Energiayhtiöt hallitsevat S&P 500 -indeksin huipputuottoisia osakkeita, kun yhä useammat öljyn ja kaasun tuottajat ottavat käyttöön vaihtelevia osinkoja, jotka perustuvat voittoihin korkean energian hintojen aikana.
Muuttuvat osingot – jotka tulevat yhtiön perusosingon päälle – ovat tunnustus siitä, että energiayhtiöt ansaitsevat suuria voittoja korkeista energianhinnoista. Jos öljyn hinta laskee, muuttuvat osingot todennäköisesti pienenevät tai jopa poistuvat. Mutta toistaiseksi mojovat muuttuvat osingot luovat poikkeuksellisia voittoja joillekin energiayhtiöille.
Perjantain päättyessä,
Pioneerin luonnonvarat
(ticker: PXD),
Timanttienergia
(FANG) ja
Devonin energia
(DVN) tuotto oli 9 % tai enemmän. Pioneer johti indeksiä 14.1 %:n tuotolla, mikä on korkein laajalla marginaalilla.
Coterra Energy
Suuri maakaasun tuottaja (CTRA) tuotti 8.6 %.
Pyöristää loput 10 parhaan tuottajan joukkoon
S&P 500
olivat
Lumen Technologies
(LUMN),
Altria-konserni
(MO),
Vornado Realty Trust
(VNO),
Simon Property Group
(SPG),
AT & T:
(T) ja
Kinder Morgan
(KMI).
Energiateollisuudessa Pioneer ja Devon olivat johtavia tekijöitä, jotka muuttivat maksamaan enemmän vapaata kassavirtaansa säännöllisten ja muuttuvien osinkojen yhdistelmänä. Lähestymistapa on osoittautunut suosituksi sijoittajien keskuudessa, jotka pitävät korkeista tuotoista ja taloudellisista kurinalaisuudesta, joka liittyy korkeisiin osinkojen maksusuhteisiin.
Pioneer, jonka osakkeet vaihtoivat noin 242 dollaria, nosti äskettäin perusosinkoaan 40 prosentilla 4.40 dollariin osakkeelta, mikä johti 1.8 prosentin tuottoon. Neljännesvuosittainen kokonaisosinko on 8.57 dollaria osakkeelta sisältäen suuren muuttuvan voiton, koska Pioneer jakaa jopa 75 % vapaasta kassavirrasta muuttuvana osinkona perusmaksun mukautuksen jälkeen.
JP Morgan
analyytikko Arun Jayaram kutsui Pioneeria "alan johtavaksi käteispalautuksissa".
Pioneerin ja sen vertaisyritysten kokonaisosingot vaihtelevilla maksuilla voivat kuitenkin laskea energian hintojen myötä.
Tuoreessa muistiinpanossa Devonista
Morgan Stanley
analyytikko Devin
McDermott
kirjoitti: "Keskustelu muuttuvien osinkojen ja takaisinostojen välillä oli ajankohtaista sijoittajien keskuudessa, eikä selvää yksimielisyyttä siitä, kumpi on parempi. Kaikki olivat kuitenkin yhtä mieltä siitä, että johdonmukainen käteisen tuotto osakkeenomistajille on positiivista.
McDermott näkee Devonin pystyvän tarjoamaan noin 9 prosentin kokonaistuoton (osingot ja takaisinostot) vuonna 2023, olettaen 90 dollaria
West Texas Intermediate
raakaöljyn, suunnilleen nykyisten hintojen mukaisesti.
| Yritys / tunnus | Viimeaikainen hinta | Osinkotuotto | 2022E P / E |
|---|
| Pioneerin luonnonvarat / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
| Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Devon Energy / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Lumen Technologies / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Coterra Energy / CTRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| Altria Group / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Huomioi: Perjantain markkinoiden sulkeutumisesta lähtien; *Hinta FFO:lle tai operaatioista saadut varat, yhteinen arvon mitta REITille; E = arvio.
Lähde: Bloomberg.
