assal myönsi, että "sijoittajat tarkastelevat myös tarkasti PYPL:n kykyä saada kustannussäästöjä (mahdollisesti ohjeiden ylittäviä)." Tästä syystä "edistyminen PayPalin 900 miljoonan dollarin 2022 opex-säästötavoitteeseen (ja mahdolliseen 2023:n suurempaan vuosittaiseen tavoitteeseen) nähden on tärkeää", hän jatkoi.