PayPalin osakkeen arvo lasketaan, mutta toinen analyytikko sanoo, että ole kärsivällinen

Tekstin koko

PayPal Holdingsista käytiin keskustelua keskiviikkona, kun BofA Securities alensi osakkeen Holdiksi, kun taas Morgan Stanley säilytti nousevan kantansa uudessa tutkimusmuistiossa.

BofA Securitiesin analyytikko Jason Kupferberg alensi maksualustan osakkeiden luokituksensa Neutral-arvoon Buy-arvosta ja alensi hintatavoitteen 107 dollariin keskiviikkona 175 dollarista. Mutta Morgan Stanleyn analyytikko James Faucette säilytti ylipainoluokituksensa ja toisti hintatavoitteensa 190 dollaria.

PayPal

(Ticker: PYPL) osakkeet näyttivät kohauttavan olkapäitään laskusuunnassa ja nousivat keskiviikkona 5 % 99.62 dollariin laajempien markkinavoittojen ohella. Dow Jones Industrial Average, S&P 500 ja Nasdaq Composite nousivat kaikki yli 2 % viimeaikaisessa kaupankäynnissä, kun sijoittajat nappasivat pahoinpideltyjä osakkeita. Kun PayPalin osakkeet ovat pudonneet lähes 50 % tähän mennessä, sijoittajat ovat saattaneet tehdä edullisia ostoksia.

Vaikka BofA:n Kupferberg uskoo edelleen PayPalin kaksipuoliseen lähestymistapaan olla sähköisen kaupankäynnin ja mobiilikaupan toimija, hän silti alensi osaketta. Hän sanoo, että PayPalin strategisen muutoksen toteuttaminen – samalla kun se pyrkii nopeuttamaan uusia aloitteita – voi vaikeutua Venäjän ja Ukrainan välisen konfliktin tuoreen vastatuulen sekä jatkuvien inflaatio- ja toimitusketjupaineiden vuoksi. 

"Yhä haastavamman makrotilanteen keskellä päivittäinen toteutus on vieläkin kriittisempi", analyytikko sanoi. Hän huomauttaa, että PayPal "on suunnattu enemmän harkinnanvaraisiin kulutusmenoihin kuin 

Visa

(V) ja

Mastercard

(MA).

PayPal keskeytti hiljattain palvelut Venäjällä, mutta vain 0.5 % sen vuoden 2021 kokonaistuloista tuli Venäjältä ja Ukrainasta. "Emme pysty kohtuudella arvioimaan tämän tilanteen mahdollisia taloudellisia kokonaisvaikutuksia", PayPalin tiedottaja kertoi. Barron n.

"2022 on siirtymävuosi", Kupferberg kirjoittaa ja huomauttaa, että yritys keskittyy keskimääräiseen käyttäjää kohti laskettuihin tuloihin verrattuna uusien asiakkaiden nettomittaukseen. Se yrittää myös nopeuttaa joidenkin uusien aloitteiden, kuten päivitetyn digitaalisen lompakon, käyttöönottoa; Osta nyt, maksa myöhemmin (BNPL) -palvelut; ja kryptovaluuttasijoittamisesta, hän lisää.

Kupferberg on myös huolissaan PayPalin liikevaihdon kasvuvauhdista vuoden 2022 toisella puoliskolla. Johto muutti äskettäin ohjeistustaan ​​ja odottaa 20 %:n vuotuista liikevaihdon kasvuvauhtia vuoteen 2025 päättyvän kolmen vuoden aikana. Kupferberg ei kuitenkaan näe sitä. "helposti saavutettavana tavoitteena".

---

Uutiskirje Sign-up

Tarkastele ja esikatsele

Joka arkipäivän ilta tuomme esiin päivän seurauksena olevat markkinauutiset ja selitämme, mitä huomenna todennäköisesti on.

---

Toisaalta Morgan Stanley's Faucette on optimistinen PayPalin pitkän aikavälin kasvun suhteen. Hän pitää erityisesti PayPalin lisääntyvästä käytöstä online-kassatyökaluna, "missä uskomme, että PYPL ansaitsee parhaiten." Analyytikko viittasi toimitusjohtaja Dan Schulmanin äskettäiseen kommenttiin, jonka mukaan asiakkaat käyttivät palvelua 17 kertaa vuodessa, kun hän tuli yritykseen vuonna 2014; määrä on kasvanut 45 kertaa vuodessa.

Faucette pyytää sijoittajia olemaan kärsivällinen PayPalin kanssa. Hän uskoo, että Venäjän ja Ukrainan kriisin epäsuorat vaikutukset kulutusmenoihin vaikuttavat ensimmäisen vuosineljänneksen verkkokaupan mittareihin. Mutta "sähköisen kaupankäynnin mahdollisen normalisoitumisen myötä uskomme, että markkinat arvostavat paremmin PYPL:n liiketoiminnan vahvoja taustalla olevia perusteita", hän kirjoittaa.

Suurin osa Wall Streetistä näyttää olevan Faucetten puolella: Noin 63 % FactSetin seuraamista analyytikoista arvioi osakkeen vastineeksi Buy.

Kirjoita Karishma Vanjanille osoitteeseen [sähköposti suojattu]