Aasian rikkain henkilö näki omaisuutensa kovan iskun keskiviikkona sen jälkeen, kun kuuluisa yhdysvaltalainen shorts-myyjä syytti häntä "yrityshistorian suurimmasta huijauksesta".
Tiistaina julkaistussa raportissa Hindenburg Research sanoi, että Adani Group ja sen perustaja Gautam Adani, yksi maailman rikkaimmista ihmisistä, olivat osallistuneet "röyhkeään osakemanipulaatio- ja kirjanpitopetosjärjestelmään vuosikymmenien ajan".
Adani toimii intialaisen monialayrityksen puheenjohtajana.
Hindenburg Researchillä on yrityksen väärinkäytösten historian valossa, joka ennustaa menestyksekkäästi useiden yritysten, mukaan lukien Nikolan, Riot Blockchainin ja China Metal Resources Utilisation, kuoleman tai paljastaa puutteet.
Se ilmoitti tiistaina saaneensa päätökseen kaksi vuotta kestäneen Adani Groupia koskevan tutkinnan, joka sisälsi keskustelun kymmenien sisäpiiriläisten, mukaan lukien entisten johtajien kanssa, sekä tuhansien asiakirjojen tarkastelun ja "diligence-työmaakäyntien" suorittamisen useissa maissa.
"Epävarma taloudellinen asema"
Adani Groupin aggressiiviset laajentumispyrkimykset ovat nähneet sen kerätä valtavia velkoja.
Yrityksen taloudellisista ongelmista on raportoitu laajalti, mutta Hindenburg varoitti, että yrityksen "paisuneiden osakkeiden" käyttö lainavakuudeksi "asetti koko konsernin epävarmalle taloudelliselle pohjalle".
Adani Groupin talouden ongelmat olivat kuitenkin paljon syvempiä kuin sen osakkeiden ylihinnoittelu, Hindenburg sanoi.
Laajakantaisten tutkimustensa avulla Hindenburg sanoi paljastaneensa "valtavan labyrintin offshore-kuoriyksiköitä", jota hallinnoi Adanin vanhempi veli Vinod.
Raportin mukaan XNUMX näistä shell-yrityksistä oli Mauritiuksella, ja muita löydettiin Kyprokselta, Yhdistyneistä arabiemiirikunnista, Singaporesta ja Karibiasta.
"Kuoret näyttävät palvelevan useita tehtäviä, mukaan lukien osakepysäköinti/osakkeiden manipulointi ja rahojen pesu Adanin yksityisten yhtiöiden kautta pörssiyhtiöiden taseisiin säilyttääkseen taloudellisen terveyden ja vakavaraisuuden vaikutelman", Hindenburgin raportissa sanotaan. "Tätä offshore shell -verkkoa näyttää käytettävän myös tulojen manipulointiin."
Yksi offshore-rahasto oli allokoinut noin 3 miljardia dollaria lähes yksinomaan Adani-konsernin yhtiöiden osakkeisiin, myös Hindenburgin raportti väitti.
Rahaston entinen kauppias sanoi, että oli ilmeistä, että Adanis hallitsi näitä osakkeita, mutta että rahasto oli "tahallisesti suunniteltu piilottamaan niiden lopullinen tosiasiallinen omistajuus".
Intiassa julkisesti noteerattujen yritysten osakkeet, jotka ovat yrityksen perustamiseen tai hallitsemiseen osallistuvien henkilöiden hallussa, on julkistettava lain mukaan.
Säännöt määräävät myös, että pörssiyhtiöiden osakkeista vähintään 25 % on "ei-promoottorien" hallussa manipuloinnin ja sisäpiirikaupan vähentämiseksi.
"Neljä Adanin pörssiyhtiöistä on listalta poistamisen kynnyksen partaalla korkean promoottoriomistuksen vuoksi", raportissa väitetään.
"Tutkimuksemme osoittavat, että Adani-konserniin sidotut offshore-kuoret ja -rahastot sisältävät monia Adani-osakkeiden suurimmista "julkisista" (eli ei-promoottoreista) omistajista, mikä johtaisi Adani-yhtiöiden poistamiseen listalta, jos Intian arvopaperimarkkinaviranomainen säännöt pannaan täytäntöön."
