Olen aina pidättäytynyt sanomasta, mitä legendaarinen sijoittaja Sir John Templeton piti neljänä sijoittamisen vaarallisimpana sanana: Tämä aika on erilainen.
Olen puhunut kuukausia ja lukenut niiden sanoja sijoitusasiantuntijoille, jotka yrittävät löytää oikean tavan kuvailla ja ennustaa Yhdysvaltain taloutta ja osakemarkkinoita vuodelle 2023, en aio mennä raajaan ja sanoa, että tämä aika on erilainen, mutta Tulen lähelle: tällä kertaa tuntuu eri.
Olen sijoittanut teini-iästä lähtien. Luonteeltani olen optimisti. Olen oletuksena luonnollisesti ja helposti positiiviseen; elämässäni hyvä saa aina epäilyksen hyödyn.
Kun kuulen ja luen asiantuntijoita etsivän markkina- ja talouselämän yhtäläisyyksiä menneisyydestä, kokemukseni viime vuosikymmeninä on osoittanut, että jokainen taantuma, taantuma tai romahdus osoittautui lopulta ostomahdollisuudeksi. Tästä johtuen pitkän aikavälin ennusteiden hyvään uskominen on aina ollut helppoa.
Näin ei nyt ole. Jos haluat saada minut nauramaan näinä päivinä, sano jotain erityisen optimistista markkinoista. Sano minulle, että Federal Reserve kestää laskun, tai että taantuma ei ole tulossa, ja yritän tukahduttaa haukkumisen.
Sano sillä välin jotain negatiivista, ja kaikki mitä sanot kuulostaa uskottavalta, järkevältä tai melkein oikealta, kunhan et huuda tai puhu Chicken Littleen putoavasta taivaasta.
Minun on esimerkiksi helppo jättää huomiotta joulukuussa antamani haastattelu kirjailija Harry Dentin kanssa, joka jatkoi pitkään jatkunutta vaatimusta Yhdysvaltain markkinoiden laskusta 85 % tai enemmän huipusta pohjaan. Dent on äänekäs ja röyhkeä ja näyttää vaatineen 10:tä markkinoiden kolmesta viimeisestä laskusuhdanteesta.
Mutta minulla on vaikeuksia päästä samalle tasolle äskettäisen Rob Arnottin kanssa käymän keskustelun optimistisen puolen kanssa. Arnott, jota jotkut ovat leimanneet ikikarhuksi, on sijoitusyhtiö Research Affiliatesin huippukoira ja sanoi Money Life with Chuck Jaffen podcastissani antamassa haastattelussa, että hänen mielestään karhumarkkinoiden pahin on takanamme. USA:n taantuma on edessä.
Et tarvitse karhumarkkinoita taantumaan (tai päinvastoin), mutta osakkeissa ei ole paljon innostuvaa, kun tiedät talouden kamppailevan ja odotat kamppailujen jatkuvan pidempään kuin useimmat.
Se saattaa olla vahvistus omiin tunteisiini, mutta kun Roger Aliaga-Diaz, Amerikan pääekonomisti ja sijoitusrahastojätti The Vanguard Groupin globaalin salkun rakentamisen johtaja, sanoi ohjelmassa, että Fed saattaa saavuttaa inflaatiotavoitteensa vasta vuonna 2025. , se tuntui tarkemmalta kuin monet ennusteet, joiden mukaan pääsemme metsään ennen tämän vuoden kolmatta neljännestä.
Kiinnitä asiaan ITR Economicsin ekonomisti Patrick Lucen näkemys, joka sanoi, että "emme voi mitenkään välttää kovaa laskua" loppuvuodesta 2024. Luce ja hänen kollegansa tunnetaan ehkä parhaiten ikävistä ennusteista, jotka vaativat uutta suurta lamaa. 2030-luku. Tuo rohkea ennuste on helppo hylätä Dentin kaltaisesta suuresta puhujasta, ja sitä on vaikeampi jättää huomiotta Lucen ytimekkäässä, asiallisessa, väestötietoihin perustuvassa selityksessä.
Mikään näistä ei tarkoita, että tällä kertaa olisi toisin.
Kuitenkin sellaisten ongelmien käsitteleminen, joita ei joissain tapauksissa ole noussut esiin vuosikymmeniin, ja klassisen pelikirjan käyttäminen niiden käsittelemiseen tarkoittaa, että meillä on muistoja siitä, miten asiat voivat toimia. Ja väistämättä jokainen laskusuhdanne, oli syy mikä tahansa, kohtasi elpymisen.
