Mielipide: Kolme kausiluonteista vaikutusta osakemarkkinoilla alkaa kiitospäivän aikoihin

SPX on edelleen laskutrendissä, kuten alla olevan indeksin oheisen kaavion raskaat siniset viivat osoittavat. Vaakasuuntaiset punaiset viivat osoittavat tukea: 3900, sitten marraskuun alun alimmillaan 3700:ssa ja lopuksi vuosittaiset alimmillaan lähellä 3500:aa.

Äskettäinen ralli ei aivan saavuttanut 200 päivän liukuvaa keskiarvoa (tällä hetkellä 4070 ja laskussa) eikä karhumarkkinoiden laskutrendiviivaa (lähellä 4100). Jos kannatus pysyy 3900:ssa, on edelleen mahdollisuus, että nämä nousutasot voitaisiin haastaa, mutta suoraan sanottuna näyttää siltä, ​​​​että härillä oli tilaisuutensa, eivätkä ne tarttuneet siihen.

McMillan Volatility Band (MVB) -ostosignaali pysyy voimassa, ja sen tavoite on +4σ "muokattu Bollinger Band", joka on tällä hetkellä yli 4100 ja nousee.

Monet sisäiset indikaattorimme ovat olleet positiivisia lokakuun pohjalta ja koko tämän rallin ajan. Ne eivät ole vielä pääosin alkaneet siirtyä myymään signaaleja, mutta jotkut ovat alkaneet heiketä.

Vain osakkeiden osto-ostosuhteet pysyvät ostosignaaleissa, koska ne jatkavat laskuaan. Myös CBOE:n osakekohtainen put-call -suhde pysyy ostosignaalissa, vaikka se rekisteröi eilen erittäin suuren luvun (osoitti äärimmäistä laskua), mikä näyttää hieman poikkeavalta tämän indikaattorin muiden datapisteiden kanssa.

Leveys ei ole ollut suurin tässä rallissa, ja leveysoskillaattorit ovat kääntyneet edestakaisin osto-myyntisignaaleista. Ne ovat pian myyntisignaaleissa, jos tämän päivän negatiivinen yön yli tapahtuva toiminta jatkuu koko päivän. Tämä on ensimmäinen indikaattoreistamme, joka luo uuden vahvistetun myyntisignaalin.

Uusien 52 viikon huippujen määrä NYSE:ssä pysyy edelleen vaimeana, joten tämä indikaattori (uudet huiput vs. uudet alamäet) ei koskaan teki tuottaa ostosignaalin. Itse asiassa se on ollut myyntisignaalissa viime huhtikuusta lähtien.

CBOE:n volatiliteettiindeksi
VIX,
-0.75%
on pomppinut hieman ylös viime päivinä, mutta se on edelleen tilassa, joka on yleensä osakkeiden nousussa.

Ensinnäkin noin kuukausi sitten luotu "piikkihuippu" -ostosignaali on "vanhentunut". Toisin sanoen "piikkihuippujen" ympärille rakentamamme kaupankäyntijärjestelmä vaatii kaupasta poistumista 22 kaupankäyntipäivän jälkeen, ja se on saavutettu. Joten tällä hetkellä ei ole voimassa "spike peak" -ostosignaalia.

Toiseksi on uusi VIX dollarin trendi ostosignaali, koska VIX:n 20 päivän liukuva keskiarvo on ylittänyt 200 päivän MA:n. Se pysyy voimassa, ellei $ VIX itse ylitä 200 päivän MA:n yläpuolella, joka on tällä hetkellä 26.70 ja alkaa laskea. Koska VIX on lähellä 25:tä, uusi ostosignaali on edelleen hieman heikolla tilassa, mutta on toistaiseksi turvallinen.

- rakentaa volatiliteettijohdannaisten määrä on tällä hetkellä vakaasti nouseva indikaattori (osakkeille). Toisin sanoen sekä VIX-futuurien että CBOE-volatiliteettiindeksien termirakenteet kallistuvat ylöspäin. Lisäksi VIX-futuurit käyvät kauppaa VIX:ään verrattuna. Marraskuun VIX-futuurit päättyivät eilen, joten joulukuu on nyt etukuukausi.

Seuraamme nyt joulukuun ja tammikuun VIX futuurien hintaa. Jos joulukuu nousisi tammikuun yläpuolelle, se olisi uusi laskeva kehitys. Tällä hetkellä tammikuu käy 1.85 pistettä korkeammalla kuin joulukuussa, joten tällä rintamalla ei ole välitöntä vaaraa myyntisignaalista.

Yhteenvetona voidaan todeta, että jatkamme "ydin" laskevassa asemassa SPX-kaavion laskutrendin vuoksi. Ennen kuin ralli voi murtautua tuon ylemmän sinisen viivan läpi, tämä on edelleen karhumarkkinat, ja "ydin" -asema on taattu. Olemme kuitenkin käyneet kauppaa myös muilla vahvistetuilla signaaleilla tuon "ydin"-aseman ympärillä (enimmäkseen onnistuneita), ja teemme niin jatkossakin.

Uusi suositus: Kiitospäivän kausiostos

On olemassa useita kausiluonteisia tekijöitä, jotka kohtaavat loppuvuodesta. Lyhyesti sanottuna ne ovat 1. kiitospäivän jälkeinen ralli, 2. "tammikuuefekti" ja 3. "Joulupukin ralli". 

Nämä kattavat koko ajanjakson kiitospäivää edeltävän päivän ja uuden vuoden toisen kaupankäyntipäivän välillä. Lisäksi pienet osakkeet (Russell 2000 -indeksillä mitattuna
KIIMA,
-0.76%
) tuottavat suuremmat osakkeet tuon ajanjakson aikana.

Russell 2000:aa seuraa iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Ostamme IWM-puhelut kaupankäynnin lopussa kiitospäivää edeltävänä päivänä ja poistumme positiosta uuden vuoden toisen kaupankäyntipäivän lopussa.

Koska kiitospäivä on ensi viikolla (ennen seuraavaa uutiskirjettämme), teemme suosituksen tänään.

Pörssin päätteeksi keskiviikkona 23^rd,

Osta 2 IWM tammikuuta (20^th) rahapuhelut

Ja myy 2 IWM tammikuuta (20^th) puhelut, joiden hinta on 20 pistettä korkeampi.

Säädämme tätä asentoa, jos IWM kerääntyy pitoaikana, mutta aluksi asemalle ei ole pysähdystä, joten koko veloitus on vaarassa.

Uusi suositus: Phillips 66

Uusi put-cal-suhde myydä signaali on luonut painotettu suhde Phillipsissä 66
PSX,
+ 1.90%.

Osta 2 PSX tammikuuta (20^th) 105 syöttöä

Hinta 6.00 tai vähemmän.

PSX: 106.79 tammikuu (20^th) 105 putoaa: 5.60 tarjous, tarjous klo 6.00 Pidämme tätä niin kauan kuin painotettu put-call -suhde pysyy myyntisignaalissa. Eli niin kauan kuin put-call -suhde nousee.

Jatkotoimet:

Kaikki pysähdykset ovat henkisiä sulkemispysähdyksiä, ellei toisin mainita.

Käytämme SPY-levityksissämme "tavallista" rullausmenettelyä: missä tahansa pystysuorassa härkä- tai karhulevityksessä, jos tausta osuu lyhyeen lyöntiin, rullaa koko levitys. Se olisi rulla up jos kyseessä on kutsu härkä leviäminen tai roll alas karhun putoamisen tapauksessa. Pysy samassa voimassaoloajassa ja pidä lakkojen välinen etäisyys samana, ellei toisin ilmoiteta.

Pitkä 1. päättyvä SPY marraskuu (18^th) 352 put ja Short 1 SPY Nov (18^th) 325 laittaa: tämä on "ydin" laskeva asemamme. Niin kauan kuin SPX pysyy laskutrendissä, haluamme säilyttää asemamme täällä, joten anna näiden vaihtoehtojen vanhentua ja Osta 2. joulukuuta (16^th) 375 laittaa ja myydä 2. joulukuuta (16^th) 355 syöttöä.

