Tunnelma teknologiasta ja kasvusta on laskenut, kun nousevat korot, jatkuva inflaatio ja vähemmän mukautuva Federal Reserve ovat saaneet sijoittajat etsimään turvallisempia panoksia.
Vaikka viimeisellä neljänneksellä teknologiajättiläiset ja puolijohdeyhtiöt tuottivat ennätystuloksia, makrotaloudellinen ympäristö ja geopoliittinen maisema ovat muuttuneet yhä laskevammiksi.
Kun yhdysvaltalaisten teknologiayritysten teknologiatulojen seuraava aalto alkaa raportoida tällä viikolla, voit olla varma, että sijoittajat haluavat nähdä, kuinka deflatorinen teknologia voi olla.
Jos etsit esikatselua siitä, mitä siruvalmistajia odottaa, sinun tarvitsee ehkä katsoa vain Taiwanin puolijohdevalmistukseen asti
TSM,
+ 0.69%,
joka ilmoitti viime viikolla, joka antaa esikatselun puolijohteiden kysyntään.
Taiwan Semiconductor johtava indikaattori
TSMC, joka hoiti arviolta 55 % globaaleista valimomarkkinoista vuonna 2021, ylitti tulos- ja liikevaihtoennusteet ensimmäisellä neljänneksellä. Se tuotti 1.40 dollaria osakkeelta ja 17.57 miljardin dollarin liikevaihtoa, kun tavoitteet olivat 1.27 ja 16.74 miljardia dollaria. Tulokset heijastavat 47 prosentin tuloskasvua ja 36 prosentin kasvua liikevaihdossa. Yhtiö nosti myös seuraavan vuosineljänneksen liikevaihto-ohjeistusta.
Tästä vahvasta kysynnästä ja ohjeista huolimatta TSMC ja monet sen suurimmista asiakkaista ovat kuitenkin kokeneet merkittäviä myyntiä AMD:n hinnoilla.
AMD,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
ja itse alas 30 % tai enemmän. Sijoittajat lyövät vetoa siitä, että odotettu taloudellisen toimeliaisuuden hidastuminen ja korkojen nousu todennäköisesti hidastavat näiden yritysten kasvua.
Vauhti pysyy korkeana
TSMC valmistaa noin 90 % maailman johtavista siruista, mikä edustaa noin 50 % sen kiekkojen liikevaihdosta viimeisellä vuosineljänneksellä. Myötätuulena toimivat maalliset trendit, kuten tekoäly (AI), älykkäät ajoneuvot, 5G ja liikkuvuus.
TSMC odottaa autoteollisuuden ja korkean suorituskyvyn tietojenkäsittelyn kysynnän jatkuvan. Älypuhelinten kiertohäiriöitä tulee ympäri vuoden, etenkin Applelta
AAPL,
+ 1.41%.
Puolijohdevarastot heijastavat pessimismiä
Markkinoiden ulkoiset voimat raahaavat osakekursseja kaikessa teknologiassa ja kasvussa. Varsinaista yllätystä ei ole, sillä markkinoiden reaktio on ollut historiallisesti johdonmukainen korkojen noustessa. Muiden merkittävien huolenaiheiden kanssa sillä on taipumus painaa vieläkin enemmän tekniikkaa.
Puolijohdemarkkinoiden näkymät näyttävät kuitenkin olevan vakaampia puolijohteiden määrän kasvaessa tukemaan monia liiketoiminta- ja kuluttajatrendejä. Ja kun puolijohteiden määrä kasvaa, niiden tukemat viereiset tekniikat pyrkivät nousemaan sen mukana. Tämä tarkoittaa, että muun muassa pilvipalveluiden, ohjelmistojen palveluna (SaaS), tietokoneiden, mobiililaitteiden, tekoälyn, 5G:n ja autoteollisuuden yrityksillä menee todennäköisesti odotettua paremmin.
Vaikka TSMC:n tulokset eivät voi sanella tekniikan ja puolijohteiden muotoa ja suuntaa, se tarjoaa useita avainindikaattoreita teknologiatuotteiden ja -ratkaisujen todellisesta kysynnästä markkinoilla. Ja tämän vuosineljänneksen tulosten ja sen ohjeistuksen perusteella näyttää siltä, että teknologian kysyntä on vakaata, vaikka makroympäristö ei olisikaan.
Tämä on lisäosoitus siitä, että teknologian deflaatioominaisuudet tulevat jatkossakin menestymään paremmin riippumatta siitä, kuinka negatiiviseksi suhtautuminen sitä kohtaan tulee.
Daniel Newman on yhtiön pääanalyytikko Futurum-tutkimus, joka tarjoaa tai on tarjonnut tutkimusta, analyyseja, neuvoja tai konsultointia Nvidialle, Intelille, Qualcommille ja kymmenille muille yrityksille. Hänellä tai hänen yrityksellään ei ole osakepositiota mainituissa yhtiöissä. Seuraa häntä Twitterissä @helsinki.
Mielipide: Onko puolijohdeyritysten suorituskyky irronnut taloudesta? Taiwanin puolitulot sanovat kyllä, mutta saamme pian selkeämmän kuvan
Tunnelma teknologiasta ja kasvusta on laskenut, kun nousevat korot, jatkuva inflaatio ja vähemmän mukautuva Federal Reserve ovat saaneet sijoittajat etsimään turvallisempia panoksia.