Loppujen lopuksi sitä odotan tällä kertaa, vaikka pelkään, että nousu on haalea ja epätyydyttävä. Olen aina kehottanut sijoittajia katsomaan sisäänpäin, kun markkinat muuttuvat karvaisiksi, jotta he selvittävät, ovatko heitä koskevat muutokset markkinoiden, yksittäisen sijoituksen vai heidän itsensä kannalta erityisiä.
Aistin itsessäni - ja kuulen lukijoilta ja kuuntelijoilta keskusteluissa tästä -, että ero liittyy henkilökohtaisiin olosuhteisiin. Se on vain, että jokainen voi ottaa sen, mitä tällä hetkellä tapahtuu, henkilökohtaisesti.
Tuntemasi taloudesta, inflaatiosta ja koroista muovaavat se, mitä näet bensapumpussa, ruokakaupassa ja luottokorttilaskuissasi tai saldonsiirtotarjouksissa. Huomaa miltä sinusta tuntuu, kun tarkistat kotisi arvioitua markkina-arvoa tai keskustelet ystäviesi kanssa rahasta ja taloudesta.
Heittäkää osakemarkkinoiden 20 prosentin lasku viime vuonna, sekä otsikot työpaikkojen irtisanomisista ja huolesta todennäköisen taantuman vaikutuksista, eikä käytännössä ole mitään keinoa pitää kiinni toivosta, että olet jotenkin riidan yläpuolella.
Rullaa muutosten kanssa
Eläkkeellä oleville tai lähestyville ihmisille – ja aloin kuulua itseni tähän ryhmään, kun täytin 60 viime vuonna – on lisähuolia tuottojärjestyksen ja pitkäikäisyyden riskistä, todellisesta mahdollisuudesta, että osakemarkkinat saattavat taantua, kun astut eläkkeelle. alentaa dramaattisesti pesämunasi tulopotentiaalia ja lisää samalla mahdollisuuksia, että elät rahasi kauemmin.
Ikääntyminen – yhdistettynä nykyisiin olosuhteisiin – tekee pelosta tuntuvampaa kuin koskaan.
Sen sijaan nuoremmat sukupolvet ovat uusia inflaatiokipussa, jonka 1960- ja 70-luvun lapset muistavat vanhempiensa närästelevän keittiön pöydän ääressä. Inflaatio on ongelma, joka heidän on nyt selvitettävä ja käsiteltävä.
Joten kyllä, tämä aika tuntuu erilaiselta suurimmalle osalle meistä. Ei myy-kaikki/romu-suunnitelma/rakenna-pommi-suoja erilainen, vaan "Älä vain istu siellä, tee jotain" erilaista.
Nuoremmille sarjoille tämä asettaa ylipainon kuluihin, ei vain bensapumppuun, vaan myös investointeihin. Osta, pidä, käytä kauppaa ja myy tehokkaasti ja löydä tapa arvostaa jokaista dollaria.
Salkun näkökulmasta hajauttaa; sijoita niille markkina-alueille, joita olet jättänyt huomioimatta, koska rahojesi ja riskisi leviäminen on eräänlainen vakuutus tällaisia aikoja vastaan.
Ikääntyneiden sijoittajien tulisi puolestaan keskittyä tulojen tuottamiseen ja suojaamiseen ja varmistaakseen, mitä he voivat tuoda markkina- ja talousolosuhteista riippumatta.
Ei, nuo strategiat eivät ole radikaaleja, mutta ne ovat liikkeitä, jotka tuntuvat refleksiivisesti "erilaisilta", koska ne ovat parempi vastaus aikana, jolloin melkein mikään ei tunnu hyvältä.
More: Miksi odottamattoman heikot johtavat talousindikaattorit voivat olla hyvä uutinen
Lue myös: "Nasdaq on meidän suosikki shortsit." Tämä markkinastrategi näkee taantuman ja luottokriisin lyövän osakkeita vuonna 2023.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- tee-joitakin-kovia-päätöksiä-now-your-money-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mielipide: "Älä vain istu siellä, tee jotain." Osakemarkkinat kehottavat sinua tekemään vaikeita päätöksiä rahoillasi nyt.
