Aliinvestointi uusiin öljylähteisiin ja kasvava kysyntä korostaa energiahyödykkeiden pitkän korkeiden hintojen ajanjaksoa. Samaan aikaan monet öljy- ja kaasuosakkeet käyvät edelleen kauppaa alhaisilla arvoilla odotettuun tulokseen nähden huolimatta vuoden 2020 loppuun ulottuvasta sektorinlaajuisesta rallista.
Simon Wong, New Yorkin Gabelli Fundsin analyytikko, ja Charles Lemonides, ValueWorksin sijoitusjohtaja New Yorkissa, nimesivät kukin suosikkiöljyosakkeensa haastatteluissa. Nämä yritykset on lueteltu alla.
Alisijoittaminen on hyväksi öljyteollisuudelle ja sijoittajille
Takaisin 2. maaliskuuta ClearBridge Investmentsin salkunhoitaja Sam Peters toimitti tämän kaavion Tämä artikkeli jossa oli kaksi hänen energiaosakevalikoimaansa:
Vasemmalla olevasta kaaviosta näkyy, että öljyteollisuuden investoinnit olivat kasvaneet aikaisempina vähäisen tarjonnan aikoina. Mutta kaavion oikea puoli osoittaa, että pääomamenot laskivat viime vuonna erittäin alhaiselle varastojen pienentyessä.
Öljyntuottajia oli jo tyrkyttänyt vuonna 2014 alkanut hintojen romahdus. Mutta vuonna 2020 pandemian aikaisten seisokkien aikana tapahtuneet toimet veivät hetkellisesti alkukuukauden sopimushinnat alle nollan. Nämä kokemukset ovat saaneet öljy-yhtiöiden johtajat karttamaan tyypillisten pääomasitoumusten tekemistä suuren kysynnän aikana. Painopiste on edelleen kassavirran maksimoinnissa ja rahan palauttamisessa sijoittajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin.
Edellisessä artikkelissa Peters suositteli kahta osaketta: EQT Corp.
EQT,
joka nousi 50 % maaliskuun 1. päivästä (päivä ennen artikkelin julkaisemista hänen suosituksineen) toukokuun 10. päivään, ja Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
joka nousi 4 prosenttia. Nämä hinnankorotukset eivät sisällä osinkoja – Pioneerin osinkotuotto on 6.96 %.
" Emme tarvitse 100 dollaria öljyä. Jos öljy pysyy yli 80 dollarin, nämä yritykset voivat silti tuottaa paljon ilmaista rahaa, jonka ne voivat palauttaa osakkeenomistajille."
— Simon Wong, Gamcon energia-alan tutkimusanalyytikko.
Öljyn hinta on ollut viime aikoina melko epävakaa, ja pelissä on ollut niin monia eri voimia, mukaan lukien Venäjän hyökkäys Ukrainaan, joka häiritsi suoraan öljymarkkinoita; Kiinan aggressiivinen kaupunkien sulkeminen uusien koronaviruksen puhkeamisen hillitsemiseksi; ja matkailun uudelleen avaaminen monilla markkinoilla ympäri maailmaa, mukaan lukien Yhdysvalloissa Nämä ja muut tekijät ovat auttaneet nostamaan West Texas Intermediate -raakaöljyn hintaa
CL
heilahtamaan jopa 13 % päivänsisäisestä korkeimmasta (111.37 dollaria tynnyriltä 5. toukokuuta) päivänsisäiseen alimmalle tasolle (98.20 dollaria 11. toukokuuta) pelkästään tässä kuussa.
Wong arvioi, että vuoden 2022 alkaessa raakaöljyn maailmanlaajuinen kysyntä vaihteli 100-101 miljoonan tynnyrin välillä, kun taas öljyä tuotettiin noin 98.5 tynnyriä päivässä.
WTI päätti 99.76 dollarissa 10. toukokuuta, kun se nousi vuoden 75.21 lopun 2021 dollarista.
