Mielipide: Floridan vakuutushinnat ovat lähes kaksinkertaistuneet viiden vuoden aikana, mutta vakuutusyhtiöt menettävät edelleen rahaa - ja syy on kavalampi kuin hurrikaanit

Mikä tekee Floridan vakuutusyhtiöiden selviytymisestä niin vaikeaa?

Floridan vakuutushinnat ovat lähes kaksinkertaistui viimeisen viiden vuoden aikana, mutta vakuutusyhtiöt menettävät edelleen rahaa kolmesta pääasiallisesta syystä.

Yksi on kasvava hurrikaaniriski. Hurrikaanit Matthew (2016), Irma (2017) ja Michael (2018) olivat kaikki tuhoisia. Mutta suuri osa Floridan hurrikaanivahingoista johtuu vedestä, jonka peittää Kansallinen tulvasuojaohjelmayksityisen omaisuusvakuutuksen sijaan.

Toinen syy on jälleenvakuutusten hinnoittelun nousu – se on vakuutusyhtiöiden vakuutus, joka auttaa korvausten nousussa.

Mutta suurin yksittäinen syy on "etuuksien jakaminen”-ongelma, joka koskee urakoitsijoita myrskyn jälkeen. Se on osittain petos ja osittain vakuutusyhtiöihin vaikuttaneen löyhä sääntelyn ja oikeuden päätösten hyödyntäminen.

Se näyttää yleensä tältä: Urakoitsijat koputtavat oviin ja sanovat voivansa hankkia talonomistajalle uuden katon. Uuden katon hinta on ehkä 20,000 30,000 - XNUMX XNUMX dollaria. Joten urakoitsija tarkastaa katon. Usein vahinko ei ole niin suuri. Urakoitsija lupaa hoitaa kaiken, jos asunnonomistaja luovuttaa vakuutusetunsa. Urakoitsijat voivat sitten vaatia vakuutusyhtiöltä mitä haluavat ilman talonomistajan suostumusta.

Jos vakuutusyhtiö toteaa, että vahinkoa ei tosiasiallisesti katettu, urakoitsija haastaa oikeuteen.

Vakuutusyhtiöt ovat siis jumissa joko taistelemassa oikeusjuttua vastaan ​​tai tekemässä sovintoa. Joka tapauksessa se on kallista.

Muut oikeusjutut voivat koskea asunnonomistajia, joilla ei ole tulvavakuutusta. Vain noin 14% Floridan asunnonomistajista maksavat tulvavakuutuksen, joka on useimmiten saatavilla liittovaltion kansallisen tulvavakuutusohjelman kautta. Jotkut ilman tulvavakuutusta jättävät vahinkoilmoituksen omaisuusvakuutusyhtiölleen väittäen, että tuuli aiheutti ongelman.

Kuinka laaja ongelma nämä oikeusjutut ovat?

Kaiken kaikkiaan luvut ovat melko silmiinpistäviä.

Noin 9 prosenttia asunnonomistajien kiinteistövaatimuksista valtakunnallisesti on jätetty Floridassa 79 % kanteista kiinteistövaatimuksiin liittyvät vaatimukset jätetään sinne.

Oikeudenkäyntikulut vuonna 2019 olivat yli $ 3 miljardia vakuutusyhtiöille, jotka vain taistelevat näitä oikeusjuttuja vastaan, ja se kaikki siirretään asunnonomistajille korkeammilla kustannuksilla.

Vakuutusyhtiöillä oli enemmän kuin 1 miljardin dollarin vakuutustappio vuonna 2020 ja uudelleen vuonna 2021. Vaikka vakuutusmaksut nousevat niin paljon, he menettävät edelleen rahaa Floridassa tämän vuoksi. Ja tämä on osa syytä, miksi niin monet yritykset päättävät lähteä.

Etujen jakaminen on todennäköisesti yleisempää Floridassa kuin useimmissa muissa osavaltioissa, koska hurrikaanien aiheuttamat kattovauriot tarjoavat enemmän mahdollisuuksia. Valtion sääntely on myös suhteellisen heikkoa. Lainsäätäjä saattaa lopulta korjata tämän, mutta se vie aikaa ja ryhmät lobbaavat muutosta vastaan. Kesti kauan ennen kuin hyväksyttiin laki asianajajan palkkio on rajoitettava.

Kuinka huono tilanne on vakuutusyhtiöille?

Olemme nähneet kymmenkunta yritystä julistetaan maksukyvyttömäksi tai lähteä 2020 alusta lähtien. Ainakin kuusi putosi yksin tänä vuonna.

