PayPal Holdings Inc. vastasi suurelta osin odotuksiaan lomaneljännekselle, mutta osakkeet putosivat myöhään tiistaina sen jälkeen, kun yhtiö toimitti tulosennusteen, joka ylitti odotukset.
Osakkeet laskivat lähes 18 % kaupankäynnin jälkeen tiistaina, kun talousjohtaja John Rainey viittasi useisiin tekijöihin, jotka vaikuttivat "varovaisempaan" ennusteeseen. Inflaatiopaineet, kuluttajien heikompi mieliala ja tarjontapula piinaavat yritystä, ja sen on havaittu vaikuttavan selvemmin pienempituloisten asiakkaiden kulutukseen.
Vuoden ensimmäiselle puoliskolle yhtiö ennustaa myös eBay Inc:n vastatuulen jatkuvan.
ebay,
joka on siirtänyt määrää pois PayPalista
PYPL,
osana sen omaa maksukehitystä.
Ensimmäisen vuosineljänneksen osalta PayPal odottaa liikevaihdon kasvavan noin 6 % tai 14 %, kun eBayn vaikutuksia ei oteta huomioon. FactSet-konsensus vaatii 6.76 miljardia dollaria neljännesvuosittain, mikä olisi noin 12 % enemmän kuin 6.03 miljardia dollaria, jonka PayPal raportoi vuotta aiemmin.
Yhtiö arvioi myös ensimmäisen vuosineljänneksen oikaistun osakekohtaisen tuloksen olevan noin 87 senttiä, kun FactSet-konsensus on 1.16 dollaria.
Lisäksi PayPal muuttaa strategiaansa käyttäjien kasvun ja säilyttämisen suhteen, mikä heikentää sen näkemyksiä uusien aktiivisten tilien kasvusta, kun yritys siirtää painopisteensä "arvokkaampiin" tileihin, jotka ovat sitoutuneempia PayPal-alustalla. Yhtiö aikoo alkaa tarjota mittareita keskimääräisistä tuloista käyttäjää kohden (ARPU) näyttääkseen, kuinka käyttäjätrendit vaikuttavat talouteen.
Yrityksellä oli aiemmin "kannustinpohjaisia ohjelmia", joiden tarkoituksena oli saada vanhentuneet käyttäjät "uudelleen sitoutumaan" PayPalin alustaan, mutta ne eivät suurelta osin onnistuneet edistämään jatkuvaa käyttöä, toimitusjohtaja Dan Schulman sanoi tulospuhelussa.
"Joten näkemyksemme on, että rahan käyttäminen alhaisemman arvon [uusiin nettoaktiivisiin käyttäjiin], jotka eivät ole mukana perustassa, tulee ajan myötä yhä kalliimmaksi ehdotukseksi, eikä se vaikuta tulojemme kasvuun", hän sanoi.
Vaikka yhtiö antoi aiemmin ennusteen 750 miljoonasta aktiivisesta tilistä keskipitkällä aikavälillä, tämä näkymä ei ole enää "asianmukainen", Rainey sanoi. Vuodelle 2022 yhtiö odottaa lisäävänsä 15–20 miljoonaa aktiivista tiliä; FactSet-konsensus merkitsi yli 50 miljoonan lisäystä.
"Hyvin selväksi, tämä on meidän valintamme", hän jatkoi. ”Voisimme lisätä kulutustamme ja nopeuttaa netto-uusi-aktiivista kehityskulkuamme; Uskomme kuitenkin, että on olemassa parempia tapoja saavuttaa taloudellisia tuloksiamme."
Wolfe Researchin analyytikko Darrin Peller kirjoitti, että vaikka hän "näki jonkin verran ohjaukseen liittyvää riskiä" raportissa, "suuruus oli olennaisesti selvempi", kun tili-, tuotto- ja tulosohjeet laskivat alle jo alentuneet odotukset.
"Uskomme, että osa tästä voi johtua odotettua suuremmasta asiakaslisäysten lisääntymisestä viimeisen kahden vuoden aikana ja strategisesta siirtymisestä kohti ARPU:ta NNA:n lisäämisen sijaan [uudet aktiiviset tilit], mutta uskomme, että sijoittajat saattavat olla huolestuneempia. kilpailudynamiikka on mahdollisesti ankarampi ja yhtiön pitkän aikavälin kasvutavoitteet”, hän kirjoitti.
Mizuhon analyytikko Dan Dolev sanoi, että raportti oli "paluu maan päälle" PayPalin voimakkaan nousun jälkeen aiemmin pandemian aikana, mutta hän myös ihmetteli, olivatko yrityksen pettymysluvut "[piilottaneet] piilotetun pohjan".
