Yhden rahaston tunteeton voittostrategia| Investor's Business Daily

Markkinoilla, joista sitä on vaikea löytää sijoitusrahastot positiivisella alueella291.5 miljoonan dollarin Hennessy Cornerstone Value Fund (HICVX) on ansainnut paikan nykyisen rahastoaristokratian joukossa 3.06 prosentin nousulla tänä vuonna torstaihin asti.

Tämä on päinvastoin kuin S&P 17.03 -indeksin muodossa aiheuttama laajan markkinoiden 500 prosentin takaisku. Jopa rahaston suuret arvokilpailijat, joita Morningstar Direct seuraa, menettivät keskimäärin 7.66 prosenttia.

Keskeinen syy Hennessy Cornerstone Valuen suorituskykyyn? Rahastonhoitajat Ryan Kelley, Neil Hennessy ja Joshua Wein ja heidän tiiminsä käyttävät strategiaa, jonka tavoitteena on "poistaa sijoittamisesta tunteet", Kelley sanoi.

Sijoitusrahastot: Numeroiden mukaan

Tunteiden välttäminen tarkoittaa, että johtajat menevät tiukasti numeroiden mukaan. He käyttävät kvantitatiivista analyysiä etsiä osakkeita he haluavat ostaa.

Tämä on päinvastoin kuin monien sijoitusrahastojen johtajat, jotka ottavat osakevalintoihinsa huomioon yrityksen johtajien välisen powwow-tilanteen.

Kelley ja yritys etsivät tietokoneillaan suuria yhtiöitä, joilla on keskimääräistä enemmän ulkona olevia osakkeita ja keskimääräistä korkeampi kassavirta. Heidän vertailunsa on yli 2,000 XNUMX osakkeen universumi, jonka he pitävät ostokelpoisina.

He etsivät myös yrityksiä, joiden 12 kuukauden myynti on vähintään 50 % suurempi kuin poolin keskiarvo.

Nämä kriteerit täyttäviltä kilpailijoilta he ostavat lopulta vain 50 osaketta korkeimmat osinkotuotot. "Osingot ovat tärkeitä", Kelley sanoi. ”Osakkeiden hinnat voivat nousta ja laskea. Mutta kun palataan alkuvuonna 2008, osingot voivat olla neljänneksestä puoleen rahaston kokonaistuotosta."

Ja toisin kuin sijoitusrahastot, jotka ostavat ja myyvät näennäisesti keskeytyksettä, tämä rahasto on suhteellisen rauhallinen. Auttaakseen poistamaan tunteita salkun rakentamisesta tämän rahaston johtajat ostavat ja myyvät vain kerran vuodessa. Heidän viimeisin tasapainotus oli maaliskuussa.

Viimeaikaiset portfolion lisäykset

Rahasto lisäsi 11 nimeä mukaan lukien Devonin energia (DVN), öljyn ja kaasun tutkija ja tuottaja, joka äskettäin sattuu olemaan jäsen IBD 50. Se lisäsi myös ruoan tuottajan General Mills (GIS) ja lääkkeiden valmistaja Amgen (AMGN).

Rahasto pääsi myös eroon 11 nimestä. Näihin poisheitettyihin jätteisiin sisältyi energiavarastot Petrobras (PBR) Ja Kuori (SHEL), terveydenhuollon osakkeet Johnson & Johnson (JNJ), ruokakauppaketju Kroger (KR) ja pikaruokaketju McDonald'sin (MCD).

IBD 50 on IBD:n johtavien lippulaivanäyttö kasvuvarastot jotka osoittavat vahvaa suhteellista hintavahvuutta ja huippuluokan perustekijät.

Makrotekijöiden mitoitus

Rahasto ei osta osakkeita pelkästään makrotekijöiden perusteella. Se pelaa yksittäisiä osakkeita perustekijöiden perusteella, Kelley sanoo. Näin se pääsi tämän vuoden johtavien sijoitusrahastojen aristokratiaan. Mutta makrotekijät voivat vaikuttaa osakkeen perusnäkymiin. Esimerkiksi Ukrainan sota on tehnyt energian saatavuudesta epävarmaa ja nostanut hintoja.

