Mielipide: Miksi sijoitukseni ovat umpikujassa? Näin Wall Street haluaa.

Sinun näkökulmastasi katsottuna saavuttamasi tuotot ovat yhtä suuria kuin se, mitä jää jäljelle Wall Streetin leikkaamisen jälkeen kulujen, myyntipalkkioiden, piilokulujen ja muiden muodossa. 

Lue: David Solomonin "nöyrtymistä"? Economist viittaa kansitarinassaan investointipankkiinsa nimellä "Goldman Sags".

Mutta Wall Streetin näkökulmasta, mitä enemmän pidät, sitä vähemmän jää välittäjille, kauppiaille, myyntihenkilöille, markkinointihenkilöille, mainostoimistoille, johtajille, yrityskoneille, myyntikannustimille ja muille kaupan "olennaisille" työkaluille. 

 Kyllä, koko osakemarkkina
SPX,
+ 0.25%
oli surkea aika viime vuonna. Eikä se ole investointipankkien, vakuutusyhtiöiden, välitystoimistojen, rahoitusmedian, sijoitusrahastoyhtiöiden, riippumattomien neuvonantajien ja erilaisten online-gurujen ja -palveluiden vika, jotka yhdessä muodostavat sen, jota kutsun Wall Streetiksi.

Tämä toimiala ei saa markkinoita nousemaan ja laskemaan.  

Wall Street on kuitenkin täynnä eturistiriitoja ja täynnä hymyileviä ihmisiä, jotka tekevät käytännössä mitä tahansa saadakseen hallintaansa omaisuutta.

 Voita markkinat

 Kun he saavat rahamme käsiinsä, heidän suurin halunsa on vakuuttaa meille, että he voivat auttaa meitä voittamaan markkinat ja "toimimaan paremmin kuin toinen kaveri". Jos he voivat tehdä niin, he todennäköisesti jatkavat liiketoimintaamme ja saavat myös suosituksia. Silti on ironista, epäreilua (ja sydäntäsärkevän kallista miljoonille sijoittajille), että Wall Street ei mainosta yksinkertaista tuotetta, joka käytännössä takaa keskimääräistä paremman tuoton: indeksirahastoa. 

Indeksirahasto sellaisena kuin sen nykyään tunnemme, antaa yksityishenkilöille helpon ja edullisen tavan omistaa siivu kaikesta, mitä "markkinoilla" on. Tämä on erittäin hyvä uutinen meille sijoittajille.

Mutta Wall Streetin näkökulmasta indeksirahastoilla on vakava ongelma: ne antavat sijoittajien pitää liian suuren osan voitoistaan.

Pitääkseen sijoittajat loitolla indeksirahastoista Wall Street mainostaa viimeaikaisia ​​tuottoja, huippujohtajia ja kalliita, riskialttiita tuotteita, jotka teoriassa voisivat tuottaa korkeaa tuottoa sijoittajille, mutta jotka taatusti tuottavat raskaita lyhytaikaisia ​​myyntipalkkioita neuvonantajille – ja runsaasti voittoja. niitä tuottavat yritykset.

Kaiken tämän kustannukset voivat helposti ylittää 2 % vuodessa. Monille sijoittajille se voi lisätä jopa miljoonia dollareita eliniän aikana. 

Viimeaikainen esitys

Jos tehtäväsi on myydä sijoitustuotteita ja kerätä omaisuutta työnantajasi hoidettaviksi, varmin ja helpoin lippusi menestykseen on keskittyä myyntiesittelyissäsi viimeaikaisiin suorituksiin. 

Asiakkaasi haluavat, että yhdistät heidät voittajiin. Ja jos tietyn rahaston tuotto on ollut vertailukelpoista paremmin viimeisen vuosikymmenen, kalenterivuoden tai kuuden kuukauden aikana (sinä myyjänä voit valita mitä tahansa vaikuttavimmalta vaikuttavaa dataa), olet löytänyt asiakkaasi haluaman.

Onko se paras valinta heille? No, se ei todellakaan ole sinun ongelmasi, eihän? 

