Toistaiseksi surkea vuosi osakemarkkinoilla on ollut jumalan lahja öljyosakkeille. Maakaasun ja öljyn hintojen nousut ovat täydentäneet pandemian kysyntäkriisin ohentamia energiateollisuuden taseita. Ja pelloille suuntautuvien porauslaitteiden määrän tasainen kasvu on herättänyt toivoa siitä, että horisontissa voisi olla tuoreen öljyn saanti.
X
Tämä optimismi oli näyttänyt saaneen tukea torstaina, kun öljyntuottajamaiden järjestö nosti kuukausittain tuotannon lisäysbudjettiaan yli 50 prosentilla, mikä on ensimmäinen tällainen kiihtyvyys elokuun jälkeen. Mutta perjantaina tuoreet poraustiedot osoittivat, että 10 viikon edistyminen poraustoiminnassa tasoittui. Samaan aikaan Yhdysvaltain öljyn hinta hyppäsi lähes 3 % takaisin yli 120 dollarin tynnyriltä.
Öljyosakkeet, jotka ovat johtaneet osakemarkkinoita pitkällä askeleella tänä vuonna, reagoivat perjantaina positiivisesti. Tuon ryhmän kärjessä öljy- ja kaasuporaajat saavuttivat toukokuun aikana suurimman voiton – yli 96 % – IBD:n seuraamista 197 toimialaryhmästä.
Ryhmän kanssa maa-ajon johtajat Patterson Energy (PTEN), Helmerich & Payne (HP) Ja Nabors Industries (NBR) ovat kaikki yli kaksinkertaistuneet vuoden alusta.
Huolimatta ensimmäisen vuosineljänneksen raportointikaudella ilmoitetuista investointien voimakkaista lisäyksistä öljy- ja kaasuyhtiöt eivät todennäköisesti lisää tuotantoaan lähiaikoina, alan läheiset sanovat. Ja vaikka polttoaineiden hinnat pysyvät kuluttajien kannalta tuskallisen korkeina, perjantaina julkaistava tiiviisti seurattu laitteiden aktiivisuusmittari näyttää, onko laitteiden toiminnan viimeaikainen kasvu jo alkanut tasaantua.
Öljyn hinta, Venäjä, OPEC
Raakaöljyn hinta on ollut nousussa viime vuoden alusta. Hinnat nousivat jyrkästi Venäjän helmikuun hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan, ja koska maailmanlaajuinen vastareaktio hyökkäystä vastaan esti Venäjän öljyn ostot. Yhdysvaltain öljyn spot-hinnat nousivat hetkellisesti 130 dollariin maaliskuussa.
OPEC – huolissaan kysynnän tuhoamisesta johtavista korkeista hinnoista – ilmoitti torstaina tuotantokiintiöiden korotuksesta tasapainottaakseen markkinoille menetettyjä venäläisiä tynnyreitä. (Ja mahdollisesti tyydyttääkseen Bidenin hallinnon ja muiden hallitusten pyyntöjä öljyn hinnan alentamiseksi.)
Ja vaikka korkeat hinnat ovat aiemmin saaneet aikaan öljyteollisuuden jyrkän sprintin tuotannon lisäämiseksi, yhdysvaltalaiset tuottajat ovat viivytelleet tällä kertaa. Työvoima- ja materiaalipulaongelmat ovat rajoittaneet ponnisteluja ja nostaneet kustannuksia. Tällaista öljykenttien inflaatiota tavoittelemisen sijaan useiden ankarien vuosien öljykenttien konkurssien jälkeen yritysten hallitukset äänestävät miellyttääkseen sijoittajia osakkeiden takaisinostoilla ja osinkojen korotuksella.
Öljyvarastot: Investors Assert Control
Ensimmäisen vuosineljänneksen raportoinnin mukaan öljyn ja kaasun tuottajien investointibudjetit kasvoivat tänä vuonna keskimäärin 23 prosenttia vuoteen 2021 verrattuna. Exxon Mobil (XOM) 4.9 miljardiin dollariin vuodessa. Dow Jones -energiajättiläinen Hihamerkki (CLC) pysyi aiemmin ilmoittamassaan 12 prosentin kasvussa vuodelle 2.8 miljardiin dollariin. Suurin osa menoista, joidenkin analyytikot arvioivat noin kaksi kolmasosaa, kattaa nykyisten öljykenttien inflaatiokustannukset ja vain 8 % menee tuotannon kasvuun.
Neljännes suurista öljy- ja kaasuyrityksistä, jotka vastasivat Federal Reserve Bank of Dallasin maaliskuussa tekemään kyselyyn, sanoi odottavansa tuotantotasonsa pysyvän samana vuoden 2021 viimeisestä neljänneksestä vuoden 2022 viimeiseen neljännekseen. XNUMX prosenttia johtajista sanoi myös, että " sijoittajien paine ylläpitää pääomakuria” on tärkein syy, miksi pörssinoteeratut öljyntuottajat hillitsevät kasvua öljyn korkeista hinnoista huolimatta.
Saat ilmoituksia ostopisteiden lähellä olevista osakkeista IBD SwingTrader -sovelluksella
"Näemme tuotannon kasvavan noin 100,000 XNUMX tynnyriä päivässä joka kuukausi", sanoi Matt Smith, Kplerin Amerikan johtava öljyanalyytikko. "Mutta sinä et näe vastausta korkeampiin hintoihin."
"Avaintekijä on vain julkisesti noteerattujen öljy-yhtiöiden haluttomuus lisätä tuotantoa", hän lisäsi. "Ne kuuluvat pääasiassa osakkeenomistajille, jotka haluavat nähdä kassavirran takaisin heille sen sijaan, että he investoivat tuotantoon."
Yhdysvaltain raakaöljyn tuotanto
Yhdysvaltain raakaöljyn tuotannon arvioidaan olevan keskimäärin 11.9 miljoonaa tynnyriä päivässä koko vuonna 2022, mikä on keskimäärin 700,000 2021 tynnyriä päivässä verrattuna vuoteen XNUMX, US Energy Information Administrationin mukaan.
Hallituksen ennusteiden mukaan raakaöljyn tuotanto kasvaa jälleen vuonna 2023 yli 12.8 miljoonaan tynnyriin päivässä. Jos tämä ennuste pitää paikkansa, se ylittäisi vuonna 12.3 asetetun 2019 miljoonan tynnyrin vuotuisen keskimääräisen ennätyksen.
Liuske jättiläinen Pioneerin luonnonvara (PXD) Toimitusjohtaja Scott Sheffield oli eri mieltä näistä ennusteista. Hän varoitti sijoittajia toukokuussa, että heidän pitäisi odottaa paljon vähemmän tuotantoa.
IBD 50 -kasvuvarastot katsottavaksi juuri nyt
"YVA:n ja joidenkin muiden ajatushautomoyritysten kasvuprofiili on mielestäni liian aggressiivinen seuraavien kahden vuoden aikana Yhdysvaltain öljyntuotannolle", Sheffield sanoi ensimmäisen vuosineljänneksen tuloskyselyn aikana.
Sheffield arvioi tämän vuoden Yhdysvaltojen öljyntuotannon nousevan 500,000 600,000 tynnyristä 2021 5 barreliin päivässä. PXD - yksi viidestä suurimmasta Yhdysvaltain öljyntuottajasta ja johtava öljyntuottaja vuonna XNUMX Permin altaan tuotantoalueella Texasin rautatiekomission mukaan - arvioi myös oman öljyntuotannon kasvavan tänä vuonna enintään XNUMX prosenttia.
Huolimatta viimeaikaisesta porauslaitteiden ja tuotannon kasvusta, USA:n raakaöljyn tuotanto on huomattavasti alle vuoden 2019 tason. Maaliskuussa Yhdysvaltain kenttätuotanto oli lähes 11.7 miljoonaa tynnyriä päivässä. Kasvua edelliseen kuukauteen verrattuna oli 3 %, mutta laskua oli 9 % maaliskuun 12.8 2020 miljoonasta tynnyristä.
Kuukausia ennen pandemian alkamista marraskuussa 2019 Yhdysvaltain kuukausittainen raakaöljyn tuotanto saavutti ennätyskorkean, lähes 13 miljoonan tynnyrin päivässä.
Öljynporauslautat numeroiden mukaan
Tällä viikolla Yhdysvalloissa oli 727 aktiivista öljynporauslautta, mikä on 60 % enemmän kuin viime vuonna. Luku ei muuttunut edellisestä viikosta, jolloin määrä pieneni yhdellä rikkeellä. Tämä pieni pudotus katkaisi 10 viikon mittaisen sarjan nousujoukkojen. Baker Hughes (BKR) julkaisee viikoittaisen väestönlaskennan perjantaina. Tämä kahden viikon tasango voi viitata teollisuuden toiminnan tasoittumiseen.
Vuonna 2020, keskellä pandemiaa, aktiivisten maalla sijaitsevien öljynporauslautojen määrä putosi alle 300:n. Elokuussa 2020 saavutetusta 244 porauslautojen alimmasta pisteestä lähtien porauslautojen määrä on kasvanut tasaisesti. Tammikuun 2022 ensimmäisellä viikolla aktiivisia laitteita oli 588.
