Uusien omaisuusluokkien metsästämisessä

Perhetoimistojen ensisijainen tavoite on vaurauden säilyttäminen ja kasvu varmistaakseen pitkän aikavälin toistuvan tulon tuleville sukupolville. Perinteisesti nämä tavoitteet ovat sanelleet sijoitusstrategioita, suosien suhteellisen turvallisia omaisuusluokkia, joilla on pienempi riski ja alhaisemmat mutta vakaat maksut. Tämän seurauksena kiinteistöt, blue-chip-osakkeet ja joukkovelkakirjat ovat muodostaneet suurimman osan perhetoimistojen sijoitussalkuista.

Viime vuosina matalan koron ympäristön, parantuneiden sijoitusten hallinnan valmiuksien sekä joukkolainojen ja osakkeiden suojautumistarpeen johdosta perhetoimistot ovat laajentaneet painopistettään sisällyttämällä vaihtoehtoiset sijoitukset perhetoimistoihinsa. Tämän seurauksena monet etsivät aktiivisesti uusia mahdollisuuksia nousevissa omaisuusluokissa, joista osa perustuu perinteisiin omaisuusluokkiin, kun taas toiset ovat täysin uusia. Tässä on katsaus nouseviin omaisuusluokkiin, jotka kiinnittävät huomiota vaihtoehtoisten sijoitusten alueella.

Toistuvat tulot

Toistuvat tuotot omaisuusluokkana perustuvat perinteiseen korkotuottoon, mutta suuremmalla likviditeetillä ja hajauttamisella. Sen avulla sijoittajat voivat sijoittaa kiinteätuottoisiin tuotteisiin toistuvia tuloja varten.

Monet tilauspohjaiset SaaS- ja verkkokauppayritykset ymmärtävät, että oma pääoma ja velat eivät ole optimaalisia tapoja rahoittaa kasvua. Tämän seurauksena kuukausittaisten toistuvien tulojensa vaihtamisesta on tulossa entistä houkuttelevampaa ennakkotulojen turvaamiseksi ilman laimentumista ja velkataakkaa.

Nämä kaupat välitetään Pipen kaltaisten alustojen kautta, jotka tarjoavat pääomamarkkinoille suoran pääsyn alkuvaiheen yrityksille, käynnistysvaiheessa oleville yrityksille ja julkisesti noteeratuille yhteisöille. Pipellä on oma luokitusmalli, joka on samanlainen kuin Fitch/Moody'sin joukkovelkakirjalainojen luokitukset ja joka tarjoaa sijoittajille yhtenäisen tavan arvioida toistuvia tuottoja. Se sisältää satoja anonymisoituja datapisteitä kustakin yrityksestä, mukaan lukien tulot, polttonopeudet ja asiakaskohortien suorituskyky. Se antaa sijoittajille myös täydellisen ja läpinäkyvän kuvan taustalla olevasta liiketoiminnasta jokaisesta Pipe-kaupankäyntialustan toistuvasta tuotosta.

Michal Cieplinski, Pipen liiketoimintajohtaja, selittää alustan käytön edut: "Perhetoimistot kohtaavat jatkuvaa kamppailua hankkiakseen omaisuutta ja sovittaakseen ne tuotto-odotuksiinsa. Muutaman viime vuoden aikana sekä osakkeet että korkosijoitukset ovat liikkuneet samaan suuntaan ja korreloivat voimakkaasti keskenään. Cieplinski korostaa myös, että tuotto-odotukset eivät olleet synkronoituja markkinoilla perinteisesti saatavilla olevan kanssa. ”Pipen kaupankäyntialustalle otetun toistuvan tuoton myötä Family Offices pääsee nyt vakaaseen, pääomaa säästävään omaisuusluokkaan, jonka tuotto ylittää merkittävästi nykyisen kiinteän. tulotuottoja, mikä vastaa paremmin heidän tuotto-odotuksiaan."

Yhteistyötä

COVID-19-pandemia on muuttanut tapaa, jolla maailma toimii. Tällä hetkellä yritykset punnittavat olemassa olevia tilojaan arvioidessaan, miltä toimiston tuotto voi näyttää tulevaisuudessa. Kaikki indikaattorit viittaavat massiiviseen siirtymiseen kohti hybridityöpaikkoja, joissa suuremmasta joustavuudesta on tulossa normi. CoworkingResourcesin ja Coworkerin yhteinen tutkimus ennusti, että joustava toimistotilateollisuus "elpyy vuonna 2021 ja kehittyy entistä nopeammin vuodesta 2021 eteenpäin, ja vuotuinen kasvuvauhti on 21.3 prosenttia".

Yhteistyötiloista on siis nopeasti tulossa nouseva omaisuusluokka. Niitä pidetään erillisenä omaisuusluokkana niiden ainutlaatuisen riskiprofiilin vuoksi, jonka ensisijainen muuttuja perustuu vuokralaisen vuokranmaksukykyyn. Lucas Rotterin, arviointiohjelmistokehittäjä Valcren toimitusjohtajan ja useiden eri omaisuustyyppien entisen arvioijan Collierilla, mukaan yhteistyöllä on yhtäläisyyksiä hotellien kanssa. Hän toteaa: "Tämä on toimistotilojen hotellisointia. Hotellien yläraja-alue on korkeampi kuin tavallisesti toimistotiloissa. Erityisesti siksi, että yhden yön vuokrasopimukset lisäävät riskinsietokykyä."

