Tilaa Domino'silla ja näillä kahdella muulla pikapalvelupizzavarastolla

Pizzapörssin viimeisimmät uutiset

Koronaviruspandemia vaikutti ravintoloihin merkittävästi ja sai ne sopeutumaan sähköisen kaupankäynnin ja jakelun hyväksi. Domino'sin kaltaisten pikapalvelupizzaravintoloiden luonteesta johtuen ne eivät kuitenkaan vaikuttaneet yhtä paljon kuin useimmat. Domino's, lukuun ottamatta yrityksen käyttöönoton kontaktiton auton puolella kuljettaminen, hyvin vähän muuttunut. Yrityksillä oli jo valmiiksi verkkotoimituspalvelu, joka hyödytti niitä taantuman aikana.

Maailmanlaajuisten pikaruokamarkkinoiden arvoksi arvioitiin noin 703 miljardia dollaria vuonna 2021, ja niiden odotetaan kasvavan 4 %:n vuosikasvulla (CAGR) vuoteen 2030 asti. Halutaan tien päällä välipaloja, valmisruokia ja valmiita aterioita. vauhdittaa kasvua pikaruokateollisuudessa. Pikaruoan kulutukseen ovat vaikuttaneet milleniaalien kiireinen elämäntapa ja työväestön globaali nousu.

Toimitus on ollut yksi pikaruoan tärkeimmistä trendeistä viime vuosina. Nimittäin kolmannen osapuolen palvelut, kuten Uber Eats, GrubhubGRUB
ja DoorDash ovat kasvattaneet suosiotaan nopeasti vuodesta 2018 lähtien. Vaikka tämä on uhka perinteiselle pizzatoimittamiselle, kantaminen on jälleen noussut myynnin kasvun ensisijaiseksi tekijäksi vallitsevan pandemiaa edeltävän dynamiikan mukaisesti.

Kaiken kaikkiaan pizzaravintolat osoittautuivat kestäviksi pandemian vaikeuksissa. Yhä hektisemmät elämäntavat ja vahvat myyntimahdollisuudet ovat keskeisiä tekijöitä teollisuudelle. Lähivuosina on tärkeää seurata terveystietoisten kuluttajien kasvua.

Pizzavarastojen luokittelu AAII:n A+ varastoluokilla

Yritystä analysoitaessa on hyödyllistä, että sinulla on objektiivinen viitekehys, jonka avulla voit vertailla yrityksiä samalla tavalla. Tästä syystä AAII loi Sijoittajaosakkeiden arvosanat A+, jotka arvioivat yrityksiä viiden tutkimuksen ja todellisten sijoitustulosten osoittaman tekijän perusteella markkinat lyövien osakkeiden tunnistamiseksi pitkällä aikavälillä: arvo, kasvu, vauhti, tulosarvion tarkistukset (ja yllätykset) ja laatu.

Seuraavassa taulukossa on AAII:n A+ Stock Grades -luokkien avulla yhteenveto kolmen pizzan – Domino's, Papa John's ja Yum China – houkuttelevuudesta niiden perusominaisuuksien perusteella.

AAII:n A+ Stock-luokituksen yhteenveto kolmelle pizzaosakkeelle

Mitä A + -osakkeet paljastavat

Dominon pizza (DPZ) on pikapalveluravintolayritys. Se toimii kolmen segmentin kautta: yhdysvaltalaiset myymälät, toimitusketju ja kansainvälinen franchising. USA:n myymälät -segmentti sisältää toiminnot kaikkiin franchising- ja yrityksen omistamiin myymälöihin kaikkialla Yhdysvalloissa. Sen US-myymälät-segmentissä on yli 6,185 375 franchising-myymälää ja sillä on myös noin 18,800 yhdysvaltalaisen yrityksen omistaman myymälän verkosto. Toimitusketjusegmentti sisältää ensisijaisesti elintarvikkeiden, laitteiden ja tarvikkeiden jakelun myymälöille yhtiön toimitusketjukeskuksen toiminnoista Yhdysvalloissa ja Kanadassa. Kansainvälinen franchising-segmentti sisältää ensisijaisesti yhtiön franchising-liiketoimintaan liittyvät toiminnot ulkomaisilla markkinoilla. Se toimii myymälöissään kahdella erillisellä palvelumallilla, joihin kuuluvat toimitus ja nouto. Yhtiöllä on pizzaravintoloita noin 90 XNUMX paikkakunnalla yli XNUMX markkinalla.

