Out With The Old – Miksi Arista Networks murskaa Ciscon

Toimitusketjun haasteet pandemian jälkeen ovat olleet yritys-Amerikan riesa. Nyt nämä haasteet iskevät teknologiayrityksiin. No suurin osa heistä.

Citigroupin analyytikot
C
totesi sen tiistaina Cisco Systems
CSCO
(CSCO) on erityisen herkkä komponenttien viiveille. Kilpailijat, joilla on parempia ohjelmistopohjaisia ​​tuotteita, ottavat markkinaosuuttaan.

Sijoittajien tulisi keskittyä Arista-verkot
ANET
(VERKKO), yksi niistä kilpailijoista.

Santa Clarassa Kaliforniassa sijaitseva yritys on harvinainen liiketoimintamahdollisuus. Se ei ole suurin toimija vaihtamisessa. Tämä ero kuuluu selvästi Cisco Systemsille, mutta se on kuitenkin pitkällä tähtäimellä nopeimmin kasvava yritys. Se hallitsee myös pilvipalvelua, joka on verkonvaihtoliiketoiminnan paras osa.

Arista toimittaa skaalattavia verkkolaitteisto- ja ohjelmistoratkaisuja hyperskaalautuviin tietokeskuksiin; erikoistuneet pilvipalveluntarjoajat; rahoituspalveluyritykset; ja Internet-palveluntarjoajat. Toimitusjohtaja Jayshree Ullalin mukaan kaikki nämä liiketoiminta-alat kasvoivat kaksinumeroisesti vuonna 2021. Eikä koko liiketoiminta ole erityisen sidottu muutamaan suurasiakkaaseen.

Ullal totesi sen helmikuussa Microsoft
MSFT
(MSFT) on ainoa asiakas, jonka osuus myynnistä on yli 10 %.

Suurin vetonaula on Aristan CloudVision-ohjelmisto. Alusta mahdollistaa pilvipohjaisen verkkovirtualisoinnin. Tämä on hieno tapa sanoa, että ohjelmistopalvelut, kuten tietoturva, voidaan ottaa käyttöön suuressa mittakaavassa pienellä vaivalla.

Arista on nykyisin työskentelee kyberturvayritysten kanssa Checkpoint Software (CHKP), F5-verkot
FFIV
(FFIV), Fortinet
FTNT
(FTNT), Palo Alto -verkot (PANW) ja VM Ware (VMW).

Pilvi tuo mittakaavan, alentaa kustannuksia ja modulaarisuutta. Tämä tarkoittaa, että näitä lisäosia voidaan myös muokata pyynnöstä. Se tarjoaa myös sellaista joustavuutta, joka ei yksinkertaisesti ole mahdollista vanhassa IT-ympäristössä.

Tyypillinen vanha käyttöönotto vaatii yhden järjestelmänvalvojan jokaista 1 1,000 palvelinta kohden. Paketista otettu Arista-ratkaisu tarjoaa kymmenkertaisen parannuksen. Se on ohjelmallinen, automatisoitu ja se voidaan skaalata miljoonille käyttäjille. Yhtiön mukaan asiakkaat ovat huomanneet 10-40-kertaisen kustannussäästön.

Tämä selittää, miksi kasvu on jäänyt kaavioiden ulkopuolelle.

Arista on markkinaosuus ykkönen 100 ja 400 gigan porteissa, jotka ovat nopeimpien verkkojen keskeinen mittari. Näiden tuotteiden myynti kaksinkertaistui vuonna 2021 200 miljoonaan dollariin, ja Ullal sanoo, että ne kaksinkertaistuivat jälleen vuonna 2022 400 miljoonaan dollariin.

Vuoden 2021 kokonaismyynti nousi 2.95 miljardiin dollariin, kasvua 27 %. Vuotuinen kassavirta ylitti ensimmäisen kerran miljardin dollarin. Ja CloudVision-asiakkaiden määrä ylitti 1 1,300:n, mikä on myös ennätys.

Asiakkaat ohittavat Ciscon tarjoamat vanhat laitteistoratkaisut, koska Arista tarjoaa dataohjattua verkottumista, jota suuret asiakkaat tarvitsevat saavuttaakseen digitaalisen muutoksen tavoitteensa. Se on todellakin niin yksinkertaista.

Pelkästään datakeskusten vaihdon globaalit markkinat nousivat 15.2 miljardiin dollariin analyysi Research and Marketsista, erikoisanalytiikkayrityksestä. Analyytikot odottavat markkinoiden paisuvan 19.9 miljardiin dollariin vuoteen 2026 mennessä, mikä tarkoittaa 5.2 prosentin keskimääräistä kasvua.

Citigroupin vanhempi teknologia-analyytikko Jim Suva uskoo, että Cisco menettää edelleen verkostomarkkinoita ketterämmille, keskittyneemmille kilpailijoille, kuten Arista. Suva luokittelee Ciscon osakkeet nyt "myydä", mikä on harvinaisuus suurten Wall Streetin yritysten keskuudessa.

Aristan tarina ei ole kaukana ohi. Hypermittakaavaisten palvelinkeskusten kasvu ja uusi yrityskeskeisyys kyberturvallisuuteen auttavat Aristan johtajia saavuttamaan vuoden 2022 korkeat kasvuennusteet.

Osakkeilla käydään kauppaa 30x termiinituloilla ja 13.4x myynneillä. Vaikka nämä luvut saattavat tuntua kalliilta suhteessa Ciscoon (13.9x termiinitulot ja 4.2x myynti), sijoittajien tulisi keskittyä kasvuun ja markkinaosuuden kasvattamiseen.

Arista voittaa. Osakkeet voisivat käydä 170 dollarissa 12 kuukauden sisällä, mikä on 41 % nousua nykyisestä tasosta.

Jos haluat oppia parantamaan tuloksiasi markkinoilla dramaattisesti ostamalla optioita osakkeista, kuten Fordista ja Teslasta, käy kahden viikon kokeilujaksolla erikoispalvelussani, Taktiset vaihtoehdot: Klikkaa tästä. Jäsenet ovat tehneet enemmän kuin 5x rahansa tänä vuonna.