Olen aina pidättäytynyt sanomasta, mitä legendaarinen sijoittaja Sir John Templeton piti neljänä sijoittamisen vaarallisimpana sanana: Tämä aika on erilainen.
Olen puhunut kuukausia ja lukenut niiden sanoja sijoitusasiantuntijoille, jotka yrittävät löytää oikean tavan kuvailla ja ennustaa Yhdysvaltain taloutta ja osakemarkkinoita vuodelle 2023, en aio mennä raajaan ja sanoa, että tämä aika on erilainen, mutta Tulen lähelle: tällä kertaa tuntuu eri.
Olen sijoittanut teini-iästä lähtien. Luonteeltani olen optimisti. Olen oletuksena luonnollisesti ja helposti positiiviseen; elämässäni hyvä saa aina epäilyksen hyödyn.
Kun kuulen ja luen asiantuntijoita etsivän markkina- ja talouselämän yhtäläisyyksiä menneisyydestä, kokemukseni viime vuosikymmeninä on osoittanut, että jokainen taantuma, taantuma tai romahdus osoittautui lopulta ostomahdollisuudeksi. Tästä johtuen pitkän aikavälin ennusteiden hyvään uskominen on aina ollut helppoa.
Näin ei nyt ole. Jos haluat saada minut nauramaan näinä päivinä, sano jotain erityisen optimistista markkinoista. Sano minulle, että Federal Reserve kestää laskun, tai että taantuma ei ole tulossa, ja yritän tukahduttaa haukkumisen.
Sano sillä välin jotain negatiivista, ja kaikki mitä sanot kuulostaa uskottavalta, järkevältä tai melkein oikealta, kunhan et huuda tai puhu Chicken Littleen putoavasta taivaasta.
Minun on esimerkiksi helppo jättää huomiotta joulukuussa antamani haastattelu kirjailija Harry Dentin kanssa, joka jatkoi pitkään jatkunutta vaatimusta Yhdysvaltain markkinoiden laskusta 85 % tai enemmän huipusta pohjaan. Dent on äänekäs ja röyhkeä ja näyttää vaatineen 10:tä markkinoiden kolmesta viimeisestä laskusuhdanteesta.
Mutta minulla on vaikeuksia päästä samalle tasolle äskettäisen Rob Arnottin kanssa käymän keskustelun optimistisen puolen kanssa. Arnott, jota jotkut ovat leimanneet ikikarhuksi, on sijoitusyhtiö Research Affiliatesin huippukoira ja sanoi Money Life with Chuck Jaffen podcastissani antamassa haastattelussa, että hänen mielestään karhumarkkinoiden pahin on takanamme. USA:n taantuma on edessä.
Et tarvitse karhumarkkinoita taantumaan (tai päinvastoin), mutta osakkeissa ei ole paljon innostuvaa, kun tiedät talouden kamppailevan ja odotat kamppailujen jatkuvan pidempään kuin useimmat.
Se saattaa olla vahvistus omiin tunteisiini, mutta kun Roger Aliaga-Diaz, Amerikan pääekonomisti ja sijoitusrahastojätti The Vanguard Groupin globaalin salkun rakentamisen johtaja, sanoi ohjelmassa, että Fed saattaa saavuttaa inflaatiotavoitteensa vasta vuonna 2025. , se tuntui tarkemmalta kuin monet ennusteet, joiden mukaan pääsemme metsään ennen tämän vuoden kolmatta neljännestä.
Kiinnitä asiaan ITR Economicsin ekonomisti Patrick Lucen näkemys, joka sanoi, että "emme voi mitenkään välttää kovaa laskua" loppuvuodesta 2024. Luce ja hänen kollegansa tunnetaan ehkä parhaiten ikävistä ennusteista, jotka vaativat uutta suurta lamaa. 2030-luku. Tuo rohkea ennuste on helppo hylätä Dentin kaltaisesta suuresta puhujasta, ja sitä on vaikeampi jättää huomiotta Lucen ytimekkäässä, asiallisessa, väestötietoihin perustuvassa selityksessä.
Mikään näistä ei tarkoita, että tällä kertaa olisi toisin.
Kuitenkin sellaisten ongelmien käsitteleminen, joita ei joissain tapauksissa ole noussut esiin vuosikymmeniin, ja klassisen pelikirjan käyttäminen niiden käsittelemiseen tarkoittaa, että meillä on muistoja siitä, miten asiat voivat toimia. Ja väistämättä jokainen laskusuhdanne, oli syy mikä tahansa, kohtasi elpymisen.
