Lausunto: "Pörssit eivät mene nollaan": Kuinka tämä yksittäinen sijoittaja, jolla on 70 vuoden kokemus, käy kauppaa karhumarkkinoilla

Kun rahoitusmarkkinoilla on tällä hetkellä niin paljon hämmennystä ja epävakautta, tuntui sopivalta ajalta ottaa kiinni Kaplan, joka asuu Altamonte Springsissä, Fla. ja hoitaa edelleen perheensä sijoituksia. Tässä on neljä strategiaa, joita Kaplan on käyttänyt menestyäkseen ja joita kuka tahansa sijoittaja voi kopioida:

1: Osta "Dividend Aristocrats": Kaplan ei rakasta mitään enemmän kuin osinkoa maksavien osakkeiden ostamista, erityisesti "osinkoaristokraatteja". Nämä ovat yrityksiä, jotka ovat nostaneet osinkoa vähintään 25 peräkkäisenä vuonna. "Maksamalla järkevää vähintään 3 tai 4 prosentin osinkoa", Kaplan sanoo, "osoittaa, että hallitus ymmärtää vastuunsa osakkeenomistajia kohtaan verrattuna yrityksiin, jotka eivät maksa osinkoa vaan maksavat johtajille valtavia palkkoja."  

Ennen kuin ostaa yhden osakkeen, Kaplan tarkastelee ensin osakkeen P/E-suhdetta, osinkoa ja osinkohistoriaa. "Haluan yrityksen, joka on todella sitoutunut nostamaan osinkojaan", hän sanoo. ”En välitä viimeisistä kolmesta vuodesta, mutta jos yhtiö nostaa osinkoaan useammalta vuodelta, se merkitsee minulle jotakin. Se on osake, jonka laitan tarkkailulistalleni. Sinun täytyy olla kärsivällinen ja odottaa ostaaksesi hyvää vastinetta edustavaan hintaan. 

Osakkeisiin, joista Kaplan on pitänyt osinkonsa, kuuluu Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
ja AT&T
T,
-1.57%.
Hän kuitenkin sanoo, että "oikean hinnan saaminen on tärkeämpää kuin mikään muu." Hän myöntää, että usein on haastavaa tietää, milloin ostaa. 

Kaplan ehdottaa, että sijoittajat aloittavat ostamalla pienen määrän Aristocrat-osakkeiden osakkeita. Sen sijaan, että ostaisit 100 osaketta 40 dollarin osakkeesta, osta 10 osaketta 400 dollarilla. Tätä teen edelleenkin." 

2: Osta osinkoa maksavia ETF:itä: Kaplan ostaa osinkoa maksavia ETF-rahastoja (pörssissä noteerattuja rahastoja), jotka sijoitustutkija Morningstar luokittelee kolmen, neljän tai viiden tähden luokiksi. Kaplanin pitämiä ETF:itä ovat ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P Osinko ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
ja ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Hän suosii myös teknologiayrityksiä, jotka ovat nostaneet osinkoaan vähintään viimeiset seitsemän vuotta. Osakkeet, kuten IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
omena
AAPL,
+ 0.67%
ja Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
vastaa hänen kriteereihinsä nykyään.

3: Osta ja pidä (mutta ei ikuisesti): Toisin kuin monet sijoittajat, jotka ostavat ja pitävät hallussaan loputtomasti, Kaplan pitää osakkeita hallussaan, kunnes markkinaympäristö muuttuu. Tämä katalysaattori voi olla johdon muutos, osingonleikkaus, tekninen heikkous, huono tulos tai yliarvostus. Jos jokin näistä skenaarioista toteutuu, Kaplan voi vähentää omistustaan ​​tai myydä kaikki osakkeensa. .

4: Myy katetut puheluvaihtoehdot: Kaplan myy säännöllisesti katettuja ostoja osinkoa maksaville osakkeilleen. Katettujen puheluiden myynti tuottaa palkkion ja antaa hänelle mahdollisuuden myydä osakkeita määrittelemäänsä hintaan. Kun osakkeet on myyty automaattisesti (optiosääntöjen mukaan se "kutsutaan pois"), Kaplan odottaa halvempaa hintaa ja ostaa osakkeen takaisin. Sitten hän myy toisen suojatun puhelun. 

Kaplan selittää, miksi hän pitää tästä strategiasta: "Katettujen puheluiden myyminen on yksi tehokkaimmista tavoistani saada tuloja ja samalla ansaita rahaa osakkeen noustessa. Minua ei koskaan häiritse, kun myymäni osake nousee korkeammalle ja se kutsuttiin pois. Voin aina ostaa sen takaisin, jos haluan." 

Kaplan tiivistää: ”Voin aloittaa ostamalla kuusi Aristocrat-osakkeen osaketta, ja jos se laskee, voin ostaa vielä kahdeksan tai yhdeksän osaketta. Kun kerryn 100 osaketta, myyn sille katettuja osto-optioita. Käytän optiomarkkinoita myymiseen. Se poistaa myyntiahdistuksen." 