Kryptovaluutta, digitaaliset varat ja lohkoketju

Jatkuvasti laajenevan digitaalisen omaisuuden universumin markkina-arvo on tällä hetkellä arviolta 2 biljoonaa dollaria ja käyttäjäkunta yli 200 miljoonaa. Tämä tekee digitaalisista resursseista näkyvästi nousevan omaisuusluokan perhetoimistoille, jotka etsivät vaihtoehtoisia vaihtoehtoja. Lisäksi se, että kryptovaluutat ja digitaaliset varat eivät korreloi minkään muun omaisuusluokan kanssa, tekee niistä houkuttelevan valinnan perhetoimistosalkkujen hajauttamisessa.

CoinDesk Indicesin toimitusjohtajan Jodie M Gunzbergin mukaan juuri näin on tapahtumassa: "Olemme kuulleet valtavaa kiinnostusta digitaalisia resursseja kohtaan perhetoimistoissa, kun he etsivät mahdollisuuksia monipuolistaa toimintaansa, tuottaa tuloja ja saada mahdollisuuksia nousuun inflaatiohuolien keskellä. , nousevat hinnat ja COVID, jotka voivat vaikuttaa merkittävästi heidän perinteisten omaisuuseriensä, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen, arvoon. Myös ESG:hen keskittyvillä perhetoimistoilla on paljon potentiaalia vaikuttaa kestävän vallan kiihtymiseen.

Vaikka Bitcoin on tunnetuin kryptovaluutta, jonka markkina-arvo on noin 900 miljardia dollaria, BofA Global Researchin johtajan Candace Browningin mukaan "Tämä ei ole enää vain Bitcoinista. Tämä on digitaalista omaisuutta, ja se luo kokonaisen ekosysteemin uusia yrityksiä ja uusia mahdollisuuksia ja uusia sovelluksia."

Blockchain on monien näiden uusien omaisuusluokkien mahdollistaja. Sen varaan ei ole rakennettu vain kryptovaluuttakauppaa, vaan tekniikkaa omaksutaan myös nopeasti useilla eri toimialoilla lisäarvon tuottamiseksi yrityksille. Pääomasijoittajien digitaaliset varat ja lohkoketjusijoitukset olivat 17 miljardia dollaria vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla, mikä on merkittävä kasvu viime vuoden 5.5 miljardista dollarista.

Hiilikauppa

Ilmastonmuutossodan kiihtyessä hiilidioksidikauppa on nousemassa uudeksi omaisuusluokiksi. Hiilimarkkinat kasvoivat yli 20 prosenttia vuonna 2020, joka on neljäs peräkkäinen kasvuvuosi.

Ensisijaisia ​​markkinoita on kaksi: Compliance-hiilimarkkinat (CCM), joilla pakolliset kansalliset, alueelliset tai kansainväliset järjestelmät käyvät kauppaa ja säätelevät hiilidioksidipäästöoikeuksia, ja vapaaehtoiset hiilimarkkinat (VCM), joilla yritykset ja yksityishenkilöt käyvät kauppaa hiilidioksidipäästöoikeuksilla vapaaehtoisesti. CCM:t ovat kypsemmät näistä kahdesta, ja VCM:t ovat vasta syntymässä. CCM:ien arvo on yli 100 miljardia dollaria, ja vuotuinen kaupankäyntiliikevaihto ylittää 250 miljardia dollaria. VCM:ien arvoksi arvioitiin 300 miljoonaa dollaria vuonna 2020.

CFA-instituutin mukaan "päästökauppajärjestelmät (ETS) ovat ilmastopolitiikan väline, joka on suunniteltu tarjoamaan tehokasta hiilidioksidin hinnoittelua. Näillä markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevaa hiilidioksidia voidaan pitää houkuttelevana omaisuusluokkana, jolla on hyvin ymmärrettyjä riskipreemioajureita.

Vaikka institutionaalisilla sijoittajilla on ollut rajallinen rooli näillä markkinoilla, tämä on muuttumassa. Hiilidioksidipäästöjen kauppa auttaa organisaatioita saavuttamaan nollapäästötavoitteensa, tukee maailmanlaajuista ilmastosopimusta ja edistää ympäristönsuojelua. Perhetoimistoille, joiden toimeksianto keskittyy hajauttamiseen kestäviin sijoituksiin, tämä on mielenkiintoinen tilaisuus päästä kypsymättömille mutta kasvaville markkinoille. Vihreäpesu on kuitenkin yleistä, kuten monien kestävien investointien kohdalla, joten alalta kokeneiden neuvonantajien hankkiminen on erittäin suositeltavaa.

Keräilyesineitä

Kuten taide- ja vintage-viinit, keräilyesineistä, kuten urheilumuistoesineistä, Pokemon-korteista, ei-korjautuvista rahakkeista (NFT) ja Funko (FNKO) -hahmoista, on tulossa osa uutta nousevaa omaisuusluokkaa. On arvioitu, että keräilyesineteollisuuden arvo oli 412 miljardia dollaria vuonna 2020 ja sen odotetaan nousevan 628 miljardiin dollariin vuoteen 2031 mennessä..

Digital NFT Market Collectibles on nopeimmin kasvava segmentti, jonka CAGR oli 14.2 % ennustejaksolla. Tietyt tämän segmentin tuotteet kokevat jopa 1,400 14 %:n kasvun neljänneksessä (eli noin XNUMX kertaa markkinat). Nämä tosiasiat huomioon ottaen ei ole ihme, että pääomasijoittajat ja markkinajättiläiset tulevat markkinoille ja perhetoimistot voivat seurata esimerkkiä.

Nykyisten markkinatrendien jatkuessa tuottohaku saa perhetoimistot tutkimaan enemmän spekulatiivisia omaisuusluokkia kuin koskaan ennen. Tämä on yhtä pelottavaa ja jännittävää, mutta mahdollisuudet ovat aivan selvästi olemassa.