Rahaston energiaylipaino edeltää sotaa. Mutta rahasto aloitti osuutensa Devonista maaliskuussa. "Devon Energy sijaitsee Oklahomassa, Permin altaalla", Kelley sanoi. "He ovat iso yritys. He hyötyvät korkeampien hyödykkeiden hintojen eduista. Heillä on vahva lähes 8 prosentin osinkotuotto. He ovat kasvattaneet osinkoaan." Devonin kolmen vuoden osingon kasvu on yli 100 %.

Pfizer (PFE) Ja Merck (MRK) ovat lääkevalmistajia, jotka tarkistavat kaikki Hennessy Cornerstone Value Fundin ostolaatikot. "Ne ovat suuria kortteja", Kelley sanoi. "He ovat tunnettuja. Heillä on hyvät, korkeat osingot. He käyvät kauppaa melko alhaisilla arvoilla. Pfizer käy kauppaa noin seitsemän kertaa tämän vuoden tuloksella. Merck on noin 13 kertaa. Molemmat ovat hyviä alennuksia verrattuna S&P 500:aan, joka on noin 17 kertaa.

Pfizerin osinkotuotto on 3.2 %. Merck's on 3.1 prosenttia.

Samoin juoma- ja välipalakone PepsiCo (PEP) on iso asu, jonka osinkotuotto on 2.7 %. "Tämä on Steady Eddie -osake, joka jatkaa juoksua taloussyklin eri osien läpi", Kelley sanoi. ”Sen osinko on kasvanut noin 7 % vuodessa viimeisen viiden vuoden ajan. Se ylittää orgaaniset kasvutavoitteet vaativassa ympäristössä. Sen marginaalit kasvoivat hieman viimeisellä neljänneksellä. Se on melko hyvä inflaation ja toimitusketjun häiriöiden keskellä."

Sitä vastoin rahastolla ei ole lainkaan alttiutta kuluttajien harkinnanvaraisille osakkeille. Ja rahasto on alipainossa teollisuusalalla Russell 1000 Value -vertailuindeksiinsä verrattuna. Jos talous hidastuu nousevien korkojen ja inflaation vuoksi, kuluttajat todennäköisesti leikkaavat harkinnanvaraisten tavaroiden ja palvelujen ostoja. Teollisuus kärsii käyttämiensä materiaalien kustannusten noususta.

Ja toisin kuin monet teknologiahullut kasvuhakuiset sijoitusrahastot, tämä rahasto teknologia-alalla oli suhteellisen vaatimaton 14 % 31. maaliskuuta. Se oli kuitenkin ylipainoa verrattuna sen konservatiiviseen Russell 1000 -arvoindeksiin.

Verrattuna muihin huippusijoitusrahastoihin

Viimeisten kolmen vuoden aikana Hennessy Cornerstone Value Fundin vuotuinen kokonaistuotto oli keskimäärin 11.35 % verrattuna S&P 12.82:n 500 prosenttiin ja kilpailijoihinsa 10.08 %:iin suurten yhtiöiden arvosijoitusrahastoissa.

Jos sinulla ei ole pääsyä Institutionaalisiin osakkeisiin, voit harkita Investor-luokan osakkeita (HFCVX).

Seuraa Paul Katzeffia Twitter osoitteessa @IBD_PKatzeff saadaksesi vinkkejä eläkesuunnitteluun ja aktiivisesti hoitamaan salkkuja, jotka tuottavat jatkuvasti paremmin ja ovat parhaiden sijoitusrahastojen joukossa.

SAATAT PITÄÄ MYÖS:

Katso IBD-osakelistat ja saat kaikkien varastojesi hyväksyntä- / hylkäysluokitukset IBD Digitalin avulla

Tarvitset tämän paljon eläkesäästöjä ikäsi ja tulosi mukaan

Katso IBD: n uusi IBD Live -paneelikeskustelu

Kuinka kauan miljoonan dollarin eläkkeesi kestää?

Onko sosiaaliturvatulosi verotettu?