Vanhemmilla sijoittajilla on paljon rahaa osakkeissa. Kuinka tarkistaa, onko se liikaa.

Raskas allokaatio osakkeisiin rikkoo tavanomaista viisautta, joka vaatii siirtymistä nuorempana osakkeista raskaasta salkusta tasapainoisempaan osake- ja joukkovelkakirjayhdistelmään eläkkeellä. Tavoitteena on vähentää karhumarkkinoiden vaikutuksia nostoja otettaessa, yhdistelmä, joka voi kuluttaa pesämunan.

Vanhempien sijoittajien päätös pitää niin paljon osakkeissa on nyt koetuksen edessä. Tärkeimmät markkinaindeksit laskivat jyrkästi viime viikolla Nasdaq Composite -indeksin tullessa korjaukseen. Päivänsisäisessä kaupankäynnissä S&P 500 on heilahtanut yli 3 % joinakin päivinä.

Huolimatta laajemmasta myynnistä ja epävakaudesta, vuosina 1946-1964 syntyneet suuret ikäluokat eivät näytä todennäköisesti myyvän liikaa osakesalkkujaan, sanovat neuvojat ja muut rahoitussuunnittelijat. He sanovat, että monia vanhempia amerikkalaisia ​​rohkaisee suhteellisen nopea elpyminen karhumarkkinoilta 2000-luvun alun ja 2020 aikana. Ja monet ihmiset eivät vieläkään näe mitään muuta järkevää sijoitusta varten.

"Jotkut tuntevat melkein huumaa osakemarkkinoiden epävakaudesta", sanoi Paul Auslander, neuvonantaja Clearwaterissa, Fla., joka neuvoo asiakkaita pitämään kiinni pitkän aikavälin rahoitussuunnitelmista. "Mutta he vanhenevat ja heillä on vähemmän aikaa korvata tappioita."

Jotkut vanhemmat amerikkalaiset saattavat suhtautua aggressiivisesti sijoittamiseen, koska he saavat rahaa eläkkeellä tai palkkasekillä, joka kattaa suuren osan heidän kulutustarpeistaan.

Muut ihmiset näyttävät heittävän noppaa osakkeilla saadakseen paremman tuoton kuin joukkovelkakirjalainoista tukeakseen elämäntapaa, johon heillä ei muuten olisi varaa, neuvojat sanovat. Kun joukkolainojen tuotot ovat alhaiset, jotkut lataavat osakkeita, jotka tuottavat suuria osinkotuottoja saadakseen eläketuloa ilman, että ne uppoavat pääomaan.

Yksi tekijä pelissä: Monet vanhemmat amerikkalaiset ovat vastuussa omasta sijoitusvalikoimastaan.

Monet suuret ikäluokat aloittivat sijoittamisen kauan ennen kohdepäivärahastojen yleistymistä, sillä ne sisältävät monipuolisia osakkeita ja joukkovelkakirjoja, joista tulee konservatiivisempia sijoittajien ikääntyessä. Vaikka nämä rahastot ovat levinneet 20-, 30- ja 40-vuotiaiden sijoittajien keskuudessa, suuret ikäluokat ovat paljon todennäköisemmin tee-se-itse-sijoittajia, Fidelityn ajatusjohtajuuden johtaja Kirsten Hunter Peterson sanoi.

Tavoitepäivärahastoissaan Fidelity suosittelee, että sijoittajat, jotka aikovat jäädä eläkkeelle vuoteen 2025 mennessä, pitävät 57 % sijoituksistaan ​​osakkeisiin. Tällä hetkellä noin 40 prosentilla Fidelity 401(k) -sijoittajista, jotka ovat iältään 60–69 vuotta, on Fidelityn mukaan 67 prosenttia tai enemmän salkuistaan ​​osakkeissa. Yli 70-vuotiaista sijoittajista lähes puolet omistaa vähintään 10 prosenttiyksikköä Fidelityn suosituksen yläpuolella.

