Securities and Exchange Commissionilla on päätti sallia Amazon.com Inc.:n
AMZN,
osakkeenomistajat äänestävät ehdotuksesta, jonka mukaan yhtiötä vaaditaan laatimaan selvitys, jossa arvioidaan, missä määrin yhtiön nykyiset eläkesuunnitelman sijoitusvaihtoehdot vastaavat sen yritysilmastotoimenpiteiden tavoitteita. Tätä ehdotusta ajaa voittoa tavoittelematon osakkeenomistajien etujärjestö As You Sow. Konserni haluaa korvata matalapalkkioiset indeksirahastot ESG-rahastoilla, joita yleensä hoidetaan aktiivisesti ja joiden palkkiot ovat huomattavasti korkeammat. SEC:n päätös on väärä ja voi vahingoittaa eläkesäästämistä.
SEC antoi yrityksille mahdollisuuden jättää tämäntyyppiset ehdotukset pois valtakirjasta, koska ne liittyvät yrityksen tavanomaiseen liiketoimintaan – työntekijöiden palkkoja ja etuja. Virasto piti yksinkertaisesti epäkäytännöllisenä toiminnallisten ongelmien ratkaisemista vuosikokouksessa. Tällä uudella aikakaudella SEC on kuitenkin hyväksynyt a uusi asenne – Se ei tue minkään "merkittäviin yhteiskunnallisiin kysymyksiin" liittyvien ehdotusten sulkemista pois.
Merkittävä yhteiskunnallinen ongelma tässä tapauksessa on ilmastonmuutos, ja As You Sow ajaa perässä laajoja markkinaindeksirahastoja, jotka luonteeltaan sisältävät fossiilisten polttoaineiden yhtiöitä omaisuusvalikoimaan. Organisaation verkkosivusto keskittyy erityisesti edullisiin kohdepäivärahastoihin, jotka toimivat oletussijoituksena useimmissa 401(k) suunnitelmissa. Erityistä huomiota kiinnitetään Vanguard-rahastoihin, joita käyttää 14 huonoiksi toimijoiksi tunnistetusta 16 yrityksestä. Vaikka muut kohdepäivärahastot, kuten BlackRockin, Fidelityn, American Fundsin ja T. Rowe Pricen rahastot
TROW,
TIAA-CREF, JP Morgan
JPM,
ja State Street
STT,
sai myös hylättyjä arvosanoja.
As You Sow ei kannata yksinkertaisesti ESG-vaihtoehdon lisäämistä yhtiön 401(k)-suunnitelman sijoitusluetteloon, vaan edullisen indeksirahaston korvaamista kalliilla ESG-rahastoilla suunnitelman oletuksena. He väittävät, että fossiilisten polttoaineiden yritysten luopuminen antaisi sijoittajille mahdollisuuden vähentää riskejä ja ansaita korkeampaa tuottoa samalla kun tuetaan yhteiskunnallisesti hyödyllisiä käytäntöjä ja tuloksia.
Tällainen muutos olisi kuitenkin kauhea idea monista syistä, mukaan lukien:
- Ei ole selvää, onko tämä sosiaalisen sijoittamisen muoto tehokasta. SEC itse on alkanut tukahduttaa "viherpesua" - väitettä, jonka mukaan sijoitukset pelastavat maailman, mutta sen tueksi on vähän näyttöä.
- Lisäksi ESG-rahastot ovat kallis (keskimäärin 80 peruspistettä enemmän kuin indeksirahastot). Pohjimmiltaan ne ovat rahoituspalveluyritysten markkinointitemppu, jonka tarkoituksena on pakata kalliit, aktiivisesti hoidetut investoinnit – jotka olivat yhä vähemmän houkuttelevampia – trendikkääseen kääreeseen.
- Vielä haitallisempi sosiaalinen sijoittaminen antaa ihmisten ajatella, että he todella ratkaisevat tärkeän maailmanongelman, vaikka he itse asiassa eivät tee mitään. On harhaanjohtavaa ajatella, että 401(k) osallistuja voi johtaa tietä ilmastonmuutoksen torjunnassa olemalla investoimatta fossiilisten polttoaineiden varastoihin. Muut sijoittajat tulevat mukaan ja poimivat osakkeita aliarvostetuista fossiilisten polttoaineiden yhtiöistä.
Mitä nyt tapahtuu? Paras lopputulos olisi, että osakkeenomistajat äänestävät ehdotuksista, eikä kenenkään tarvitse kirjoittaa raporttia. Vaihtoehtona on, että esitys hyväksytään ja raportissa yritetään sovittaa yhteen yhtiön ja sen eläkejärjestelmän tavoitteet. Tämä olisi mahdoton tehtävä. ERISA:n alaisten luottamushenkilöiden on tarkoitus sijoittaa suunnitelmaan osallistuvien etujen mukaisesti, eivätkä ne joutua tekemisiin tehottomiin divestointeihin, joihin liittyy pienempi tuotto ja korkeammat maksut.
Jos As You Sow luo paineita ilmastopuhtaalle oletusarvolle 401(k)-suunnitelmissa, luottamushenkilöt kohtaavat joko pettyneiden sosiaalisesti aktiivisten osallistujien tai tulevien vihan. oikeusjuttuja osallistujat ovat vihaisia alhaisesta tuotosta ja korkeista maksuista. Lopullinen huono lopputulos on, että yritykset nostavat kätensä ja lakkaavat tarjoamasta 401(k) -suunnitelmia.
Kaikki tämä olisi voitu välttää, jos SEC olisi vain pitänyt kiinni neulomisestaan.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/the-sec-has-taken-the-first-step-toward-undermining-401-k-plan-fiduciaries-11652836225?siteid=yhoof2&yptr=yahoo