Mielipide: Jos luulet, että joulupukkiralli on tulossa osakemarkkinoille, pelaa se näin

Joten 3700 on seuraava tukitaso, ja sitten on tukea vuositasolla, lähellä 3500:aa. Nousussa on nyt vastus 3900-3940 alueella.

Laajempi kuva on, että SPX on edelleen laskutrendissä ja että viimeinen ralli epäonnistui joulukuun alussa juuri tämän karhumarkkinan määrittävällä laskutrendilinjalla. Myös laskeva 200 päivän liukuva keskiarvo (MA) oli samalla alueella, lähellä 4100:aa.

Sulkemme positiomme lokakuun alussa tapahtuneessa McMillan Volatility Band (MVB) -ostosignaalissa ja odotamme nyt uuden signaalin muodostumista. Jos SPX sulkeutuisi alemman -4σ-kaistan alapuolelle (tällä hetkellä 3760 ja laskee), se olisi ensimmäinen askel kohti uutta ostosignaalia. Se ei näytä olevan välitöntä.

Vain osakkeiden osto-ostosuhteet jatkavat nousuaan ja pysyvät siten myyntisignaaleissa. Osakeoptioita on ostettu suhteellisen paljon viime viikkojen aikana, ja se on ollut merkittävä tekijä put-call -suhteiden nousussa. Nämä luvut ovat melko korkeita heidän kaavioissaan, joten niiden katsotaan olevan ylimyyty alueella. "Ylimyyty" ei kuitenkaan tarkoita "osta".

Kun markkinat putosivat alle 3900, leveys oli heikko seuraavien kahden päivän ajan. Tämä työnsi oskillaattorit - jotka olivat jo myyntisignaaleissa 5. joulukuuta^th - ylimyydylle alueelle. Katsomme nyt, voivatko he luoda ostosignaaleja. Itse asiassa NYSE:n leveysoskillaattori teki luoda ostosignaalin 21. joulukuuta^st, mutta "vain varastot" -oskillaattorilla ei ole. Edellytämme yleensä, että kaikki tämän ilmaisimen signaalit (joka on alttiina piippauksille) jatkuvat vähintään kaksi peräkkäistä päivää, ennen kuin katsomme sen toimivaksi signaaliksi.

Uudet 52 viikon huiput New Yorkin pörssissä ovat taas jääneet jonkin aikaa, ja näin ollen "uudet huiput vs. uudet alamäet" -indikaattori pysyy myyntisignaalissa.

Yllä olevat indikaattorit ovat siis suhteellisen negatiivisia, mutta sen vastakohtana on CBOE Volatiliteettiindeksi
VIX,
+ 9.47%
indikaattoreita, jotka ovat nousevampia. VIX "spike peak" -ostosignaali 13. joulukuuta^th pysyy paikallaan. Lisäksi, VIX-ostosignaalin trendi, joka on keskipitkän aikavälin signaali, pysyy paikallaan. VIX:n pitäisi nousta 26:n yläpuolelle näiden ostosignaalien kumoamiseksi.

- rakentaa volatiliteettijohdannaisten osuus pysyy nousussa. Toisin sanoen VIX-futuurien ja CBOE-volatiliteettiindeksien termirakenteet kallistuvat ylöspäin. Lisäksi VIX-futuurit ovat kaikki kaupankäynnin kohteena VIX:iin verrattuna. Tammikuun VIX-futuurit ovat nyt etukuukausi, joten odotamme varoitusmerkkiä, joka tulisi, jos Jan VIX -futuurit nousisivat helmikuun VIX futuurien hinnan yläpuolelle. Se ei ole vaarassa tapahtua tällä hetkellä.

Kiitospäivän ja uuden kauppavuoden alun välillä oletettavasti "hallitsevat" kausimallit eivät ole toimineet tänä vuonna. Viimeinen näistä kaavoista on kuitenkin vielä tulossa - Joulupukin ralli - ja se saattaa silti pelastaa jotain härkeille.

Yhteenvetona voidaan todeta, että jatkamme "ydin" laskevaa asemaa ja jatkamme niin niin kauan kuin SPX on laskutrendissä. Me tulee kauppa vahvisti signaalit muista indikaattoreistamme tämän "ydinaseman" ympärillä.

Uusi suositus: Joulupukkiralli

Joulupukin ralli on Yale Hirschin yli 60 vuotta sitten määrittelemä termi ja markkinoiden kausimalli. Sillä on vahva ennätys. Järjestelmä on yksinkertainen: markkinat nousevat yhden vuoden viimeisen viiden kaupankäyntipäivän aikana ja seuraavan vuoden kahden ensimmäisen kaupankäyntipäivän aikana - seitsemän päivän aikana.

Tänä vuonna järjestelmä alkaa kaupankäynnin päättyessä torstaina 22. joulukuuta^nd (tänään). Jos tämä ajanjakso ei kuitenkaan tuota SPX:n voittoa, se olisi edelleen negatiivinen osakkeille jatkossa.

Pörssin päätteeksi torstaina 22. joulukuuta^nd,

Osta 2 SPY tammikuuta (13^th) rahapuhelut

Ja myy 2 SPY tammikuuta (13^th) vaatii 15 pistettä rahasta.