Laitteiden määrä on edelleen selvästi alle pandemiaa edeltävän tason. Aktiivisten laitteiden määrä oli reilusti yli 1,000 2018 huhtikuusta 2019 huhtikuuhun XNUMX.
Öljyvarastot katsottavaksi
Kplerin Smithin mukaan öljyn ja kaasun poraus maissa on avainasemassa tuotannon elvyttämisessä.
Helmerich & Payne, Patterson-Uti Energy ja Nabors Industries ovat öljy- ja kaasuporausryhmän tärkeimmät maaporauslautan toimittajat.
Ryhmä itse istuu sijalla 1 IBD:n 197 toimialaryhmää.
Helmerich & Paynen osake hyppäsi 2.87 % perjantaina ja kävi lähellä kolmen vuoden huippua toukokuussa maaliskuun murron ja heikon volyymin nousun jälkeen 10 viikon tuesta toukokuussa. Sen yhdistelmäluokitus on 93 ja suhteellinen vahvuus 98. IBD-osakkeen tarkistus.
HP ilmoitti, että se päätti toisen vuosineljänneksen 171 aktiivisella laitteella ja että se ennustaa maltillista kasvua tuleville vuosineljänneksille, koska "markkinoilla on enemmän laitteiden vaihtuvuutta".
Naborsin osake nousi 2.88 %. Osake seisoo seitsemän viikon cup-pohjassa ostopisteen ollessa 207.77. Sen yhdistelmäluokitus on 89, ja sen suhteellinen vahvuus on 98.
Tuotanto kumisee Permianissa
Suurin osa Yhdysvaltojen nykyisestä raakaöljyn tuotannosta tulee Länsi-Texasin ja New Mexicon Permin altaalta. Kenttä toimittaa yli 5 miljoonaa tynnyriä päivässä, mikä on korkea vesimerkki alueelle. Suurin osa tuotannon lisäyksistä tähän mennessä on tullut pienemmiltä, ei-julkisesti noteeratuilta yrityksiltä.
Kuitenkin, Timanttienergia (FANG) on kuulemma muuttui aggressiiviseksi 12 lautalla resurssirikkaalla alueella. Kaivon viimeistelypalvelut, materiaalit ja työ ovat kuitenkin yhä kalliimpia ja vaikeampia hankkia, ja suuri osa porauksesta menee vain tuotantotason pitämiseen tasaisena.
”Kaikki on tiukkaa kautta linjan, olipa kyse sitten hiekasta, kotelosta, uusista korkealaatuisista laitteista, frack-miehistöistä; kaikki on erittäin, erittäin tiukkaa”, talousjohtaja Kaes Van't Hof sanoi yhtiön Q1-tuloskyselyssä toukokuussa. "Teemme osamme pitämällä aktiivisuustasomme tasaisena."
Öljyn jyrkästi nousevien hintojen ansiosta tuotannon pitäminen vakaana on kuitenkin voittoisa strategia. Analyytikot ennustavat Diamondbackin toisen vuosineljänneksen tulokseksi 6.36 dollaria osakkeelta. Se olisi 165 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Myyntiennusteet edellyttävät 64 prosentin kasvua 2.39 miljardiin dollariin. Analyytikot ennustavat Diamondbackin koko vuoden 2022 tuloksen nousevan 116 prosenttia 24.32 dollariin osakkeelta, kun myynti kasvaa 36 prosenttia 9.27 miljardiin dollariin.
FANG-varasto on sijalla 17 öljyvarastojen joukossa Yhdysvaltain etsintä- ja tuotantoryhmässä. Sen voiton kasvu on ansainnut sen Osakekohtainen tulos 94. Sen äskettäinen osakekurssimuutos on johtanut suhteelliseksi vahvuudeksi 97. Nämä ja muut vahvat IBD:n perusluokitukset ja tekniset luokitukset ovat yhdessä saaneet täydellisen 99. Komposiittiluokitus.
Seuraa Kit Nortonia Twitterissä @KitNorton saadaksesi lisää kattavuutta.
SAATAT PITÄÄ MYÖS
Tämä on Warren Buffettin lopullinen osakekanta, mutta pitäisikö sinun ostaa se?
IBD/TIPP Poll: Yhdysvaltain talouden seuraaminen talouden optimismiindeksillä
Suurempien osinkojen jakaminen on vielä helpompaa kuin miltä se näyttää
Lähde: https://www.investors.com/news/oil-stocks-public-companies-hold-firm-on-production-levels/?src=A00220&yptr=yahoo