Sen lisäksi, että Hindenburgin tutkijat käyttivät offshore-shell-yhtiöitä osakkeiden pitämiseen, he kuvasivat myös, kuinka perhe käytti niitä rahan lähettämiseen julkisesti noteeratuille yrityksille.
"Varoja näyttävät sitten käytetyn Adanin kirjanpidon suunnitteluun (joko vahvistamalla sen raportoitua voittoa tai kassavirtoja), pehmustetaan sen pääomasaldoja, jotta pörssiyhtiöt näyttävät luottokelpoisemmilta, tai yksinkertaisesti siirrettiin takaisin Adanin valtakunnan muihin osiin. missä pääomaa tarvitaan", he sanoivat.
He huomauttivat, että Adanin henkilökohtainen omaisuus oli kasvanut viimeisten kolmen vuoden aikana Adani Groupin osakekurssien nousun myötä, ja sen seitsemän ydinyrityksen keskimääräinen hintojen nousu oli 819 prosenttia kyseisenä ajanjaksona.
He kuitenkin väittivät, että näitä kohonneita hintoja – ja siten Adanin nettovarallisuutta – ei voitu ylläpitää.
"Vaikka jättäisit huomioimatta tutkimuksemme havainnot ja ottaisitte Adani Groupin taloudelliset tiedot nimellisarvoon, sen seitsemällä keskeisellä pörssiyhtiöllä on 85 prosentin heikkeneminen puhtaasti fundamentaalisesti korkeiden arvostusten vuoksi", he sanoivat tiistain raportissa.
"Perusteettomat syytökset"
Adani-ryhmän edustajat eivät vastanneet Onni'Hän pyytää kommentteja Hindenburgin tutkimuksesta.
Organisaatio kuitenkin kiisti julkisesti väitteet keskiviikkona väittäen, että ne oli tehty yrittäessään sabotoida Adani Enterprisesin tulevan julkisen tarjouksen (FPO) menestystä. Sen odotetaan julkaistavan perjantaina 27. tammikuuta. .
Viime vuonna Adani Group ilmoitti tuovansa markkinoille lisää Adani Enterprisesin osakkeita, joka on yksi sen julkisista divisioonoistaan. sen osakekurssi nousi yli 3,300 XNUMX % kolmessa vuodessa.
Sen jälkeen kun Adani Enterprises debytoi osakemarkkinoilla 1990-luvulla, niiden arvo on noussut yli 50,000 XNUMX %.
Keskiviikkona se oli raportoitu että yrityksen 2.45 miljardin dollarin toissijainen osakeanti – Intian kaikkien aikojen suurin FPO – ylimerkittiin ankkurisijoittajien toimesta.
Alkuperäiset tarjoukset sisälsivät tarjouksia Abu Dhabi Investment Authoritylta, Citigroupja Morgan Stanley, mukaan Reuters.
"Raportti on haitallinen yhdistelmä valikoivaa väärää tietoa ja vanhentuneita, perusteettomia ja epäluottamuksellisia väitteitä, jotka Intian korkein oikeus on testannut ja hylännyt", yhtiön talousjohtaja Jugeshinder Singh sanoi keskiviikkona antamassaan lausunnossa.
"Yhtymä on aina noudattanut kaikkia lakeja lainkäyttövallasta riippumatta ja ylläpitää korkeimpia hallinto- ja ohjausjärjestelmiä", hän painotti.
"Yksipuoliset, motivoidut ja perusteettomat raportit, joilla on omat intressinsä, eivät vaikuta tietoisiin ja asiantunteviin sijoittajiimme."
Huolimatta Singhin väitteestä, jonka mukaan "sijoittajayhteisö on aina luottanut Adani Groupiin", Hindenburgin raportti laukaisi keskiviikkona yhtiön pörssiyhtiöiden massiivisen myynnin.