Tällä kaupalla ei ole pysähdystä, paitsi aika. Jos SPDR S&P 500 ETF Trust
VAKOOJA,
-1.43%
käy kaupat korkeammalla lyönnillä, kun asema on paikoillaan, sitten rullaa koko leviäminen ylös 15 pistettä kummallakin puolella. Joka tapauksessa poistu eroistasi kaupankäynnin päätteeksi keskiviikkona 4. tammikuuta^th (uuden vuoden toinen kaupankäyntipäivä).

Jatkotoimet

Kaikki pysähdykset ovat henkisiä sulkemispysähdyksiä, ellei toisin mainita.

Käytämme SPY-levityksissämme "tavallista" rullausmenettelyä: missä tahansa pystysuorassa härkä- tai karhulevityksessä, jos tausta osuu lyhyeen lyöntiin, rullaa koko levitys. Se olisi rulla up jos kyseessä on kutsu härkä leviäminen tai roll alas karhun putoamisen tapauksessa. Pysy samassa voimassaoloajassa ja pidä lakkojen välinen etäisyys samana, ellei toisin suositella.

Pitkä 2 SPY tammikuu (20^th) 375 putoaa ja Short 2. tammikuuta (20^th) 355 laittaa: tämä on "ydin" laskeva asemamme. Niin kauan kuin SPX pysyy laskutrendissä, haluamme säilyttää asemamme täällä.

Pitkä 1 SPY tammikuu (6^th) 408 puhelu ja lyhyt 1. SPY tammikuu (6^th) 423 soitto: Tämä kauppa perustuu MVB-ostosignaaliin, joka perustettiin 4. lokakuuta^th. Olemme jo pari kertaa rullalleet ja saaneet hieman voittoa pois asemasta. Sulje jäljellä oleva levitys nyt.

Long 2 KMB tammikuu (20^th) 135 puhelua: nostimme tätä asemaa viime viikolla. Sulkemispysäkki on edelleen 135.

Long 2 IWM tammikuu (20^th) 185 at-the-money puhelua ja Short 2 IWM tammikuu (20^th) 205 puhelua: Tämä on kantamme kiitospäivän ja uuden vuoden toisen kaupankäyntipäivän välisen nousevan kausiluonteisuuden perusteella. Säädämme tätä asentoa, jos IWM kerääntyy pitoaikana, mutta aluksi asemalle ei ole pysähdystä, joten koko veloitus on vaarassa.

Long 2 PSX tammikuu (20^th) 105 laittaa: aioimme pitää nämä putoukset niin kauan kuin painotettu put-call -suhde pysyy myyntisignaalissa. Put-call-suhde on kuitenkin kääntynyt ostosignaaliksi, joten poistu näistä putouksista nyt.

Pitkä 2. AJRD tammikuu (20^th) 52.5 puhelua: AJRD sai 56 dollarin käteisostotarjouksen, joten poistu näistä puheluista nyt. Älä myy niitä alle pariteetin.

Pitkä 1 SPY tammikuu (20^th) 402 puhelu ja lyhyt 1 SPY tammikuu (20^th) 417 puhelua: tämä levitys ostettiin joulukuun 13. päivän lopussa^th, kun viimeisin VIX "spike peak" -ostosignaali luotiin. Pysäytä itsesi, jos VIX sulkeutuu myöhemmin yli 25.84. Muussa tapauksessa pidätämme 22 kaupankäyntipäivää.

Pitkä 1 SPY tammikuu (20^th) 389 put ja Short 1 SPY tammikuu (20^th) 364 laittaa: tämä oli lisäys "ydin" laskevaan asemaamme, joka perustettiin, kun SPX sulki alle 3900:n 15. joulukuuta^th. Estä itsesi tästä leviämisestä, jos SPX sulkeutuu yli 3940.

Long 2 PCAR helmikuu (17^th) 97.20 laittaa: nämä putket ostettiin 20. joulukuuta^th, kun he lopulta kävivät kauppaa ostorajallamme. Jatkamme näitä lainoja niin kauan kuin painotettu put-call -suhde on myyntisignaalissa.

Lähetä kysymykset osoitteeseen: [sähköposti suojattu].

Lawrence G. McMillan on McMillan Analysis -yrityksen presidentti, rekisteröity sijoitus- ja hyödykekaupan neuvonantaja. McMillanilla saattaa olla positioita tässä raportissa suositelluissa arvopapereissa sekä henkilökohtaisesti että asiakastileillä. Hän on kokenut kauppias ja rahanhoitaja, ja hän on kirjoittanut myydyimmän kirjan Options as a Strategic Investment. www.optionstrategist.com

Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation on rekisteröity SEC:iin sijoitusneuvojaksi ja CFTC:hen hyödykekaupan neuvonantajaksi. Tämän uutiskirjeen tiedot on koottu huolellisesti luotettaviksi uskotuista lähteistä, mutta tarkkuutta ja täydellisyyttä ei taata. McMillan Analysis Corporationin toimihenkilöillä tai johtajilla tai tällaisten henkilöiden hallinnoimilla tileillä voi olla asemia neuvonnassa suositelluissa arvopapereissa.