Wong sanoi, että uudet öljylähteet Yhdysvalloissa viimeisten 10 vuoden aikana ovat olleet enimmäkseen "lyhyen aikavälin tarjonnan kasvua", koska "menetät 50-70% ensimmäisenä vuonna" liuskekaivon toiminnasta.
"USA voi tuoda tarjontaa takaisin", hän sanoi. Mutta tämä ei ole vielä alkanut, koska "osakkeenomistajat haluavat operaattoreiden olevan kurinalaisempia". Wong viittasi myös vaikeaan poliittiseen ympäristöön putkilinjan rakentamisessa, lisääntyviin säännöksiin ja pankkien lainaamiseen liittyviin vaikeuksiin, mikä lisää uusien lähteiden kehittämisen kustannuksia.
Kaiken kaikkiaan öljytilanne on "huono uutinen kuluttajille, mutta hyvä uutinen sijoittajille", Wong sanoi. "Emme tarvitse 100 dollaria öljyä. Jos öljy pysyy yli 80 dollarin, nämä yritykset voivat silti tuottaa paljon ilmaista rahaa, jonka ne voivat palauttaa osakkeenomistajille, hän lisäsi.
Suosi öljyvarastoja
Wong osoitti Kanadan ystävällisemmäksi markkina-alueeksi yhdysvaltalaisille sijoittajille, koska kanadalaiset kaivot kestävät hänen arvionsa mukaan yleensä 20–25 vuotta.
Kanadalaisista öljyntuottajista Wong pitää Suncor Energy Inc:stä.
SU
CA:SU
ja Meg Energy Corp.
CA:MEG
kuin pelaa vapaalla kassavirralla. Toukokuun 10. päivän päätöskurssien ja FactSetin äänestämien analyytikoiden seuraavien 12 kuukauden vapaasta kassavirtaennusteesta Suncorin arvioitu vapaan kassavirran tuotto on 18.28 %, kun taas Meg Energyn arvio on 25.68 %. Ne ovat erittäin korkeita verrattuna konsensusarvioihin, jotka ovat S&P 5.07:n osalta 50 prosenttia ja S&P 11.15 -energiasektorin osalta 500 prosenttia.
Yhdysvaltalaisista tuottajista hän pitää Exxon Mobil Corp.
XOM
pitkällä aikavälillä, osittain sen suurista investoinneista Guyanan offshore-kehitykseen, ja hänen arvion mukaansa potentiaalinen varantojen kehitys on 10 miljardia tynnyriä.
Wong suosii myös kahta öljykenttien huoltojättiä: Schlumberger Ltd.
SLB
ja Halliburton Co.
HAL.
Lemonides viittasi "valtavaan mahdollisuuteen sijoittajille päästä mukaan tänään" niin pitkän ajanjakson jälkeen, jonka aikana tuotantoinvestoinnit eivät olleet taloudellisesti kannattavia. Hänen neuvonsa on katsoa energiamarkkinoiden nykyisten "kierteiden" ulkopuolelle, koska "talouden kasvun yleinen suunta on todennäköisesti vahva".
Hän listasi kolme öljyosaketta, joiden hän näkee olevan nyt voimakkaasti alennettu – kaikki kolme syntyivät pandemian aiheuttamista konkursseista:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
on liuskeöljyn tuottaja, joka käy kauppaa vain kolminkertaisella konsensustulosarviolla seuraavan 12 kuukauden aikana FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden keskuudessa. Kun yritys jätti konkurssin huhtikuussa 2020, sillä oli noin 3 miljardia dollaria velkaa. Yhtiön markkina-arvo on nyt vain 2.9 miljardia dollaria. Vaikka P/E-suhde on niin alhainen, Lemonides uskoo, että yhtiö ansaitsee enemmän kuin analyytikot odottavat. - Valaris Oy.