"Näemme merkittäviä positiivisia", hän kirjoitti, mukaan lukien maksujen kokonaismäärän kasvu, kun eBay ja vertaisverkkojen määrä pois lukien, kiihtyi viimeisellä neljänneksellä. Myös PayPalin tilikohtaisten tapahtumien määrä "kiihtyi dramaattisesti".
PayPalin johtajat pysyivät toiveikkaina liiketoiminnan pitkän aikavälin potentiaalin suhteen.
"Jos voit katsoa pidemmälle kuin eBay-siirtymä, joka meillä on vielä viisi kuukautta aikaa käydä läpi… ja katsot viime vuoden erittäin korkean kasvun vuosineljänneksen ohitse, voit nähdä hyvin johdonmukaisen ja vahvan tarinan perusliiketoimintaa”, Schulman kertoi MarketWatchille.
Maksuteknologiayhtiö raportoi neljännen vuosineljänneksen nettotuloksesta 801 miljoonaa dollaria eli 68 senttiä osakkeelta, kun vuotta aiemmin oli 1.56 miljardia dollaria eli 1.32 dollaria osakkeelta. Oikaistulla perusteella PayPal ansaitsi 1.11 dollaria osakkeelta, kun se vuotta aiemmin oli 1.08 dollaria, kun taas FactSetin konsensus oli 1.12 dollaria osakkeelta.
PayPalin liikevaihto oli 6.9 miljardia dollaria neljännellä vuosineljänneksellä, mikä vastaa FactSetin konsensusta. Vuotta aiemmin PayPal kirjasi neljännesvuosittain 6.1 miljardia dollaria.
Viimeisin neljännesvuosittainen tulokehitys nosti PayPalin vuotuisen kokonaissumman 25.4 miljardiin dollariin vuonna 2021, kun se vuotta aiemmin oli 21.5 miljardia dollaria.
Yhtiön neljännen vuosineljänneksen maksujen kokonaismäärä oli 340 miljardia dollaria, mikä on hieman alle FactSetin konsensuksen, joka oli 345 miljardia dollaria. TPV-mittari kuvaa PayPalin alustan kautta suoritettavien tapahtumien dollariarvon.
PayPalilla oli 426 miljoonaa aktiivista tiliä vuoden 2021 lopussa.
Schulman kertoi MarketWatchille, että PayPal näki odotettua parempaa pitoa uudistetulle sovellukselleen, joka keskittyy laajempiin rahoituspalvelutyökaluihin. Uudistettu sovellus on auttanut herättämään uutta kiinnostusta PayPalin krypto-ostoominaisuutta kohtaan ja lisännyt jyrkästi niiden käyttäjien määrää, jotka vierailevat kauppiaan sivustolla, koska he ovat nähneet tarjouksen PayPalin ostoskeskuksessa.
Koko vuoden osalta yhtiö arvioi, että maksujen kokonaismäärä nousee 1.5 biljoonaan dollariin ja liikevaihto ylittää 29 miljardia dollaria. FactSetin seuraamat analyytikot mallinsivat 1.53 biljoonaa dollaria TPV:tä ja vain 30 miljardin dollarin tuloja.
Rainey totesi, että PayPalin edellisen tulospuhelun aikana yhtiö täsmensi ennustetun vuoden 2022 liikevaihdon kasvun olevan noin 18 prosenttia, mutta yhtiön nykyiset näkymät vaativat 15–17 prosentin kasvua.
"Meillä on uskomaton bisnes, mutta emme ole immuuneja talouden oikkuille", hän kirjoitti. Jos haasteet, kuten inflaatio ja tarjontapaineet, helpottavat, kasvu voi tulla vaihteluvälin yläpäähän, mutta jos ne pahenevat, kasvu voi hidastua alimmasta päästä, hän lisäsi.
PayPal odottaa myös 4.60 dollaria osakkeelta 4.75 dollariin osakkeelta oikaistuista tuloista vuodelle 2022. FactSetin konsensus on 5.21 dollaria oikaistuista tuloista.
PayPal odottaa, että sen liikevaihdon kasvu kiihtyy vuoden edetessä. Schulman arvioi, että "laputusäänet" häviävät kolmannella vuosineljänneksellä ja että PayPal voi päättää vuoden liikevaihdon kasvulla vähintään 20 %.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/paypal-stock-drops-as-ebay-impacts-weigh-on-earnings-outlook-11643751038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo