Öljyn ja kaasun voitot jälleen erittäin korkealla – miltä tämä tuntuu energiankuluttajilta.

Kolmannen vuosineljänneksen (Q3) voitot on julkaistu, ja öljy- ja kaasuyhtiöiden luvut ovat hämmästyttäviä. Toisella vuosineljänneksellä bp tienasi 2 miljardia dollaria ja vain hieman vähemmän kolmannella neljänneksellä: 8.45 miljardia dollaria. Jos nämä ekstrapoloidaan vuositasolla, luku olisi 3 miljardia dollaria vuodessa.

Viisi huippua ovat Exxon Mobil, Shell, Chevron, TotalEnergies ja bp. Niiden vuosittaiset voitot (perustuen toisen ja kolmannen neljänneksen ekstrapoloituihin lukuihin) ovat keskimäärin 2 miljardia dollaria vuodessa ja ovat 3 % korkeammat kuin bp.

Miten nämä hyvät voitot verrataan lähihistoria? Vuoden 2 toisen neljänneksen ja vuoden 2003 ensimmäisen neljänneksen välillä viiden superpään keskimääräinen voitto oli 1 miljardia dollaria/neljännes. Se on 2015 miljardia dollaria vuodessa tai 25 miljardia dollaria vuodessa kullekin yritykselle (keskimäärin). Nämä ovat mojovia voittoja ja merkittäviä, koska ne olivat melko johdonmukaisia ​​100 vuoden kultaisen ajanjakson aikana.

Mutta vielä yllättävämpää on vuoden 2022 vuositasoinen 45.2 miljardia dollaria vuodessa super-suuren keskiarvosta, mikä on yli kaksinkertainen verrattuna 20 miljardiin dollariin vuodessa vuosina 2003–2015. Emme saa kuitenkaan unohtaa, että ala on juuri selvinnyt erittäin laihasta. vuodet 2019-2021.

Muut yritykset.

Kuten taulukko osoittaa, super-majurin öljy-yhtiön voitot ovat tällä hetkellä ylhäällä kannattavimpien yhtiöiden kuten Applen ja Microsoftin. Mutta historiallisesti ne ovat olleet paljon lähempänä Walmartin kaltaisia ​​jokapäiväisiä yrityksiä.

Monet asiat selittävät ylevän voiton. Yksi on öljy- ja kaasuyhtiöt, jotka ovat vähentäneet porauksen laajentamiseen uusille alueille osoitettuja varoja. Investoinnit (CAPEX) ovat laskeneet sen jälkeen, kun sijoittajat huomasivat, että heidän sijoitetun pääoman tuotto oli pienempi kuin kilpailevilla toimialoilla. Käyttöomaisuusinvestoinnit ovat nyt vain noin puolet vuoden 2013 tasosta, Bloomberg sanoi. Pandemian hintapudotus sekä uhkaava maailmanlaajuinen taantuma ovat huolestuttavia.

Toiseksi toiminnan tehokkuus nousi uudeksi tavoitteeksi vuoden 2016 jälkeen. Porauksen tehokkuus alensi liuskeöljyn ja kaasun kannalta keskeisten pitkien vaakasuuntaisten kaivojen kustannuksia. Fracking ihmiset pienensivät kustannuksiaan materiaaleista, kuten nesteiden ja tukihiekasta, ja optimoivat pumppausajan. Insinöörit analysoivat keräämänsä tiedot, kuten naapurikaivoissa tallennetun murtuman paineen, diagnosoidakseen paremmin, missä hydraulinen murtuma levisi ja kuinka tehokas se oli.

Kolmas syy on öljyn ja kaasun korkeampi hinta. Toisella vuosineljänneksellä voittoa kasvattivat raakaöljy, maakaasu ja jalostusmarginaalit. Tällä neljänneksellä, Q2, korkeammat kaasun hinnat kompensoivat heikommat jalostusmarginaalit ja poikkeuksellisen hyvä kaasumarkkinointi.

Maakaasun hinnan raju nousu tapahtui Euroopassa ja Aasiassa — lisääntynyt 11-18-kertaisesti viimeisen kahden vuoden aikana. Tämä johtui alhaisista varastoista sekä Venäjän leikkaamisesta kaasutoimituksista Eurooppaan.

Kaiken Yhdysvaltain kaasufutuurit ovat lähellä 6 dollaria/MMBtu ja edelleen noin 60 % tänä vuonna. Kaasun toimitushäiriöt Venäjältä ja Ukrainan sotaan liittyvät sanktiot ovat johtaneet paljon korkeampiin maailmanlaajuisiin kaasuhintoihin. Äskettäin kaasun kauppahinta oli 37 dollaria/MMBtu Hollannin TTF:ssä Euroopassa ja 29 dollaria Japan Korea Markerissa (JKM) Aasiassa.

Liuskevallankumous on pitänyt hinnat alhaisina Yhdysvalloissa. Se johti siihen, että Yhdysvallat on omavarainen kaasun ja öljyn tuotannossa. LNG:n vienti on kasvanut huimasti ja tehnyt Yhdysvalloista maailman ykkösviejän vuonna 2022. Suurin osa (68 %) LNG-viennistä suuntautui Eurooppaan kuukausi sitten, mutta on sen jälkeen laskenut kaasuhäiriöiden vähentämiseksi.

Jännite valtavien öljy- ja kaasuvoittojen ja kuluttajien energiakustannusten nousun välillä.

Monet energian kuluttajat näkevät valtavan eron heidän säästävän energian hankintansa korkeammalla hinnalla ja samaa energiaa tuottavien öljy- ja kaasuyhtiöiden valtavien voittojen välillä. Tämä johtaa huutoon satunnaisten voittojen veron puolesta.

Yhdistyneessä kuningaskunnassa on käytössä odottamaton vero, mutta uusi pääministeri Rishi Sunak on luvannut käsitellä asiaa uudelleen toukokuuhun mennessä.

On oltava varovainen. Edellinen ja hyödyllinen peruste tällaisen veron asentamiselle oli, että sen täytyy perustua useiden vuosien voittohistoriaan. Tämä johtuu siitä, että alhaisten, jopa negatiivisten voittojen jaksot vuosina 2019-2021 tulisi sisällyttää järkevään analyysiin.

Yhdysvaltain presidentti Joe Biden kutsui "sodan voittoa", jos suuret öljy-yhtiöt eivät käytä näitä voittoja öljyntuotannon lisäämiseen. Hänen motiivinsa oli laskea kaasupumppujen hintoja ja alentaa inflaatiota.

BP vaati niitä maksoi 5 miljardia dollaria veroa ympäri maailmaa kolmannella vuosineljänneksellä 3 %:lla, heidän talousjohtajansa sanoi.

Mutta jotkut kysyvät, voitaisiinko EU:n vähävaraisille ihmisille, joiden kaasu Venäjältä on katkaistu, perustaa jonkinlainen voitonjakojärjestelmä? Tai ihmisten kanssa, jotka joutuvat ostamaan nesteytettyä maakaasua korkeaan hintaan supersuurilta yrityksiltä, ​​jotka saavat valtavia voittoja tuottamalla samaa kaasua ja kuljettamalla sen sitten Eurooppaan.

Tai voitaisiinko osa näistä voitoista jakaa ukrainalaisten kanssa, joiden sähkökatkot kolmannessa maan voimaloista iskevät kovasti maan vaipuessa pimeään, kylmään talveen. Nämä ovat perheitä, jotka tarvitsevat dieselgeneraattoreita taistellakseen kylmää vastaan, mutta heillä ei ole rahaa ostaa niitä, kun taas supersuuret ansaitsevat voittoa tuottamalla öljyä, jota käytetään tuon saman dieselin valmistukseen. Huomaa, että Yhdysvallat vie nyt ennätysmäärät raakaöljyä.

Nämä ovat kiusallisia kysymyksiä, joita pitäisi kysyä ja joista voitaisiin keskustella, kunnes konkreettiset avun keinot löydetään.

Jännite valtavien öljy- ja kaasuvoittojen ja vaihtoehtoisten uusiutuvien energialähteiden välillä.

Jotkut kuluttajat sanovat: "Olen huolissani ilmaston lämpenemisestä ja ilmastonmuutoksesta, kun taas sitä aiheuttavat yritykset tekevät liiallisia voittoja." Lähtökohtana on, että öljyn ja kaasun polttaminen muodostaa noin 57 % maailman energiankulutuksesta ja aiheuttaa myös noin 50 % maailmanlaajuisista kasvihuonekaasupäästöistä.

Ilmastonmuutokseen uskovien on vaikea hyväksyä tai edes tukea öljy- ja kaasuteollisuuden valtavaa menestystä.

Puolustukseksi yksi yritys, bp, on sitoutunut uusiutuviin energialähteisiin, jotka muodostavat 40 prosenttia niiden kokonaisenergiantuotannosta vuoteen 2030 mennessä.

bp myös maksettu 5 miljardia dollaria veroina ympäri maailmaa, vasta tämän vuoden kolmannella neljänneksellä. Koko vuosi sisältää 800 miljoonaa dollaria Ison-Britannian hallituksen määräämän 25 prosentin windfall-veron.

BP lisää porauslautojen määrää liuskealtaissa ja Meksikonlahdella lisätäkseen tuotantoa. BP on ilmoittanut osoittavansa 60 prosenttia ylimääräisestä kassavirrastaan ​​osakkeenomistajien tuotoksi. Jalostusmarginaalien odotetaan pysyvän korkeina Venäjälle asetettujen pakotteiden vuoksi.

Tietojen trendit ovat tärkeitä tulevaisuuden tulkitsemiseksi. Yhdessä suhteessa näyttää siltä, ​​että uusiutuvat energialähteet ovat nopeasti kuromassa kiinni fossiiliseen energiaan. Kaaviot täällä¹ näyttää sähköntuotannon vuosittaista kasvua lähteen mukaan. Hiili on epävakaa, mutta trendi on laskeva. Maakaasu on vähemmän haihtuvaa, mutta laskee edelleen. Uusiutuvat energialähteet, kuten tuuli ja aurinko, ovat lisääntyneet selvästi eksponentiaalisesti.

Jos tarkastellaan keskimääräistä trendiä, hiili on nyt ~200, maakaasu myös ~200, kun taas tuuli ja aurinko ovat nyt ~500 terawattituntia. Tuuli- ja aurinkovoiman osuus sähkön kokonaistuotannosta maailmanlaajuisesti on 500/900 eli 56 %. Huomaa: tämä on vain yksi globaalin talouden sektori, sähkösektori, ja toinen suuri sektori, liikennesektori, on erilainen.

Viitteet:

1. Nathaniel Bullard, 3, 2022, marraskuu Varovaistenkin arvioiden mukaan fossiilisten polttoaineiden käyttö huipentuu pian. Bloomberg Green Sparklinesilta.