Korkealaatuisemmalla osakkeella on ominaisuuksia, jotka liittyvät nousuun ja pienempään laskuriskiin. Laatuluokan jälkitestaus osoittaa, että korkeamman arvosanan osakkeet ylittivät keskimäärin huonomman arvosanan osakkeet vuosina 1998–2019.

Domino'sin laatuluokka on A ja pisteet 92. Laatuluokka A+ on omaisuuden tuoton (ROA), sijoitetun pääoman tuoton (ROIC), bruttovoiton ja takaisinoston prosenttipisteiden keskiarvo. tuotto, muutos velkojen kokonaismäärässä, varoihin kohdistuvat jaksotukset, Z double prime konkurssiriski (Z) ja F-Score. F-Score on nollan ja yhdeksän välillä oleva luku, joka arvioi yrityksen taloudellisen aseman vahvuutta. Se ottaa huomioon yrityksen kannattavuuden, vipuvaikutuksen, likviditeetin ja toiminnan tehokkuuden. Pistemäärä on muuttuva, eli se voi ottaa huomioon kaikki kahdeksan mittaa tai, jos jokin kahdeksasta mittarista ei ole pätevä, loput voimassa olevat mittarit. Laatupisteiden määrittämiseksi osakkeilla on kuitenkin oltava voimassa oleva (ei nolla) mitta ja vastaava sijoitus vähintään neljässä kahdeksasta laatumittarista.

Yhtiö sijoittuu vahvasti sijoitetun pääoman tuoton, bruttotulojen ja sijoitetun pääoman tuoton suhteen. Domino'sin pääoman tuotto on 27.0 %, bruttotuotot omaisuuserille 99.8 % ja sijoitetun pääoman tuotto 74.6 %. Sektorin omaisuuden tuottomediaani on 2.4 % ja bruttotulo 30.1 %. Domino's sijoittuu kuitenkin huonosti Z-pisteensä suhteen, 15. prosenttipisteessä.

Domino'sin Momentum Grade on C, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 45. Tämä tarkoittaa, että se on keskimääräinen painotetulla suhteellisella vahvuudellaan viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana. Tämä pistemäärä on johdettu keskimääräistä korkeammasta suhteellisesta hintavahuudesta, joka oli 2.0 % viimeisellä vuosineljänneksellä ja 19.8 % kolmannella viimeisellä neljänneksellä, mitä kompensoi keskimääräistä alhaisempi suhteellinen hintavahvuus -14.8 % toiseksi eniten. -viime neljännes ja -27.0 % viimeisellä neljänneksellä. Pisteet ovat 70, 25, 82 ja 18 peräkkäin viimeiseltä vuosineljännekseltä. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen hintavahvuus on –3.6 %, mikä tarkoittaa 45:tä. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen vahvuus on suhteellinen hinnanmuutos kullakin viimeiseltä neljältä vuosineljännekseltä, ja viimeisin neljännesvuosittainen hintamuutos on annettu paino on 40 % ja jokaisella kolmella edellisellä vuosineljänneksellä painotettu 20 %.

Yrityksellä on arvoluokka D, joka perustuu arvopisteeseensä 26, jota pidetään kalliina. Tämä johtuu yrityksen arvon korkeasta suhteesta tulokseen ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) 19.4 ja hinta-vapaaseen kassavirtaan (P/FCF) 48.7, mikä on sijalla 81. ja 80. prosenttipisteet, vastaavasti. Domino'silla on kasvuluokka A 94 pisteen perusteella. Yrityksen myynti on kasvanut voimakkaasti viimeisten viiden vuoden aikana.

