Yksi suuri syy ostaa Woebegone Netflix Stock

NetflixNFLX
, aikoinaan teknologiamaailman rakas, on saanut viime aikoina huonoja uutisia.

Suoratoistopalvelu menetti ensimmäisellä puoliskolla kolme miljoonaa tilaajaa, kuten monet hyvässä kunnossa olevat kilpailijat (Disney Plus, AmazonAMZN
AMZN
Prime jne.) söi markkinoilleen. Vaikka se sanoo, että se alkaa saada maksettuja katsojia jälleen kolmannella neljänneksellä, ennuste oli pienempi kuin Wall Street odotti. Yhtiö sai tänä vuonna vähemmän Emmy-ehdokkuutta kuin kilpailija HBO. Se irtisanoi osan työvoimastaan.

Ei ole ihme, että sen osake on pudonnut 62 % vuonna 2022. Sijoittajien pettymys on uusi asia Netflixille, jonka osakkeet hyppäsivät 21-kertaiseksi viime vuoden huipussaan päättyneiden 10 vuoden aikana. Kerran Netflix kuului FAANG-kokoelmaan, johon kuuluivat Facebook (nyt Meta Platforms), Amazon ja AppleAAPL
ja Alphabetin omistama GoogleGOOG
. Nämä ovat eräitä maailman näkyvimmistä teknisistä asuista, joilla on paljon korkeammat markkina-arvot ja teho. Kukaan ei yhdistäisi Netflixiä heidän kanssaan nyt.

Netflix-fanit esittelevät edelleen mahtavaa hittivalikoimaansa, uusimman Stranger Thingsin neljännen tuotantokauden ja muiden, kuten The Gray Manin ja "Bridgertonin", luovan puolen kirkastaessa. Lisäksi johto ryhtyy toimiin toiminnan parantamiseksi, kuten lanseeraa halvemman, mainoksilla tuetun vaihtoehdon; salasanojen jakamisen tukahduttaminen; ja aikoo tuottaa vähemmän – ja se sanoo paremmin – esityksiä.

Netflix-sijoittajille osakkeen nähtävyyksiin kuuluu sen kohtuuhintaisuus (se on nyt hinnoiteltu kuin arvopeli, hinta/tuotto-suhde 18), se on kohtuullisen arvoinen (markkina-arvo: 100 miljardia dollaria), pysyy vakaasti kannattavana ja ylpeilee edelleen hyvä tilaajakunta, 221 miljoonaa.

Mutta siellä on vielä suurempi vetovoima: Netflix on loistava valloitussyötti. Kaikki sen suoratoistokilpailijat ovat osa suurempia, monipuolisempia yrityksiä. He saattavat löytää tarinallisen lisäyksen tarjontaansa vastustamattomana.

Kuka voi ottaa Netflixin käyttöön? MicrosoftMSFT
puhutaan. Toisin kuin Disneyllä ja Applella, joilla on omat suoratoistoyrityksensä, jotka voivat aiheuttaa kilpailunrajoituksia, jos nämä jättiläiset valitsisivat Netflixin, Microsoftilla ei ole läsnäoloa tilassa. Lisäksi sillä on kasavuoret käteistä. Microsoftille ei myöskään ole vieras ostot: se ostaa nyt pelinvalmistajan Activision BlizzardinATVI
.

Sony on toinen mahdollisuus. Sillä on jo sopimus Netflixin kanssa elokuviensa suoratoistosta. Sonylla on pieni suoratoistoyksikkö ulkomailla, ja se voisi käyttää Yhdysvaltain altistumista.

Toinen kysymys on, olisiko Netflixin toimitusjohtaja Reed Hastings avoin hankinnalle. Kukaan ei puhu aiheesta. Hastings itse omistaa 5.2 miljoonaa Netflixin osaketta ja hyötyisi. Yrityksellä oli ennen myrkkypilleri ostajien karkottamiseksi, mutta se on vanhentunut.

Riippumatta siitä, uskotko, että Netflix ostetaan pois vai palautuu itsestään, osake näyttää ostolta.