Jotkut sijoittajat eivät tiedä, että heidän salkkunsa ovat yhtä voimakkaasti kallistuneet osakkeisiin kuin ne ovat.

Mr. Auslander kertoo tavanneensa mahdollisia asiakkaita, "jotka ajattelevat, että heillä on 60/40-salkku vain huomatakseen, että osakkeiden osuus on ajautunut 80 prosenttiin, koska osakkeet ovat nousseet niin paljon."

Niille sijoittajille, jotka nyt punnitsevat, mitä tehdä, on nyt toteutettava useita vaiheita.

William Bernstein, riippumaton taloudellinen neuvonantaja Eastfordissa, Yhdysvalloissa, suosittelee arvioimaan, kuinka paljon osakemarkkinariskiä sinulla on varaa ottaa.

Esimerkiksi 65-vuotiaalla, jonka elinajanodote on 25 vuotta ja joka käyttää 2 % miljoonan dollarin salkusta vuodessa eli 1 20,000 dollaria, on varaa sijoittaa ja menettää huomattavasti enemmän osakkeisiin kuin sellaisella, joka tarvitsee 5. % nosto eli 50,000 XNUMX dollaria vuodessa.

Jokaisen, joka tarvitsee näitä suurempia nostoja, ei tulisi olla enempää kuin 50 % osakkeista, neuvoo herra Bernstein.

Yksi tapa mitata mukavuustasosi osakkeilla: laske, kuinka paljon rahaa sinulla olisi jäljellä, jos sijoittaisit haluamasi sijoituksen osakkeisiin ja kokisi noin 50 %:n myynnin, joka voi tapahtua kerran tai kahdesti sukupolvessa, Bernstein sanoi. Harkitse henkilöä, jolla on miljoonan dollarin salkku ja joka tavoittelee 1 prosentin tai 4 40,000 dollarin nostoa. Jos sijoittaja päättää sijoittaa 60 % tai 600,000 XNUMX dollaria osakkeisiin, seuraava askel on pohtia, miltä tuntuisi menettää puolet tuosta rahasta.

Jos tämä laskelma saa sinut vaivautumaan, herra Bernstein suosittelee oman pääoman kohdistamisen vähentämistä. Kun olet päättänyt, kuinka paljon säilytät osakkeita, myy heti saavuttaaksesi haluamasi osakeallokoinnin.

"Purra vain luotia", herra Bernstein sanoi. S&P 500:n keskimääräinen vuotuinen tuotto on ollut yli 10 % viimeisen vuosikymmenen aikana, joten "ei ole huono aika tehdä voittoa."

Mr. Auslander käskee tehdä myynnin 401(k)- tai henkilökohtaisella eläketilillä, koska veroja lykätään, kunnes rahat nostetaan. Verotettavalla tilillä olet velkaa myyntivoittoveron voitosta.

Toinen iso askel on kiinnittää huomiota, ainakin vähän.

Tasapainottaminen tai ajoittain voittojen kerääminen voittajilta ja tuottojen jakaminen häviäjille voi auttaa sinua pitämään kiinni haluamastasi osakeallokaatiosta. Vanguardin mukaan vain noin puolet yksittäisistä sijoittajista vaivautuu tasapainottamiseen säännöllisesti.

Tasapainottaminen kerran vuodessa tai kahdessa on järkevää useimmille ihmisille, herra Bernstein sanoi, koska useammin tekeminen voi olla hankalaa. Yli vuoden odotus voi aiheuttaa sen, että salkku siirtyy liian kauas tavoiteallokaatioista.

"Ota systemaattinen lähestymistapa ja noudata sitä", sanoi David Blanchett, PGIM:n, sijoitushallintaryhmän, eläkkeelle jäämisen tutkimuksen johtaja.

Varovaisuusrahoitus Inc.

Kirjoittaa Anne Tergesen klo [sähköposti suojattu]