Paul Tudor Jones uskoo, että olemme taantumassa tai lähellä sitä, ja historia osoittaa, että osakkeilla on enemmän laskua

Miljardööri hedge-rahastonhoitaja Paul Tudor Jones uskoo, että Yhdysvaltain talous on joko lähellä tai jo keskellä taantumaa, kun Federal Reserve ryntäsi hillitsemään huimaa inflaatiota aggressiivisilla koronnostoilla.

"En tiedä, alkoiko se nyt vai kaksi kuukautta sitten", Jones sanoi CNBC:ssä.Squawk Box” maanantaina kysyttäessä taantuman riskeistä. "Saamme aina tietää ja olemme aina yllättyneitä siitä, milloin taantuma virallisesti alkaa, mutta oletan, että aiomme mennä siihen."

Taloustutkimuslaitos on taantumien virallinen tuomari, joka käyttää päätöksenteossa useita tekijöitä. NBER määrittelee taantuman "merkittäväksi taloudellisen toiminnan laskuksi, joka jakautuu talouteen ja kestää yli muutaman kuukauden". Toimiston taloustieteilijät kuitenkin tunnustavat, etteivät he edes käytä bruttokansantuotetta ensisijaisena barometrina.

BKT laski sekä ensimmäisellä että toisella neljänneksellä, ja kolmannen vuosineljänneksen ensimmäinen käsittely julkaistaan ​​3. lokakuuta.

Tudor Investmentin perustaja ja sijoitusjohtaja sanoi, että petollisilla vesillä navigoiville sijoittajille on noudatettava erityistä taantuman ohjekirjaa, ja historia osoittaa, että riskiomaisuuksilla on enemmän tilaa pudota ennen kuin ne osuvat pohjaan.

"Useimmat taantumat kestävät noin 300 päivää sen alkamisesta", Jones sanoi. ”Pörssi on laskenut vaikkapa 10 prosenttia. Ensimmäinen asia, joka tapahtuu, on, että lyhyet korot lakkaavat nousemasta ja alkavat laskea ennen kuin osakemarkkinat todella laskevat."

Kuuluisa sijoittaja sanoi, että Fedin on erittäin haastavaa saada inflaatio takaisin 2 prosentin tavoitteeseensa osittain merkittävien palkankorotusten vuoksi.

"Inflaatio on vähän kuin hammastahnaa. Kun saat sen ulos putkesta, sitä on vaikea saada takaisin sisään”, Jones sanoi. "Fed yrittää kiivaasti pestä sen maun pois suustaan... Jos menemme taantumaan, sillä on todella kielteisiä seurauksia moniin omaisuuseriin."

Taistellakseen inflaatiota vastaan ​​Fed kiristää rahapolitiikkaa aggressiivisimmalla tahdilla sitten 1980-luvun. Keskuspankki nosti viime kuussa ohjauskorkoja kolme neljäsosaa prosenttiyksikköä kolmannen kerran peräkkäin lupaamalla lisää vaelluksia tulossa. Jones sanoi, että keskuspankin pitäisi jatkaa kiristämistä välttääkseen pitkän aikavälin kivun taloudelle.

"Jos he eivät jatka ja meillä on korkea ja pysyvä inflaatio, se vain luo mielestäni lisää ongelmia tiellä", Jones sanoi. ”Jos aiomme saavuttaa pitkän aikavälin vaurautta, sinulla on oltava vakaa valuutta ja vakaa tapa arvostaa sitä. Joten kyllä, sinulla on oltava jotain 2 % ja alle inflaation erittäin pitkällä aikavälillä, jotta sinulla on vakaa yhteiskunta. Joten lyhytaikainen kipu liittyy pitkäaikaiseen hyötyyn."

Jones nousi kuuluisuuteen ennustettuaan vuoden 1987 osakemarkkinoiden romahduksen ja hyötynyt siitä. Hän on myös voittoa tavoittelemattoman Just Capitalin puheenjohtaja, joka luokittelee yhdysvaltalaisia ​​julkisia yrityksiä sosiaalisten ja ympäristömittareiden perusteella.