Hän antaa tarkemman esimerkin: "Jos omistamani osakkeen hinta on 38 dollaria, saatan myydä puhelut 45 dollarilla yhdestä kahteen kuukauden vanhentumispäivällä. En välitä palkkion suuruudesta. Joskus saan muutaman sentin, joskus enemmän. Hän myy ajoittain katettuja puheluita, joiden voimassaoloaika on XNUMX-XNUMX viikkoa, mutta tyypillisesti hän valitsee kuukauden. 

Kaplanin filosofia on, että hän ansaitsee mieluummin muutaman pennin palkkion kuin ansaitsee mitään (tai ehkä menettää rahaa spekulatiivisempien strategioiden vuoksi). Ne pennit kasvavat ajan myötä.

"Kun myyt suojatun puhelun", Kaplan sanoo, "saat maksun heti. Rakastan tuota. Pidän myös osakkeen mielelläni, ja jos se kutsutaan pois, myyn sen mielelläni ja yritän ostaa takaisin halvemmalla. Joka tapauksessa se toimii minulle." 

Kuinka käsitellä karhumarkkinoita

Kaplan pitää laskevista markkinoista - mukaan lukien karhumarkkinat. Tämä antaa hänelle mahdollisuuden ostaa suosikkiosakkeitaan edulliseen hintaan. "Odotan innolla karhumarkkinoita", hän sanoo. "Teen Good til Canceled (GTC) -tilauksen osakkeista, joita haluan ostaa halvemmalla. Voin ostaa esimerkiksi 10, 15 tai 20 osaketta osakkeen hinnasta riippuen.

Tyypillisesti nämä tilaukset ovat Kaplanin "musta joutsen" -salkussa. Täällä hän yrittää ostaa osakkeita erittäin alhaisilla hinnoilla pahimman mahdollisen skenaarion (eli kaatumisen) varalta. Hän esimerkiksi teki äskettäin pienen GTC-tilauksen ostaakseen Hormel Foodsin
HRL,
-0.24%
39.99 dollaria osakkeelta (se suljettiin 14. kesäkuuta noin 45 dollariin osakkeelta). 

Kaplanilla on muita ehdotuksia siitä, mitä tehdä laskumarkkinoilla. "Minulla on normaalia suurempi käteisasema karhumarkkinoiden aikana", hän sanoo. "Mitä alemmas osakekurssi laskee, sitä enemmän tiedän saavani kaupat. Sinun on oltava kärsivällinen käydessäsi kauppaa karhumarkkinoilla. Kuitenkin pahimman karhumarkkinoiden aikana osakemarkkinat eivät ole nollassa. Siksi sinun on opittava hallitsemaan pelkosi." 

Milloin myydä

Kaplanilla on tärkeä myyntisääntö: "Otan rahaa kaupankäyntitililtäni, jos ansaitsen liikaa." Syynä hän sanoo olevan se, että hän ei halua ottaa suuria riskejä, ja liian pitkä kannattava asema lisää riskiä. 

"Milloin myyn?" hän kysyy. ”Voin myydä, jos markkinoiden sävy ei ole oikea tai jos osinkotuotto liikkuu liian alas. Tarkoitukseni on ostaa samat osakkeet takaisin halvemmalla." Hän myöntää olevansa vastahakoinen myyjä, mutta myy tarvittaessa optiomarkkinoita käyttämällä kaupan loppuunsaattamiseksi. 

Käteinen ei ole roskaa 

Kaplan huomauttaa, että käteinen ei ole huono pitää hallussaan. "Saatat saada vain yhden prosentin, kun inflaatio on 1 prosenttia", hän sanoo, "mutta 7 prosentin käteisellä tuotto on paljon parempi tarjous kuin osake, joka laskee 1 prosentista 20 prosenttiin." Jotkut ihmiset valittavat 50 prosentin menetyksestä inflaation vuoksi, vaikka heidän osakkeensa saattavat menettää 7 prosenttia.” 

Siitä huolimatta Kaplan on tuskallisen tietoinen karhumarkkinoiden aiheuttamista vahingoista. "Minulta kysytään joskus: "Mikä on pahin karhumarkkina?" Vastaan ​​aina: Se, jossa olen." 

Michael Sincere (michaelsincere.com) on kirjoittanut julkaisut Understanding Options ja Understanding Stocks. Hänen uusin kirjansa "How to Profit in the Stock Market" (McGraw Hill, 2022) esittelee menestyneitä härkä- ja karhumarkkinoiden sijoitus- ja kaupankäyntistrategioita. 

More: Ne, jotka ostavat osakkeita sinä päivänä, kun S&P 500 tulee karhumarkkinoille, ovat tehneet keskimäärin 22.7 % 12 kuukauden aikana

Lue myös: Dow ja S&P 500 laskevat, mutta salkkusi ei tarvitse vajota niiden mukana