Mielipide: Älä unohda, että suuret rahat osakkeissa tehdään yleensä laskumarkkinoilla

VanEck Semiconductors ETF
SMH,
-0.90%
on laskenut 12%.

Nasdaq Composite -indeksi
COMP,
-0.29%
on laskenut 9 % ja S&P 500
SPX,
-0.47%,
Dow Jonesin teollisuuden keskiarvo
DJIA,
-0.58%
ja Russell 2000 -indeksi
KIIMA,
-0.62%
kukin laskee noin 5 %.

Nyt se on todellinen myynti, ainakin tekniikan ja kryptomaailmassa. ARKK:n ja bitcoinin laskut näyttävät tältä:

20 %:n pudotus ylhäältä alas katsotaan useimpien määritelmien mukaan karhumarkkinaksi. Sen näkemistä 15 kaupankäyntipäivän aikana voidaan jopa pitää romahduksena. 

Viimeisen kuukauden aikana, kun markkinat nousivat rajusti alkukesän alhaisimmille tasoilleen, monet kauppiaat ja asiantuntijat olivat päättäneet, että Federal Reserve aikoo siirtyä nopeasti inflaation torjuntaan keskittymisestä korkojen leikkaamiseen varallisuuden hintojen nostamiseksi ( uudelleen).

Se on ollut Fedin pelikirja viime vuosikymmeninä, eikö? He kutsuivat sitä "Fed Putiksi". Mutta kuten olen sanonut viimeisen vuoden ajan Bubble-Blowing Bull Marketin puhkeamisen jälkeen, olemme uudessa paradigmassa.

Pelikirja, jota olemme käyttäneet markkinoiden ja Fedin sekä talouden suhdanteisiin koko ammatillisen sijoittajaurani ajan, juontaa juurensa 1990-luvun puoliväliin, jolloin teknologiainnovaatiot ja tuottavuuden parannukset virtasivat läpi talouden ja pitivät inflaation alhaisena. 

Koronaviruksen puhkeamisen ja liittovaltion ja Yhdysvaltain keskuspankin järjestelmän läpi pumppaamien biljoonien dollareiden myötä – puhumattakaan Kiinan, Taiwanin, Venäjän ja Ukrainan epävarmuustekijöistä – astuimme uuteen paradigmaan.

Pysäyttämätön inflaatio

Fed ei voi laskea korkoja lähiaikoina, jos inflaatio ei laske takaisin 2–3 prosentin tasolle. Vaikka on hienoa nähdä inflaation hiipuvan USA:ssa muutaman kuukauden takaiselta lähes 10 prosentin tasolta, Fed ei voi julistaa voittoa 6 prosentin inflaatiolla – tai 5 prosentilla tai edes 4 prosentilla.

Takuuta ei ole, ja itse asiassa se voi jopa olla epätodennäköinen että inflaatio laskee takaisin 2–3 prosentin tasolle, jolla se oli vanhan paradigman aikana. Inflaatio voi hidastua 4 prosenttiin tässä kuussa ja sitten palautua takaisin 6 prosenttiin ensi kuussa ja sitten laskea 3 prosenttiin ja sitten jopa 7 prosenttiin. Inflaatio ei aina etene tasaisesti. 

Kun katson taaksepäin, kun osakemarkkinat lähestyivät finanssikriisin jälkeistä pohjaansa vuoden 2009 alussa, selitti Ron Paulille ja Peter Schiffille miksi odotin USA:n talouden nousevan jälleen nousuun ja osakemarkkinoiden siirtyvän kuplaan, joka voi kestää vuosia, suurelta osin siksi, että Fed ja republikaani-demokraattinen hallinto aikoivat painaa niin paljon rahaa kuin halusivat ilman pelätä inflaatiota.

Tällä kertaa asiat ovat toisin. Inflaatio on todellinen, se on globaalia, eikä se ole vielä pysähdyksissä, saati laskemassa kahteen prosenttiin. Liittovaltion rahastojen korko voi nousta 2 tai 6 prosenttiin tai korkeammalle ennen tämän jakson päättymistä. 

Mahdollisuuksia on runsaasti

Sinun ei tarvitse investoida näiden laajojen makro- ja markkinateemien perusteella. Hyvä uutinen on, että jopa karhumarkkinoilla - etenkin karhumarkkinoilla - voi löytää yksittäisiä osakkeita, jotka kaksin- ja kolminkertaistuvat taantuman aikana. Voit löytää pitkäaikaisia ​​ostomahdollisuuksia nimistä, jotka ovat muuttamassa maailmaa, mutta joutuvat lyhytnäköisten sijoittajien paukkuun.

Muista, että ostin Apple Inc.
AAPL,
-0.48%
maaliskuussa 2003 ja ovat omistaneet sen siitä lähtien. Tältä Applen ja Nasdaqin vastaavat kolmen vuoden listat näyttivät, kun sain mahdollisuuden ostaa Applen hintaan 12 dollaria osakkeelta (jaettu 25 senttiä osakkeelta):

Ja tässä on mitä Applen ja Nasdaqin vastaavat kaaviot ovat tehneet maaliskuusta 2003 lähtien. Tuo litteän näköinen oranssi viiva alareunassa on Nasdaq-kaavio, joka nousi lähes 800 % maaliskuusta 2003 lähtien – melko hyvä suorituskyky. Mutta ei verrattuna Applen lähes 62,000 XNUMX %:n tuottoon samalla ajanjaksolla:

Aion löytää meille toisen Applen hintaan 25 senttiä ja toisen Googlen
GOOG,
+ 0.22%
45 dollarilla ja toinen bitcoin 100 dollarilla ja muutama Revolution-osake, jotka voivat nousta.

Muistanko edes, että Apple laski 50 % suoraviivaisesti vuoden 2008 myynnin aikana? Tai että se laski 40 % vuoden 2020 Covid Crashin aikana? Joo. Asia on siinä, että emme voi ajoittaa markkinoiden liikkeitä salkkujemme sisällä. Mutta voimme löytää muutamia osakkeita, jotka nousevat enemmän kuin kukaan koskaan uskoi voivansa. 

Iso raha

Suuri raha Wall Streetillä tehdään sijoittamalla suurten yritysten osakkeisiin, jotka muuttavat maailmaa hintojen ja arvostuksen laskiessa.

Aion jatkaa niin keskittyen parhaisiin yrityksiin Avaruus, onshoring, biotekniikka ja ehkä myös metaversumissa ja tekoälyssä. Pysy ajan tasalla tärkeistä asioista, älä melusta, vaan anna melun avata mahdollisuuksia ostaa upeita osakkeita paremmalla hinnalla. 

Cody Willard on MarketWatchin kolumnisti ja sen toimittaja Revolution Investing -uutiskirje. Willard tai hänen sijoituspalveluyrityksensä voi omistaa tai suunnittelee omistavansa tässä sarakkeessa mainittuja arvopapereita.

Kuule Ray Daliosta MarketWatch'sissa Money Festivalin parhaat uudet ideat 21. ja 22. syyskuuta New Yorkissa. Hedge-rahastojen edelläkävijällä on vahvat näkemykset siitä, mihin talous on menossa.