VAL
on offshore-porakone, joka nousi pandemian aikakauden konkurssista. Sen markkina-arvo on nyt 3.9 miljardia dollaria, ja Lemonides sanoi, että yhtiön porauslaivasto oli rakennettu noin 20 miljardin dollarin kustannuksin aikana, jolloin öljyn hinta vaihteli 85 ja 100 dollarin välillä. Nyt kun öljy on palannut tälle alueelle, "merkittävä osa laivastosta on otettu takaisin töihin ja kysyntä kasvaa joka päivä", hän sanoi. - Tidewater Inc.
TDW
harjoittaa erityyppistä laivastoa, joka siirtää tarvikkeita offshore-lautoihin ja niistä pois. Yritys palvelee myös offshore-tuulivoiman tuotantoteollisuutta. Lemonidesin mukaan yhtiön markkina-arvo on 835 miljoonaa dollaria, mikä on noin kolmannes siitä, mitä maksaisi sen yhä kiireisemmän laivaston vaihtaminen.
Tässä on yhteenveto tulevista P/E-suhteista (paitsi Tidewater, jonka odotetaan tekevän nettotappioita vuosina 2022 ja 2023) ja FactSetin kyselyyn saaneiden analyytikoiden mielipiteet kahdeksasta Wongin ja Lemonidesin keskustelemasta osakkeesta. Taulukko käyttää kanadalaisia Suncorin ja Meg Energyn pörssikursseja; osakekurssit ja tavoitteet ovat paikallisissa valuutoissa:
| Yhtiö | Pumppu | Eteenpäin P / E | Jaa "osta" -arvostelut | Päätöskurssi – 10. toukokuuta | Yksimielinen hintatavoite | Oletettu 12 kuukauden nousupotentiaali |
| Suncor Energy Inc. | CA:SU | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG Energy Corp. | CA:MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Schlumberger NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Halliburton Co. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Valaris Oy. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Lähde: FactSet |
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Älä missaa: Tässä on tapaus ostaa Netflixin osakkeita nyt
Öljyn hinnat nousevat – nämä kahdeksan osaketta ovat edelleen edullisia pitkäaikaisille sijoittajille
Aliinvestointi uusiin öljylähteisiin ja kasvava kysyntä korostaa energiahyödykkeiden pitkän korkeiden hintojen ajanjaksoa. Samaan aikaan monet öljy- ja kaasuosakkeet käyvät edelleen kauppaa alhaisilla arvoilla odotettuun tulokseen nähden huolimatta vuoden 2020 loppuun ulottuvasta sektorinlaajuisesta rallista.
Vaikka S&P 500:n energiasektori
SPX
on ainoa, joka nousee tänä vuonna, sijoittajat näyttävät olevan vielä tuottoisen monivuotissyklin alkuvaiheessa.
Simon Wong, New Yorkin Gabelli Fundsin analyytikko, ja Charles Lemonides, ValueWorksin sijoitusjohtaja New Yorkissa, nimesivät kukin suosikkiöljyosakkeensa haastatteluissa. Nämä yritykset on lueteltu alla.
Alisijoittaminen on hyväksi öljyteollisuudelle ja sijoittajille
Takaisin 2. maaliskuuta ClearBridge Investmentsin salkunhoitaja Sam Peters toimitti tämän kaavion Tämä artikkeli jossa oli kaksi hänen energiaosakevalikoimaansa:
Vasemmalla olevasta kaaviosta näkyy, että öljyteollisuuden investoinnit olivat kasvaneet aikaisempina vähäisen tarjonnan aikoina. Mutta kaavion oikea puoli osoittaa, että pääomamenot laskivat viime vuonna erittäin alhaiselle varastojen pienentyessä.
Öljyntuottajia oli jo tyrkyttänyt vuonna 2014 alkanut hintojen romahdus. Mutta vuonna 2020 pandemian aikaisten seisokkien aikana tapahtuneet toimet veivät hetkellisesti alkukuukauden sopimushinnat alle nollan. Nämä kokemukset ovat saaneet öljy-yhtiöiden johtajat karttamaan tyypillisten pääomasitoumusten tekemistä suuren kysynnän aikana. Painopiste on edelleen kassavirran maksimoinnissa ja rahan palauttamisessa sijoittajille osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin.