Kuitenkin, jos olet sijoittaja, sinun kannattaa kuunnella Vanguardin perustaja John Boglea, joka kirjoitti, että rahastojen ostaminen ensisijaisesti heidän aiemman tuotoksensa perusteella, erityisesti vain viimeaikaisen kehityksen perusteella, "on yksi typerimmistä asioista, jonka sijoittaja voi tehdä." .”

Älykkääksi tuleminen

 Kuten sanoin, Wall Street ei ole iloinen, että luet tätä. Vuoden 2012 kirjassani "Get Smart or Get Screwed" kuvailen, kuinka Wall Streetin myyjiä opetetaan huijaamaan sijoittajia pysyen tuskin arvopaperilakien rajoissa. Lue ilmainen kopiosi tästä.

On vain luonnollista ajatella, että tämä ei voisi koskea omaa neuvonantajaasi. Loppujen lopuksi menestyvät myyjät, myös välittäjät, ovat yleensä kohteliaita, kunnioittavia ja miellyttäviä, sellaisia ​​ihmisiä, joita haluaisit ystävillesi. 

Ihmiset, joiden kanssa olet tekemisissä, eivät kuitenkaan työskentele eristyksissä. Ne ovat osa erittäin organisoitua ja kehittynyttä toimialaa, jotka ovat juuttuneet järjestelmään, joka toimii asiakasta vastaan ​​eri tavoin.

Kritiikini kohdistuu järjestelmään, ei yksilöihin, jotka ovat huomanneet voivansa ansaita elantonsa sen sisällä. 

Luvussa nimeltä "Myyntipaineen läpimurtuminen" keskustelin yhdestä koko liiketoiminnan tärkeimmistä tekijöistä. Kuinka paljon mielenrauhaa saisit lääketieteellisestä järjestelmästä, joka maksoi lääkäreille palkkion jokaisesta heidän kirjoittamastaan ​​reseptistä? Myyntipaineet voivat johtaa tilien vaihtumiseen toistuvien ostojen ja myyntien kautta ilman muuta näkyvää tarkoitusta kuin kauppojen luominen. Se suosii myös korkean riskin ja korkean palkkion tuotteita. Puhuin välittäjän kanssa, jonka yritys merkitsi uutta osaketarjousta, joka hänen mielestään oli liian riskialtista asiakkailleen.

Kun hän valitti, että joutui myymään osakkeen kiintiön, hänen pomonsa sanoi hänelle, että mitä hän ei myynyt, hänen täytyisi ostaa itselleen.

Eturistiriitoja

 Tässä kirjassa kuvailin myös, kuinka vakuutusyhtiön edustaja kerran kutsui minut auttamaan uuden sijoituksen luomisessa. Kun protestoin, että hänen ehdotuksensa maksaisi niin paljon, että se olisi huono valinta sijoittajille, hän vastasi: ”Se ei ole ongelma. Jos laitat jostain riittävän suuren palkkion, myyjät myyvät mitä tahansa.

Välitin tilaisuuden.  

Kaikki ei ole menetetty

 Voit välttää suurimman osan tästä, ellei kaikkea. Mutta jotta voit tehdä sen, sinun täytyy ota vastuu sijoituksistasi. Paras tapasi on kouluttaa itseäsi mahdollisimman paljon, ylläpitää kohtuullisia odotuksia ja tehdä oikeita asioita:

· Pidä kulut ja salkun kiertonopeus alhaisena;

· monipuolistaa massiivisesti;

· Älä yritä voittaa markkinoita;

· Kiinnitä huomiota verotukseen.

Lopuksi, jos työskentelet sijoitusneuvojan kanssa, valitse sellainen, jolla on laillinen fidusiaarinen vastuu ratkaista mahdolliset ristiriidat eduksesi. 

Richard Buck osallistui tähän artikkeliin.

Paul Merriman ja Richard Buck ovat kirjoittaneet "We're Talking Millions! 12 yksinkertaista tapaa lisätä eläkkeelläsi." Hanki ilmainen poliisiy.