Kolmekymmentä muuta on Florida Office of Insurance Regulationsin tarkkailulistalla. Noin 17 heistä on todennäköisesti A-luokitusta tai on alennettu siitä, mikä tarkoittaa, että heidän ei enää katsota olevan hyvässä taloudellisessa kunnossa.

Luokituksen alentuminen vaikuttaa kiinteistömarkkinoihin. Lainan saaminen liittovaltion asuntolainanantajilta Freddie Mac ja Fannie Mae, sinulla on oltava vakuutus. Mutta jos vakuutusyhtiön luokitus lasketaan alle A:n, Freddie Mac ja Fannie Mae eivät hyväksy sitä.

Florida perusti a 2 miljardin dollarin jälleenvakuutusrahasto toukokuussa, joka voi auttaa pienempiä vakuutusyhtiöitä tällaisissa tilanteissa. Jos he alentavat luottoluokitusta, jälleenvakuutus voi toimia lainan allekirjoittamisen tavoin, jotta asuntolainanantajat hyväksyvät sen.

Mutta ne ovat erittäin hauraat markkinat.

Ian voi olla yksi Floridan historian kalleimmista hurrikaaneista. Olen nähnyt arvioita 40–60 miljardin dollarin tappiot. En olisi yllättynyt, jos osa tarkkailulistalla olevista yrityksistä lähtisi tämän myrskyn jälkeen. Se lisää painetta Kansalaisten omaisuusvakuutus, osavaltion viimeinen vakuutusyhtiö.

Jotkut otsikot viittaavat siihen, että myös Floridan viimeinen vakuutusyhtiö on vaikeuksissa. Onko se todella vaarassa, ja mitä se merkitsisi asukkaille?

Kansalaiset eivät sinänsä ole romahtamisen edessä. Kansalaisten ongelma on se vakuutusten määrä kasvaa tyypillisesti kriisin jälkeen koska kun muut vakuutuksenantajat lopettavat toimintansa, heidän politiikkansa siirtyvät kansalaisille. Se myy nämä politiikat pienemmille yrityksille, sitten tulee uusi kriisi ja sen vakuutusmäärät nousevat jälleen.

Kolme vuotta sitten Kansalaisilla oli puoli miljoonaa politiikkaa. Nyt on kaksi kertaa niin. Kaikki nämä kahden viime vuoden aikana lähteneet vakuutusyhtiöt ovat siirtyneet kansalaisille.

Ian tulee kalliiksi, mutta Citizensillä on tällä hetkellä käteistä, koska sillä oli paljon palkkionkorotuksia ja keräsi reserviään.

Kansalaisilla on myös paljon suojakeinoja.

Sillä on Florida Hurricane Catastrophe Fund, perustettiin 1990-luvulla hurrikaanin Andrew jälkeen. Se on kuin jälleenvakuutus, mutta se on verovapaa, jotta se voi rakentaa varantoja nopeammin. Kun laukaisu saavutetaan, kansalaiset voivat mennä katastrofirahastoon ja saada korvauksen.

Vielä tärkeämpää on, että jos Citizensin rahat loppuvat, sillä on valtuudet määrätä lisämaksu kaikkien vakuutuksista – ei vain omista vakuutuksistaan, vaan vakuutuksista kaikkialla Floridassa. Se voi myös periä lisämaksuja joistakin muista vakuutuksista, kuten henkivakuutuksista ja autovakuutuksista. Vuonna 2005 hurrikaani Wilman jälkeen Citizens määräsi 1 %:n lisämaksu kaikista asunnonomistajien vakuutuksista.

Nämä lisämaksut voivat pelastaa kansalaiset jossain määrin. Mutta jos maksut ovat kymmenien miljardien dollarien tappiot, se todennäköisesti saa myös valtion tukipaketin.

Joten en ole niin huolissani kansalaisista. Asunnonomistajat tarvitsevat kuitenkin apua, varsinkin jos he ovat vakuuttamattomia. Odotan, että kongressi hyväksyy erityisrahoitusta, kuten se teki aiemmin hurrikaaneille Katrina ja Hiekka-, antaa taloudellista tukea asukkaille ja yhteisöille.

Shahid S. Hamid on talousprofessori Floridan kansainvälisessä yliopistossa Miamissa. Tämän julkaisi ensimmäisenä Conversation - "Suuri syy Floridan vakuutusyhtiöiden epäonnistumiseen ei ole vain hurrikaaniriski – se on petoksia ja oikeusjuttuja".