Pan Sutongin taistelu kiinteistöimperiuminsa pelastamiseksi

Pan Sutong löi miljardeja vetoa massiivisesta hankkeesta rakentaa Tianjiniin ylellisiä koteja Kiinan uusille rikkauksille – mutta uhkapeli kostautui ja nyt Panin velkojat haluavat takavarikoida hänen omaisuutensa.

PSutongin imperiumilla oli huipussaan vain vähän kilpailijoita. 59-vuotias kiinteistömoguli oli kerran kerännyt 12.2 miljardin dollarin omaisuuden, johon sisältyi palatsimainen kartano Hongkongissa, joka oli lähes kaupungin rikkaimman henkilön Li Ka-shingin vieressä. Hän omisti viinitarhoja Kaliforniassa ja Ranskassa sekä hevosenkasvatus- ja harjoitusalueen Australiassa, joka ulottui yli 1,200 XNUMX hehtaarin alueelle.

Vaikka Pan ei ollut koskaan lopettanut lukiota, hän onnistui rakentamaan omansa Goldin Group rönsyileväksi monialaksi, joka kattaa kulutuselektroniikan, viininvalmistuksen, rahoituspalvelut ja ennen kaikkea kiinteistön. Hänen yleissuunnitelmansa oli rakentaa Goldin Metropolitan, laaja minikaupunki Tianjiniin, noin 14 miljoonan ihmisen satama noin 85 kilometriä Pekingistä kaakkoon. Hänen projektinsa käsittäisi 12 tornitaloa, 33 kartanoa ja Kiinan korkeimman pilvenpiirtäjän, joka kohoaa 117 kerrosta ilmaan.

Mutta Panin suunnitelmat ovat nyt purkamassa velkavuoren alla. Hänen lemmikkiprojektinsa työskentely on suurelta osin pysähtynyt, ja velkojat vaativat hänen yritystensä selvitystilaa sekä Hongkongissa että Bermudalla. Jopa hänen Hongkongissa sijaitseva kartanonsa joutui lainaamaan uudelleen useita kertoja saadakseen kipeästi kaivattua rahaa. Kerran loistokas yrittäjä, joka nousi niin korkealle kuin No. 6 Hongkongissa Varallisuussijoitus vain viisi vuotta sitten, nyt edessään ylämäkeen taistelu vain pinnalla pysymisestä.

Heinäkuussa Hongkongin korkein oikeus määräsi Panin julistamaan konkurssin ja purkamaan yhden holdingyhtiöstään 8 miljardin Hongkongin dollarin (1 miljardin dollarin) maksamattomista veloista Citic Bankille. Määräyksestä valitetaan, koska tycoonilla ja hänen holdingyhtiöllään on Panin edustajan mukaan kyky maksaa velka kokonaisuudessaan takaisin. Mutta Panin ongelmat eivät lopu tähän. Bank of China on jättänyt häntä vastaan ​​Hongkongissa erillisen konkurssihakemuksen vielä 740 miljoonan yuanin (109 miljoonan dollarin) maksamattomasta velasta, jota hän ei ole maksanut.

Tämä tapaus, jota käsiteltiin 2. elokuuta, on tällä hetkellä pysähdyksissä odotettaessa Panin aikaisempaa tuomiota koskevan valituksen tulosta. Tällä välin Kiinan velkapäällikkö Cinda Asset Management on lisännyt Panin oikeudellisia ongelmia haastaa hänelle sekä useille hänen osakkuusyhtiöilleen vielä 7.4 miljardia yuania (1.1 miljardia dollaria) maksamattomina lainoina ja Tianjin-projektiin sidottuina korkoina.

Deutsche Bankin yksikkö on jättänyt Bermudalle vetoomuksen Goldin Financial Holdingsin, Hongkongissa listatun yrityksen, joka omistaa Panin viini-, rahoitus- ja kiinteistökehitysliiketoimintaa, selvitystilaan.

"Hänen on löydettävä tapa maksaa nämä velat pois tai päästä uuteen sopimukseen lainanantajien kanssa", sanoo Kenny Ng, Everbright Securitiesin arvopaperistrategi. "Muuten hänellä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin mennä konkurssiin."

"Hänen on löydettävä tapa maksaa velat pois tai päästä uuteen sopimukseen lainanantajien kanssa. Muuten hänellä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin mennä konkurssiin."