Lumen, teleoperaattori, jonka osakkeilla kävi kauppaa noin 11 dollaria, tarjosi 9 prosentin tuottoa. Vuotuinen 1 dollarin osinko osakkeelta näyttää kattavan hyvin yhtiön tämän vuoden ennustetun noin 2 dollarin vapaan kassavirran.
Marlboro-savukkeita valmistava Altria vaihtoi noin 45 dollaria ja tuotti 8 %. Yhtiön osakkeet ovat laskeneet huhtikuun korkeimmasta 57 dollarista, koska sijoittajat ovat huolissaan tiukentuvista liittovaltion säännöksistä, mukaan lukien mahdolliset jyrkät savukkeiden nikotiinivähennykset.
Historiallisesti Altria on kannattanut ostaa, kun sääntelyn pelot nousevat pintaan, koska pahin skenaariot eivät ole toteutuneet.
Yksi keskeinen riski on savukkeiden kulutuksen väheneminen Yhdysvalloissa, ja Altria on nostanut hintoja kompensoidakseen sen. Altria on pitkään ottanut osinkonsa vakavasti ja tavoittelee 80 prosentin voittosuhdetta. Altria nostaa usein neljännesvuosittaista osinkoaan kesällä, ja analyytikot odottavat Bloombergin mukaan noin 5 prosentin nousua noin 94 senttiin myöhemmin tässä kuussa.
Simon Property Group on maan suurin kauppakeskusten omistaja. Hyvin johdettu yhtiö jatkaa neljännesvuosittaisen osingon nostamista ja nosti sen 1.75 dollariin osakkeelta aiemmin elokuussa, mikä on 16.7 % enemmän kuin vuotta aiemmin.
Noin 110 dollarin osake tuotti 6.3 % ja laski 36 % marraskuun huipulta, kun pelättiin kulutuksen heikkenemistä ja mahdollista taantumaa. Simonin operoimat huippuluokan ostoskeskukset ovat kuitenkin osoittautuneet kestäviksi ja yhtiön toiminnan varat eivät juurikaan muuttuneet vuositasolla toisella neljänneksellä, lähes 3 dollaria osakkeelta.
Vornado Realty Trust, Manhattanin toimistorakennusten iso omistaja, on yksi heikoimmin menestyneistä suurten REIT-yhtiöiden joukossa pandemian jälkeen New Yorkin markkinoiden terveydestä, kun otetaan huomioon kotoa työskentelytrendi. New York on ollut yksi heikoimmista toimistomarkkinoista viimeisen kahden vuoden aikana.
Yrityksestä, jonka osakkeet kävivät kauppaa noin 29 dollarilla, alle puolet pandemiaa edeltävästä tasosta, voisi tulla aktivistikohde, kun otetaan huomioon houkutteleva Manhattan-salkku, joka keskittyy Penn Stationiin ja sen kehitysprojekteihin. Sen osakkeet tuottivat yli 6 %.
AT&T leikkasi osinkoaan aiemmin tänä vuonna spinoffin yhteydessä
Warner Bros. -hanke
(WBD) osakkeenomistajille. Tuotto oli 6 % osakkeen ollessa noin 18 dollaria.
Yhtiön äskettäisessä tulosneuvottelupuhelussa toimitusjohtaja John Stankey sanoi: "Tarkoituksenamme on varmistaa, että palautamme osakkeenomistajillemme hyvän ja kilpailukykyisen osingon, joka meillä on tänään." Hänen kommenteissaan ei kuitenkaan riittänyt täyttä sitoutumista sen säilyttämiseen pitkällä aikavälillä. Hän totesi, että yhtiön prioriteetti on taseen parantaminen ja velan vähentäminen.
Kinder Morgan, yksi maan johtavista maakaasun kuljettajista, nosti osinkoaan 3 % aiemmin tänä vuonna. Sen osakkeet, jotka kävivät kauppaa noin 19 dollarilla, tuottivat noin 6 prosenttia. Se kattaa osingot mukavasti vapaasta kassavirrasta.
Kirjoita Andrew Barylle osoitteessa [sähköposti suojattu]