Papa John's International Inc. (PZZA) harjoittaa ja franchising-toimintaa pizzan toimitus- ja jakeluravintoloita sekä tietyillä kansainvälisillä markkinoilla ruokailu- ja toimitusravintoloita tavaramerkillä Papa John's. Yhtiö toimii neljän segmentin kautta: Kotimainen yritysomisteinen ravintolasegmentti koostuu kaikkien kotimaisten yritysomisteisten ravintoloiden toiminnasta; Pohjois-Amerikan commissaries-segmentti käsittää noin 11 täyden palvelun alueellista taikinanvalmistuksen ja jakelun laadunvalvontakeskusta Yhdysvalloissa; Pohjois-Amerikan franchising-segmentti koostuu franchising-myynnistä ja tukitoiminnasta; ja kansainvälisten toimintojen segmentti koostuu pääosin jakelumyynnistä Isossa-Britanniassa sijaitseville franchising-yhtiöille Papa John's -ravintoloihin. Yhtiöllä on noin 5,650 600 toiminnassa olevaa Papa John's -ravintolaa, jotka koostuvat 5,050 yrityksen omistamasta ja 50 XNUMX franchising-ravintolasta, jotka toimivat XNUMX maassa ja alueella.

Yrityksellä on arvoluokka C, joka perustuu sen arvopisteeseen 43, jota pidetään keskimääräisenä. Korkeammat pisteet osoittavat houkuttelevampaa osaketta arvosijoittajille ja siten parempaa arvosanaa.

Papa Johnin Value Score -luokitus perustuu useisiin perinteisiin arvostusmittareihin. Yhtiöllä on sijoitus 16 osakkeenomistajien tuoton osalta, 43 hinta-myynti (P/S) ja 86 hinta-voitto-suhde (P/E) (mitä korkeampi sijoitus on sitä parempi arvo). Yhtiön osakastuotto on 5.1 %, hinta/myyntisuhde 1.38 ja hinta-voittosuhde 43.6. Yrityksen arvo/EBITDA-suhde on 14.3, mikä tarkoittaa 70:tä.

Value Grade perustuu edellä mainittujen arvostusmittareiden prosenttipisteluokkien keskiarvon prosenttipistearvoon sekä vapaaseen kassavirtaan ja hinta-kirjaan (P/B) -suhteeseen. Sijoitus skaalataan siten, että se antaa korkeammat pisteet osakkeille, joiden arvostus on houkuttelevin, ja alhaisemmat arvosanat osakkeille, joiden arvo on vähiten houkutteleva.

Tulosarvioiden tarkistukset antavat viitteitä siitä, miten analyytikot näkevät yrityksen lyhyen aikavälin näkymät. Esimerkiksi Papa John'sin tulosarvion tarkistusten luokka on D, mikä on negatiivinen. Arvosana perustuu sen kahden viimeisimmän neljännesvuosittaisen tulosyllätyksen tilastolliseen merkittävyyteen ja kuluvan tilikauden konsensusarvion prosentuaaliseen muutokseen viimeisen kuukauden ja kolmen viimeisen kuukauden aikana.

Papa John's raportoi vuoden 2022 kolmannen vuosineljänneksen tulosyllätyksestä –11.0 % ja edellisellä neljänneksellä –0.8 %:n tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2022 neljännelle neljännekselle on pysynyt ennallaan 0.807 dollarissa osakkeelta huolimatta 10:stä alaspäin tehdystä tarkistuksesta. Viimeisten kolmen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2022 on laskenut 0.1 % 2.891 dollarista 2.889 dollariin osakkeelta kahdesta alaspäin tehdystä tarkistuksesta johtuen.