PAn, joka vietti teini-iässään Yhdysvalloissa mutta muutti Hongkongiin 21-vuotiaana, uskaltautui aluksi kulutuselektroniikkaan. Hän perusti Matsunichi-brändin Aasian finanssikeskukseen vuonna 1993 valmistamaan MP3-soittimia sekä karaoke-TV-näyttöjä. Vuonna 2002 hän otti haltuunsa Hongkongissa listatun Emperor Technology Venture -yrityksen ja nimesi sen uudelleen Matsunichi Communication Holdingsiksi. Sitten Kiinan 2000-luvun kukoistavat kiinteistömarkkinat kiinnittivät hänen huomionsa, ja hän päätti kääntyä.

Matsunichi nimettiin uudelleen Goldin Propertiesiksi vuonna 2008, ja samana vuonna Pan osti toisen Hongkongissa listatun Fortuna International -nimisen yrityksen, joka myöhemmin nimettiin Goldin Financialiksi. Vuosia myöhemmin sisaryritysten osakkeet nousivat jyrkästi, mukaan lukien 40 % nousu yhdessä päivässä, jolloin Panin nettovarallisuus oli 12.2 miljardia dollaria vuonna 2016. Hongkongin talousvalvontaviranomainen julkaisi kuitenkin varoitus Goldin Propertiesin suuresta omistuskeskittymisestä hurjajen hintaheilahdusten jälkeen.

Citicin myöntämän miljardin dollarin lainan, jonka Pan henkilökohtaisesti takaa, oli tarkoitus rahoittaa hänen 1.5 miljardin dollarin yksityistäminen Goldinin omaisuutta vuonna 2017. Tällainen liike tehdään tyypillisesti silloin, kun määräysvallassa olevat osakkeenomistajat uskovat, että julkiset markkinat aliarvostavat heidän yritystään, sanoo Everbrightin Ng.

Goldin Properties oli keskittynyt ensisijaisesti huippuluokan kiinteistöihin. Se on yksikkö, joka vastaa megaprojektin rakentamisesta Tianjinissa. Kehitys murtui vuonna 2007, koska Pan luotti Tianjinin mahdollisuuksiin kehittyä alueelliseksi talouskeskukseksi. mukaan Goldinin verkkosivuilla.

Sittemmin kuitenkin Tianjinin taloudellinen merkitys on vain haalistunut, ja Panin sijoitusholdingyhtiö Silver Starlight ei ole maksanut takaisin vuonna 2019 erääntyvää lainaa. Se ei myöskään suorittanut muita maksuja paitsi osan viivästyskoroista vuonna 2020, oikeudenkäyntiasiakirjat osoittavat.

Pilvenpiirtäjän rakentaminen oli suurelta osin pysähtynyt jo vuonna 2015 saatuaan Goldinin mukaan 5.9 miljardin dollarin investoinnin, joka on edelleen selvästi alle projektin loppuun saattamiseen tarvittavan noin 10 miljardin dollarin investoinnin. Nykyään korkea torni on tullut tunnetuksi Kiinan sosiaalisessa mediassa maan suurimpana lan wei lou, or hylätty rakennus.

Shanghaissa toimivan E-house China Research Instituten tutkimusjohtaja Yan Yuejin sanoo, että Pan pyrkii välttämään Tianjinin omaisuuden ja tonttien myymistä velkojien maksamiseksi takaisin, koska se merkitsisi epäonnistumisen tunnustamista. Se merkitsisi myös hänen kiinteistöyhtiönsä hajottamista.

"Tianjin-projekti on mahtava, ja Panin on vaikea luopua", Yan sanoo. "Mutta jos kaikki muu epäonnistuu, hänen on myytävä se käteisellä ratkaistakseen velkaongelmansa."

Hinta on kuitenkin toinen ongelma. Kiinan presidentti Xi Jinping on työskennellyt asuntojen hintojen alentamiseksi ja taloudellisten vipuvaikutusten vähentämiseksi, mikä antoi hämmästyttävän iskun maan kiinteistömarkkinoille. Kehittäjät ovat nyt haluttomia hankkimaan maata, varsinkin kun monet ovat törmänneet omiin kassavirtaongelmiinsa ja jättäneet äskettäin maksamatta velkojaan.

Panille mahdollisuus menettää Tianjin-projektin hallinta heijastaisi kohtaloa, joka on jo kohdannut toisen palkinnon. 28-kerroksinen Goldin Financial Global Center Kowloon Bayssä otti haltuunsa velkojat vuonna 2020 sen jälkeen, kun yritys ei pystynyt maksamaan rakennuksen takaamia velkoja yhteensä yli 1.3 miljardin dollarin arvosta.