Pitkä 1. päättyvä SPY marraskuu (18^th) 396 puhelu ja lyhyt 1. SPY marraskuu (18^th) 416 soitto: tämä kauppa perustuu MVB-ostosignaaliin, joka perustettiin 4. lokakuuta aamulla^th. Koska SPY kävi viime viikolla 396:ssa, eroa oli 20 pistettä kummallakin puolella. Myy nyt voimassa oleva marraskuun leviäminen ja korvaa se seuraavalla: Osta 1 SPY joulukuu (23^rd) at-the-money soittaa ja Myy 1 SPY joulukuu (23^rd) soittaa 16 pistettä korkeammalla hinnalla. Tämän kaupan tavoitteena on, että SPX käy kauppaa ylemmällä, +4σ-kaistalla. Tämän asennon pysähdys olisi, jos SPX sulkeutuisi takaisin -4σ-kaistan alapuolelle.

Pitkä 1 vanhentunut SPY marraskuu (18^th) 387 puhelu ja lyhyt 1. SPY marraskuu (18^th) 407 soitto: tämä spread ostettiin viimeisimmän VIX "spike peak" -ostosignaalin mukaisesti, joka vahvistettiin maanantaina 17. lokakuuta^th. Ero nostettiin, kun SPY:n arvo oli 387 tällä viikolla. Poistumme tästä erosta nyt (emmekä korvaa sitä), koska "piikkihuipun" ympärille rakentamamme kaupankäyntijärjestelmä vaatii poistumista 22 kaupankäyntipäivän jälkeen, ja tuo määräaika on ohitettu.

Pitkä 300 KLXE: nosta stoppi 13.80:aan.

Pitkä 2 WRK tammikuu (20^th) 32.5 puhelua:  pidämme niin kauan kuin painotettu put-call -suhde pysyy ostosignaalissa.

Pitkä 1 SPY joulukuu (2^nd) 371 put ja Short 1 SPY Dec (2^nd) 351 laittaa: kun leveys oli negatiivinen NYSE:ssä 3. marraskuuta^rd, loimme tämän kannan. Leveys on tällä hetkellä myyntisignaaleja. Päivitämme tätä asemaa viikoittain.

Pitkä 1 SPY joulukuu (9^th) 390 puhelu ja lyhyt 1 SPY joulukuu (9^th) 410 soitto: korko, joka perustuu harvinaiseen CBOE:n osake-only put-call -suhteen ostosignaaliin. Pysähdykseksi suljemme sen, jos SPX sulkeutuu alle 3700:n.

Long 1 SPY marraskuu (18^th) 399 soitto: Tämä kauppa perustui siihen, että VIX9D suljettiin alle VIX:n 11. marraskuuta^th. Kierrä kutsu, jos siitä tulee 10 pistettä, ja sulje koko positio 18. marraskuuta^th. Long 2 KMB tammikuu (20^th) 125 puhelua: pidämme nämä puhelut niin kauan kuin painotettu KMB:n put-call-suhde pysyy sen ostosignaalissa.

Lähetä kysymykset osoitteeseen: [sähköposti suojattu].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysis -yrityksen presidentti, rekisteröity sijoitus- ja hyödykekaupan neuvonantaja. McMillanilla saattaa olla positioita tässä raportissa suositelluissa arvopapereissa sekä henkilökohtaisesti että asiakastileillä. Hän on kokenut kauppias ja rahanhoitaja, ja hän on kirjoittanut myydyimmän kirjan Options as a Strategic Investment. www.optionstrategist.com

Disclaimer:

©McMillan Analysis Corporation on rekisteröity SEC:iin sijoitusneuvojaksi ja CFTC:hen hyödykekaupan neuvonantajaksi. Tämän uutiskirjeen tiedot on koottu huolellisesti luotettaviksi uskotuista lähteistä, mutta tarkkuutta ja täydellisyyttä ei taata. McMillan Analysis Corporationin toimihenkilöillä tai johtajilla tai tällaisten henkilöiden hallinnoimilla tileillä voi olla asemia neuvonnassa suositelluissa arvopapereissa.