Konsernin pörssiyhtiöiden arvot putosivat keskimäärin yli 5 % keskiviikon Mumbain pörssiistunnon aikana. Financial Times-arvo on 10.8 miljardia dollaria yritysten yhteenlasketuista markkina-arvoista.
Yhtiön osakkeiden vetäytyminen vaikutti myös laajemmin intialaisiin yrityksiin, mikä aiheutti aaltoiluvaikutuksen, joka näki Intian osakkeiden kokonaisuutena kääntyvän alaspäin.
Mitä Adani Group tekee?
Adani Group, jonka pääkonttori on Ahmedabadissa, on intialainen yhtiö, joka koostuu seitsemästä julkisesti noteeratusta yrityksestä.
Se on kiinnostunut energiasta, infrastruktuurista, maataloudesta ja liikenteestä.
Gautam Adanin vuonna 1988 perustama yritys työllistää yli 23,000 XNUMX henkilöä.
Kuka on Gautam Adani?
Kun hänen yrityksensä pörssi sukelsi keskiviikkona, Adani menetti henkilökohtaisesti lähes miljardi dollaria – eli 1 % – omaisuudestaan. Bloomberg Billionaires -indeksi, jonka mukaan Adani on maailman neljänneksi rikkain henkilö.
Forbes"luettelo maailman rikkaimmista ihmisistä, joka käyttää hieman erilaista menetelmää, asettaa Adanin kolmannelle sijalle - edellä Amazon perustaja Jeff Bezos.
Viime vuonna Adani piti lyhyesti maailman toiseksi rikkaimman henkilön titteli, kun hänen omaisuutensa jatkoi nousuaan samalla kun Yhdysvaltain teknologiaosakkeet upposivat Bezosin ja muiden miljardöörien varallisuuteen, joiden omaisuus oli sidottu Big Techin menestykseen.
Bloomberg raportoi tuolloin, että Adanin omaisuus oli noussut enemmän kuin kenenkään muun vuonna 2022.
Riippumatta asemastaan maan viiden rikkaimman ihmisen joukossa, itsetehty tycoon - joka kuvailee yrityksensä toimintaa "kansakunnan rakentamiseksi" - on vakaasti Aasian rikkain henkilö, jonka nettovarallisuus on noin 119 miljardia dollaria.
Adanin ilmiömäinen vaurauden ja vallan nousu ei kuitenkaan ole ollut kiistaton.
Aiemmin Adanin läheinen suhde Intian pääministeri Narendra Modiin on johtanut väitteisiin, että hänen menestyksensä on syntynyt "röyhkeä cronyismi"
60-vuotias moguli hallitsee Intian suurinta satamaa, Mundra Port, ja osti 74 prosentin osuuden Mumbain kansainvälisestä lentokentästä vuonna 2020. Forbes, tekee hänestä Intian suurimman lentoasemaoperaattorin.
Sen jälkeen hänellä on osakkeita myös muilla lentoasemilla ympäri maata kaikki kuusi lentokenttää Intian hallitus hyväksyi yksityistettäväksi vuonna 2018 sen jälkeen, kun viranomaiset lievensivät sääntöjä siitä, mitkä yritykset saavat harjoittaa niitä.
Vuodesta 2020 lähtien hänen henkilökohtainen omaisuutensa on noussut pilviin yli 1,200 XNUMX %, tiedot Forbes osoittaa.
Tämä tarina esitettiin alun perin osoitteessa Fortune.com
Lisää Fortunesta:
Olympialegenda Usain Bolt menetti 12 miljoonan dollarin säästöjä huijauksen vuoksi. Hänen tilillään on vain 12,000 XNUMX dollaria
Meghan Marklen todellinen synti, jota Britannian yleisö ei voi antaa anteeksi – ja amerikkalaiset eivät voi ymmärtää
"Se ei vain toimi." Maailman paras ravintola sulkeutuu, koska sen omistaja kutsuu modernia fine dining -mallia "kestäväksi"
Bob Iger laittoi juuri jalkansa alas ja käski Disneyn työntekijöitä tulemaan takaisin toimistoon
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html