Papa John'silla on A-laatuluokka 86 pisteellä. Yrityksellä on vahva sijoitus bruttotulojen ja omaisuuserien välisen tuoton ja takaisinostotuoton suhteen. Yhtiön bruttokateprosentti on 76.5 % ja takaisinostotuotto 3.1 %. Sektorin mediaani takaisinostotuotto on –0.1 %, selvästi alle Papa Johnin. Yritys sijoittuu sijoitetun pääoman tuoton alapuolella toimialan mediaanin alapuolelle.

Yum China Holdings
YUMC
on ravintolayritys, joka harjoittaa franchising-toimintaa tai omistaa niistä yhteisöjä, jotka omistavat ja ylläpitävät ravintoloita. Sen segmentteihin kuuluvat KFC, Pizza Hut Casual Dining ja muut segmentit, mukaan lukien Little Sheep, Huang Ji Huang, Lavazza, COFFii & JOY, Taco Bell, East Dawning, Daojia ja sen verkkokauppa. KFC on pikapalveluravintola (QSR) -brändi Kiinassa. KFC:llä on noin 8,100 1,600 ravintolaa yli 2,500 600 kaupungissa eri puolilla Kiinaa. Pizza Hut on rento ruokailuravintolabrändi Kiinassa. Pizza Hutilla on noin 600 222 ravintolaa yli XNUMX kaupungissa. Huang Ji Huang on kiinalaistyylinen rento ruokailu franchising-ravintolabrändi, jolla on yli XNUMX ravintolaa Kiinassa ja kansainvälisillä markkinoilla. Little Sheep on kiinalainen hot pot -ravintola, jolla on yli XNUMX yksikköä sekä Kiinassa että kansainvälisillä markkinoilla. Taco Bell on meksikolaistyyliseen ruokaan erikoistunut QSR-brändi. COFFii & JOY:ssä on erikoiskahvia.

Yum Chinalla on laatuluokka A pistemäärällä 90. Yrityksellä on vahva sijoitus pääoman tuoton, Z-pisteen ja takaisinostotuoton suhteen. Yum Chinan pääoman tuotto on 7.0 %, Z-pistemäärä 7.32 ja takaisinostotuotto 0.5 %.

Yum Chinan Momentum-arvosana on A, joka perustuu sen Momentum Score -pisteeseen 84. Tämä tarkoittaa, että se on selvästi keskimääräistä korkeampi painotetulla suhteellisella vahvuudellaan viimeisen neljän vuosineljänneksen aikana. Painotettu neljän neljänneksen suhteellinen hintavahvuus on 8.4 %.

Yum China raportoi 2022 %:n positiivisen tulosyllätyksen kolmannella vuosineljänneksellä 59.6 ja edellisellä neljänneksellä yli 100 %:n tulosyllätyksen. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio vuoden 2022 neljännelle vuosineljännekselle on laskenut 0.487 dollarista 0.477 dollariin osakkeelta yhden alaspäin tehdyn tarkistuksen vuoksi. Viimeisen kuukauden aikana konsensustulosarvio koko vuodelle 2022 on laskenut 1.105 dollarista 1.095 dollariin osakkeelta perustuen kahteen alaspäin tehtyyn tarkistukseen.

Yrityksellä on arvoluokka D, joka perustuu sen arvopisteeseen 24. Tämä on johdettu keskimääräistä korkeammasta hinta-voittosuhteesta 27.1 ja osakkeenomistajien 1.4 prosentin tuotosta, jotka sijoittuvat vastaavasti 72. ja 32. prosenttipisteisiin. Yum Chinalla on kasvuluokka A 90 pisteen perusteella. Yrityksen myynti on kasvanut voimakkaasti viimeisen viiden vuoden aikana.

____

Lähestymistavan kriteerit täyttävät varastot eivät edusta ”suositeltavaa” tai ”osta” -luetteloa. On tärkeää suorittaa due diligence.

Jos haluat reunan koko tämän markkinoiden volatiliteetin suhteen, tulla AAII: n jäseneksi.