Nyt Goldin Financial Global Center kaipaa uutta ostajaa sen jälkeen, kun aiemmat kaupat myyvät sen raportoidulla 1.8 miljardilla dollarilla lopetettiin toukokuussa määrittelemättömistä syistä.

Rakennus oli toiminut Goldin Financialin pääkonttorina, joka menetti yli 90 % arvostaan ​​viimeisen viiden vuoden aikana. Viimeisimmän saatavilla olevan taloudellisen raportin mukaan yritys raportoi liikevaihtonsa lähes 40 prosentin pudotuksen 47.2 miljoonaan dollariin kesäkuuhun 12 päättyneen 2021 kuukauden aikana. Se sanoi myös, että sillä oli 956 miljoonaa dollaria lyhytaikaisia ​​velkoja, jotka erääntyvät 12 kuukauden sisällä, kun käteisvarat ja pankkisaamiset olivat vain 2.1 miljoonaa dollaria.

Leipä alistunut kesäkuussa yhtiön puheenjohtajana ja toiminnanjohtajana ja luovutti ohjakset entiselle varapuheenjohtajalle Abraham Shek Lai Himille.

Sillä välin, Pan on toistuvasti lainannut hänen kartanonsa Hongkongin eksklusiivisella Deep Water Bayn alueella vähintään 85.6 miljoonalla dollarilla. Itse asiassa vain muutama vuosi Panin jälkeen osti kiinteistön 319 miljoonalla dollarilla vuonna 2017, hän kääntyi kuuluisan naapurinsa puoleen saadakseen apua. Li Ka-shingin CK Asset Holdings suostui pelastamaan Panin lainalla vuonna 2020, mutta kauppa joutui vaikeuksiin ja osapuolet olivat viemässä asian oikeuteen ennen kuin he onnistuivat ratkaisemaan erimielisyytensä.

Panilla on myös asuntokohde Hongkongin Ho Man Tinin alueella, jonka ennakkomyynti kiellettiin viime vuonna viranomaisten ennennäkemättömällä toimenpiteellä yrityksen rahoituksen vuoksi. Panin edellämainittu edustaja sanoi, että Grand Homm -projekti oli saanut Hongkongin viranomaisilta vaatimustenmukaisuustodistuksensa jo elokuun lopussa ja sen tavoitteena on toimittaa kaikki kotinsa 30 päivän kuluessa. Aikajanaa on kuitenkin siirretty toistuvasti taaksepäin sen jälkeen, kun Pan osti ensimmäisen kerran tämän tontin vuonna 2016.

Viime vuosina Pan joutui kävelemään pois useista muista projekteista Hongkongissa. Hän luopui oikeudestaan ​​kehittää erillinen asuinrakennus Ho Man Tinissä vuonna 2020 ja menetti 3.2 miljoonan dollarin talletuksen vuonna 2019 lopettaa osallistumisensa 1.4 miljardin dollarin tarjous tontista entisellä Kai Takin lentoasemalla. Goldin Financial oli käyttänyt lähes 1.2 miljardia dollaria hankkiakseen erillisen tontin Kai Takista vuonna 2018, joka myytiin vuonna 2020 voimakkaasti alennettuun 446.5 miljoonan dollarin käteiseen. sopimus, joka sisälsi myös voitonjakosopimuksen, joka oikeuttaa Goldinin saamaan 30 % sivuston tulevasta tulokehityksestä sen jälkeen, kun aikaisempi 898 miljoonan dollarin myynti tehtiin lopetetaan.

"Panin velkakiistoista ja Hongkongissa olevista projekteista päätellen hänellä on suuri rahapula", sanoo E-housen Yan. "Hän on konkurssin partaalla, ja se riippuu siitä, pystyykö hän myymään lisää omaisuutta Hongkongissa estääkseen tämän tapahtuman."

LISÄTIETOJA

LISÄTIETOJAYhdysvaltain maanviljelijät kamppailevat kuivuuden läpi saadakseen ruokaa pöytään, mutta heillä on edessään lisää haasteitaBy Chloe SorvinoLISÄTIETOJAOsavaltion messut toivovat saavansa taudin ja puutteet taakseen ensimmäisellä täyskaasukaudellaan Covidin jälkeenBy Sarah MullerLISÄTIETOJATältä näyttää miljoona Covid-kuolemaa YhdysvalloissaBy Robert Hart