Loppujen lopuksi sitä odotan tällä kertaa, vaikka pelkään, että nousu on haalea ja epätyydyttävä. Olen aina kehottanut sijoittajia katsomaan sisäänpäin, kun markkinat muuttuvat karvaisiksi, jotta he selvittävät, ovatko heitä koskevat muutokset markkinoiden, yksittäisen sijoituksen vai heidän itsensä kannalta erityisiä.
Aistin itsessäni - ja kuulen lukijoilta ja kuuntelijoilta keskusteluissa tästä -, että ero liittyy henkilökohtaisiin olosuhteisiin. Se on vain, että jokainen voi ottaa sen, mitä tällä hetkellä tapahtuu, henkilökohtaisesti.
Tuntemasi taloudesta, inflaatiosta ja koroista muovaavat se, mitä näet bensapumpussa, ruokakaupassa ja luottokorttilaskuissasi tai saldonsiirtotarjouksissa. Huomaa miltä sinusta tuntuu, kun tarkistat kotisi arvioitua markkina-arvoa tai keskustelet ystäviesi kanssa rahasta ja taloudesta.
Heittäkää osakemarkkinoiden 20 prosentin lasku viime vuonna, sekä otsikot työpaikkojen irtisanomisista ja huolesta todennäköisen taantuman vaikutuksista, eikä käytännössä ole mitään keinoa pitää kiinni toivosta, että olet jotenkin riidan yläpuolella.
Rullaa muutosten kanssa
Eläkkeellä oleville tai lähestyville ihmisille – ja aloin kuulua itseni tähän ryhmään, kun täytin 60 viime vuonna – on lisähuolia tuottojärjestyksen ja pitkäikäisyyden riskistä, todellisesta mahdollisuudesta, että osakemarkkinat saattavat taantua, kun astut eläkkeelle. alentaa dramaattisesti pesämunasi tulopotentiaalia ja lisää samalla mahdollisuuksia, että elät rahasi kauemmin.
Ikääntyminen – yhdistettynä nykyisiin olosuhteisiin – tekee pelosta tuntuvampaa kuin koskaan.
Sen sijaan nuoremmat sukupolvet ovat uusia inflaatiokipussa, jonka 1960- ja 70-luvun lapset muistavat vanhempiensa närästelevän keittiön pöydän ääressä. Inflaatio on ongelma, joka heidän on nyt selvitettävä ja käsiteltävä.
Joten kyllä, tämä aika tuntuu erilaiselta suurimmalle osalle meistä. Ei myy-kaikki/romu-suunnitelma/rakenna-pommi-suoja erilainen, vaan "Älä vain istu siellä, tee jotain" erilaista.
Nuoremmille sarjoille tämä asettaa ylipainon kuluihin, ei vain bensapumppuun, vaan myös investointeihin. Osta, pidä, käytä kauppaa ja myy tehokkaasti ja löydä tapa arvostaa jokaista dollaria.
Salkun näkökulmasta hajauttaa; sijoita niille markkina-alueille, joita olet jättänyt huomioimatta, koska rahojesi ja riskisi leviäminen on eräänlainen vakuutus tällaisia aikoja vastaan.
Ikääntyneiden sijoittajien tulisi puolestaan keskittyä tulojen tuottamiseen ja suojaamiseen ja varmistaakseen, mitä he voivat tuoda markkina- ja talousolosuhteista riippumatta.
Ei, nuo strategiat eivät ole radikaaleja, mutta ne ovat liikkeitä, jotka tuntuvat refleksiivisesti "erilaisilta", koska ne ovat parempi vastaus aikana, jolloin melkein mikään ei tunnu hyvältä.
More: Miksi odottamattoman heikot johtavat talousindikaattorit voivat olla hyvä uutinen
Lue myös: "Nasdaq on meidän suosikki shortsit." Tämä markkinastrategi näkee taantuman ja luottokriisin lyövän osakkeita vuonna 2023.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/dont-just-sit-there-do-something-for-workers-and-retirees-alike-the-stock-market-is-telling-you-to- tee-joitakin-kovia-päätöksiä-now-your-money-11674773122?siteid=yhoof2&yptr=yahoo