Edellisessä artikkelissa Peters suositteli kahta osaketta: EQT Corp.
EQT,
joka nousi 50 % maaliskuun 1. päivästä (päivä ennen artikkelin julkaisemista hänen suosituksineen) toukokuun 10. päivään, ja Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
joka nousi 4 prosenttia. Nämä hinnankorotukset eivät sisällä osinkoja – Pioneerin osinkotuotto on 6.96 %.
" Emme tarvitse 100 dollaria öljyä. Jos öljy pysyy yli 80 dollarin, nämä yritykset voivat silti tuottaa paljon ilmaista rahaa, jonka ne voivat palauttaa osakkeenomistajille."
— Simon Wong, Gamcon energia-alan tutkimusanalyytikko.
Öljyn hinta on ollut viime aikoina melko epävakaa, ja pelissä on ollut niin monia eri voimia, mukaan lukien Venäjän hyökkäys Ukrainaan, joka häiritsi suoraan öljymarkkinoita; Kiinan aggressiivinen kaupunkien sulkeminen uusien koronaviruksen puhkeamisen hillitsemiseksi; ja matkailun uudelleen avaaminen monilla markkinoilla ympäri maailmaa, mukaan lukien Yhdysvalloissa Nämä ja muut tekijät ovat auttaneet nostamaan West Texas Intermediate -raakaöljyn hintaa
CL
heilahtamaan jopa 13 % päivänsisäisestä korkeimmasta (111.37 dollaria tynnyriltä 5. toukokuuta) päivänsisäiseen alimmalle tasolle (98.20 dollaria 11. toukokuuta) pelkästään tässä kuussa.
Wong arvioi, että vuoden 2022 alkaessa raakaöljyn maailmanlaajuinen kysyntä vaihteli 100-101 miljoonan tynnyrin välillä, kun taas öljyä tuotettiin noin 98.5 tynnyriä päivässä.
WTI päätti 99.76 dollarissa 10. toukokuuta, kun se nousi vuoden 75.21 lopun 2021 dollarista.
Wong sanoi, että uudet öljylähteet Yhdysvalloissa viimeisten 10 vuoden aikana ovat olleet enimmäkseen "lyhyen aikavälin tarjonnan kasvua", koska "menetät 50-70% ensimmäisenä vuonna" liuskekaivon toiminnasta.
"USA voi tuoda tarjontaa takaisin", hän sanoi. Mutta tämä ei ole vielä alkanut, koska "osakkeenomistajat haluavat operaattoreiden olevan kurinalaisempia". Wong viittasi myös vaikeaan poliittiseen ympäristöön putkilinjan rakentamisessa, lisääntyviin säännöksiin ja pankkien lainaamiseen liittyviin vaikeuksiin, mikä lisää uusien lähteiden kehittämisen kustannuksia.
Kaiken kaikkiaan öljytilanne on "huono uutinen kuluttajille, mutta hyvä uutinen sijoittajille", Wong sanoi. "Emme tarvitse 100 dollaria öljyä. Jos öljy pysyy yli 80 dollarin, nämä yritykset voivat silti tuottaa paljon ilmaista rahaa, jonka ne voivat palauttaa osakkeenomistajille, hän lisäsi.
Suosi öljyvarastoja
Wong osoitti Kanadan ystävällisemmäksi markkina-alueeksi yhdysvaltalaisille sijoittajille, koska kanadalaiset kaivot kestävät hänen arvionsa mukaan yleensä 20–25 vuotta.
Kanadalaisista öljyntuottajista Wong pitää Suncor Energy Inc:stä.
SU
CA:SU
ja Meg Energy Corp.