Vaikka viimeisellä neljänneksellä teknologiajättiläiset ja puolijohdeyhtiöt tuottivat ennätystuloksia, makrotaloudellinen ympäristö ja geopoliittinen maisema ovat muuttuneet yhä laskevammiksi.
Kun yhdysvaltalaisten teknologiayritysten teknologiatulojen seuraava aalto alkaa raportoida tällä viikolla, voit olla varma, että sijoittajat haluavat nähdä, kuinka deflatorinen teknologia voi olla.
Jos etsit esikatselua siitä, mitä siruvalmistajia odottaa, sinun tarvitsee ehkä katsoa vain Taiwanin puolijohdevalmistukseen asti
+ 0.69% ,
TSM,
joka ilmoitti viime viikolla, joka antaa esikatselun puolijohteiden kysyntään.
Taiwan Semiconductor johtava indikaattori
TSMC, joka hoiti arviolta 55 % globaaleista valimomarkkinoista vuonna 2021, ylitti tulos- ja liikevaihtoennusteet ensimmäisellä neljänneksellä. Se tuotti 1.40 dollaria osakkeelta ja 17.57 miljardin dollarin liikevaihtoa, kun tavoitteet olivat 1.27 ja 16.74 miljardia dollaria. Tulokset heijastavat 47 prosentin tuloskasvua ja 36 prosentin kasvua liikevaihdossa. Yhtiö nosti myös seuraavan vuosineljänneksen liikevaihto-ohjeistusta.
Tästä vahvasta kysynnästä ja ohjeista huolimatta TSMC ja monet sen suurimmista asiakkaista ovat kuitenkin kokeneet merkittäviä myyntiä AMD:n hinnoilla.
+ 3.24% ,
+ 1.24% ,
+ 1.91%
AMD,
Qualcomm
QCOM,
Nvidia
NVDA,
ja itse alas 30 % tai enemmän. Sijoittajat lyövät vetoa siitä, että odotettu taloudellisen toimeliaisuuden hidastuminen ja korkojen nousu todennäköisesti hidastavat näiden yritysten kasvua.
Vauhti pysyy korkeana
TSMC valmistaa noin 90 % maailman johtavista siruista, mikä edustaa noin 50 % sen kiekkojen liikevaihdosta viimeisellä vuosineljänneksellä. Myötätuulena toimivat maalliset trendit, kuten tekoäly (AI), älykkäät ajoneuvot, 5G ja liikkuvuus.
TSMC odottaa autoteollisuuden ja korkean suorituskyvyn tietojenkäsittelyn kysynnän jatkuvan. Älypuhelinten kiertohäiriöitä tulee ympäri vuoden, etenkin Applelta
+ 1.41% .
AAPL,
Puolijohdevarastot heijastavat pessimismiä
Markkinoiden ulkoiset voimat raahaavat osakekursseja kaikessa teknologiassa ja kasvussa. Varsinaista yllätystä ei ole, sillä markkinoiden reaktio on ollut historiallisesti johdonmukainen korkojen noustessa. Muiden merkittävien huolenaiheiden kanssa sillä on taipumus painaa vieläkin enemmän tekniikkaa.
Puolijohdemarkkinoiden näkymät näyttävät kuitenkin olevan vakaampia puolijohteiden määrän kasvaessa tukemaan monia liiketoiminta- ja kuluttajatrendejä. Ja kun puolijohteiden määrä kasvaa, niiden tukemat viereiset tekniikat pyrkivät nousemaan sen mukana. Tämä tarkoittaa, että muun muassa pilvipalveluiden, ohjelmistojen palveluna (SaaS), tietokoneiden, mobiililaitteiden, tekoälyn, 5G:n ja autoteollisuuden yrityksillä menee todennäköisesti odotettua paremmin.
Vaikka TSMC:n tulokset eivät voi sanella tekniikan ja puolijohteiden muotoa ja suuntaa, se tarjoaa useita avainindikaattoreita teknologiatuotteiden ja -ratkaisujen todellisesta kysynnästä markkinoilla. Ja tämän vuosineljänneksen tulosten ja sen ohjeistuksen perusteella näyttää siltä, että teknologian kysyntä on vakaata, vaikka makroympäristö ei olisikaan.
Tämä on lisäosoitus siitä, että teknologian deflaatioominaisuudet tulevat jatkossakin menestymään paremmin riippumatta siitä, kuinka negatiiviseksi suhtautuminen sitä kohtaan tulee.
Daniel Newman on yhtiön pääanalyytikko Futurum-tutkimus, joka tarjoaa tai on tarjonnut tutkimusta, analyyseja, neuvoja tai konsultointia Nvidialle, Intelille, Qualcommille ja kymmenille muille yrityksille. Hänellä tai hänen yrityksellään ei ole osakepositiota mainituissa yhtiöissä. Seuraa häntä Twitterissä @helsinki.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/have-semiconductor-companies-performance-decoupled-from-the-economy-taiwan-semi-earnings-say-yes-but-well-get-a-clearer- picture-soon-11650379541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo