Onshore ja offshore eroavat Hongkongin lyhyen koron noustessa

Keskeiset uutiset

Aasian osakkeet laskivat yössä, kun taas maanantaina suljetut kolme markkina-aluetta Etelä-Korea, Japani, Malesia ja Taiwan saivat umpeen, koska Kiina oli harvinainen alueellinen valopilkku.

Yhdysvaltain keskuspankki ja hallitus eivät ole ystävystyneet globaalien sijoittajien keskuudessa, koska Fedin koronnosto on aiheuttamassa tuhoa maailmanlaajuisesti, kun taas USA:n puolijohteiden vientirajoitukset iski Taiwaniin, joka laski -4.35 % puolijohteiden raskaansarjan Taiwanin Semiconductorin laskiessa -8.33 % ja Etelä-Korean Kosdaq laski -4.15 %. Eilen oli ensimmäinen kerta, kun monet Yhdysvaltain markkinoiden kommentit asettivat Yhdysvaltain osakemarkkinoiden pudotuksen suoraan Yhdysvaltain päättäjien puolelle. Jossain vaiheessa samat toimittajat ymmärtävät, että monet Yhdysvaltain hallituksen politiikat, kuten kauppatariffit ja deglobalisaatio, ovat inflaatiota, kuten ystävämme Brian huomautti äskettäin.

Anna minun päästä pois saippualaatikostani. Viime yönä sähköajoneuvojen (EV) akkujen valmistaja CATL (300750 CH) nousi +5.97 % ilmoitettuaan, että Q3:n voitto voi kolminkertaistua. Saimme myös Kiinan autonvalmistajien järjestön (CAAM) ilmoittaa, että syyskuussa valmistettiin 2.672 miljoonaa autoa, mikä on +11.5 % edellisvuodesta, ja myynti 2.61 miljoonaa, mikä on +9.5 % vuodentakaiseen verrattuna. Sähköautojen osuus myynnistä on nyt 27.1 %, kun tuotanto kasvoi +110 % 755 tuhanteen, samalla kun myytiin 708 tuhatta, mikä on +93.9 % kasvua. Myös hallituksen sitoumukset Kiinan hiilidioksidipäästöjen vähentämistavoitteisiin auttoivat, ja vihreän energian teknologian rooli kasvaa.

Sulkemisen jälkeen syyskuun uudet lainat ja kokonaisrahoitus ylittivät odotukset ja nousivat merkittävästi. Poliittista tukea on selvästi nähtävissä, kun PBOC käynnisti uudelleen panttilainan (Pledged Supplementary Lending, PSL), joka tarjoaa lainoja kiinteistökehitysten tukemiseen. Mannermarkkinat onnistuivat hieman nousemaan, kun taas Hongkongissa ei ollut vaikutusta, koska COVID-19-rajoituspelot yhdessä tulevan talvi-/flunssakauden kanssa aiheuttivat huolta kulutuksesta. Hang Seng -indeksi ja Hang Seng Tech laskivat -2.23% ja -3.55%, koska kasvu- ja internetosakkeet kärsivät kovasti. Lyhyeksi myynnin osuus emolevyn liikevaihdosta oli 22 %, mikä oli pienempi kuin eilen 25 %. Hang Seng -indeksistä käytetään lyhennettä HSI, joka tarkoittaa selvästi Huge Short Interestiä. Jopa shortsit ymmärsivät, kuinka kiusallinen tästä tilanteesta on tulossa, kun Internet-osakkeiden lyhyet volyymit putosivat, vaikka Ping An Insurancella oli tänään 47% volyymista vajaa! Hang Seng putosi alle 17,000 16,832:n, mikä johti siihen, että monet warrantit/strukturoidut tuotteet realisoitiin indeksin päätyessä 0.15 7.16:een. Hongkongissa listatut sähköautojen nimet laskivat hyvistä uutisista huolimatta. Tekijänä on CNY:n viimeaikainen heikkous Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun se sulki -700 % 1.37:ssa. Manner-sijoittajat tekivät hyvän oston Hongkongin osakkeista laskussa, kun Tencent (1 HK) osti tänään XNUMX miljoonaa osaketta. Tencent on ostanut miljoona osaketta päivässä elokuun puolivälistä lähtien.

Hang Seng -indeksi ja Hang Seng Tech -indeksi laskivat -2.23% ja -3.55% volyymista -4.1% eilisestä, mikä on 73% yhden vuoden keskiarvosta. 1 osaketta nousi ja 115 laski. Emolevyn lyhyeksi myynti laski -364 % eilisestä, mikä on 13.09 % vuoden keskiarvosta, sillä 95 % kaikesta kaupankäynnistä oli tänään lyhyttä. Arvotekijät "suorittivat" kasvutekijöitä, kun pienet yhtiöt menestyivät isoja yhtiöitä paremmin. Yleishyödylliset sektorit olivat ainoa positiivinen sektori, joka nousi +1%, kun taas harkinnanvaraiset -22%, viestintä -0.36% ja kiinteistöt -3.75% laskivat. Tuuli-, aurinko-, ydinvoima- ja sähköalan alasektorit menestyivät paremmin, kun taas viina, vähittäiskauppa, ohjelmistot ja puolijohteet olivat huonoimpia. Southbound Stock Connectin volyymit olivat maltilliset/kevyt, kun Manner-sijoittajat ostivat tänään terveen 3.73 miljoonan dollarin Hongkongin osakkeita. Tencent teki hyvän oston, Li Auto pienen oston ja Meituan pienen nettomyynnin.

Shanghai, Shenzhen ja STAR Board olivat sekoittuneet +0.19%, +0.61% ja -0.51% volyymista -9.93%, mikä on 57% vuoden keskiarvosta. 1 2,779 osaketta nousi ja 1,753 2.35 osaketta laski. Kasvu- ja arvotekijät sekoittuivat, koska suuret yhtiöt ylittivät pienet yhtiöt. Huipputoimialat olivat yleishyödylliset +1.24%, materiaalit +1.09% ja teollisuus +2.75%, kun taas kiinteistöt -1.53%, viestintä -1.3% ja terveydenhuolto -0.15% suljettiin. Parhaiten menestyneet alasektorit olivat litiumakut, sähköverkko, autonosat ja laiva/merenkulku, kun taas puolijohteet, biotekniikka, toimistotuotteet ja ravintolat olivat huonoimpia. Valtion joukkovelkakirjalainat laskivat, CNY -7.166 % dollaria vastaan ​​1.63:een ja kupari nousi +XNUMX %.

Viime yön valuuttakurssit, hinnat ja tuotot

• CNY per USD 7.17 vs. 7.15 eilen
• CNY per EUR 6.97 verrattuna eiliseen 6.94:ään
• 10 vuoden valtionlainan tuotto 2.74 % verrattuna eiliseen 2.74 prosenttiin
• Kiinan kehityspankin 10 vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto oli 2.91 % vs. eilen 2.91 %
• Kuparin hinta +1.63% eilen