CA:MEG
kuin pelaa vapaalla kassavirralla. Toukokuun 10. päivän päätöskurssien ja FactSetin äänestämien analyytikoiden seuraavien 12 kuukauden vapaasta kassavirtaennusteesta Suncorin arvioitu vapaan kassavirran tuotto on 18.28 %, kun taas Meg Energyn arvio on 25.68 %. Ne ovat erittäin korkeita verrattuna konsensusarvioihin, jotka ovat S&P 5.07:n osalta 50 prosenttia ja S&P 11.15 -energiasektorin osalta 500 prosenttia.
Yhdysvaltalaisista tuottajista hän pitää Exxon Mobil Corp.
XOM
pitkällä aikavälillä, osittain sen suurista investoinneista Guyanan offshore-kehitykseen, ja hänen arvion mukaansa potentiaalinen varantojen kehitys on 10 miljardia tynnyriä.
Wong suosii myös kahta öljykenttien huoltojättiä: Schlumberger Ltd.
SLB
ja Halliburton Co.
HAL.
Lemonides viittasi "valtavaan mahdollisuuteen sijoittajille päästä mukaan tänään" niin pitkän ajanjakson jälkeen, jonka aikana tuotantoinvestoinnit eivät olleet taloudellisesti kannattavia. Hänen neuvonsa on katsoa energiamarkkinoiden nykyisten "kierteiden" ulkopuolelle, koska "talouden kasvun yleinen suunta on todennäköisesti vahva".
Hän listasi kolme öljyosaketta, joiden hän näkee olevan nyt voimakkaasti alennettu – kaikki kolme syntyivät pandemian aiheuttamista konkursseista:
WLL
on liuskeöljyn tuottaja, joka käy kauppaa vain kolminkertaisella konsensustulosarviolla seuraavan 12 kuukauden aikana FactSetin kyselyyn vastanneiden analyytikoiden keskuudessa. Kun yritys jätti konkurssin huhtikuussa 2020, sillä oli noin 3 miljardia dollaria velkaa. Yhtiön markkina-arvo on nyt vain 2.9 miljardia dollaria. Vaikka P/E-suhde on niin alhainen, Lemonides uskoo, että yhtiö ansaitsee enemmän kuin analyytikot odottavat.
VAL
on offshore-porakone, joka nousi pandemian aikakauden konkurssista. Sen markkina-arvo on nyt 3.9 miljardia dollaria, ja Lemonides sanoi, että yhtiön porauslaivasto oli rakennettu noin 20 miljardin dollarin kustannuksin aikana, jolloin öljyn hinta vaihteli 85 ja 100 dollarin välillä. Nyt kun öljy on palannut tälle alueelle, "merkittävä osa laivastosta on otettu takaisin töihin ja kysyntä kasvaa joka päivä", hän sanoi.
TDW
harjoittaa erityyppistä laivastoa, joka siirtää tarvikkeita offshore-lautoihin ja niistä pois. Yritys palvelee myös offshore-tuulivoiman tuotantoteollisuutta. Lemonidesin mukaan yhtiön markkina-arvo on 835 miljoonaa dollaria, mikä on noin kolmannes siitä, mitä maksaisi sen yhä kiireisemmän laivaston vaihtaminen.
Tässä on yhteenveto tulevista P/E-suhteista (paitsi Tidewater, jonka odotetaan tekevän nettotappioita vuosina 2022 ja 2023) ja FactSetin kyselyyn saaneiden analyytikoiden mielipiteet kahdeksasta Wongin ja Lemonidesin keskustelemasta osakkeesta. Taulukko käyttää kanadalaisia Suncorin ja Meg Energyn pörssikursseja; osakekurssit ja tavoitteet ovat paikallisissa valuutoissa:
Napsauta merkkejä saadaksesi lisätietoja jokaisesta yrityksestä.
Lue Tomi Kilgoren yksityiskohtainen opas runsaasti tietoa ilmaiseksi MarketWatchin tarjoussivulla.
Älä missaa: Tässä on tapaus ostaa Netflixin osakkeita nyt
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo